廈門銀行：業績下滑貸款減少、大客戶收縮未來承壓，重組貸款翻倍

來源 | 財經九號
作者 | 胖虎

截至7月9日收盤，廈門銀行股價創下年內新高，報收7.65元每股，年內漲幅近40%，位列A股銀行板塊第一。

不過與股價創下板塊漲幅第一相比，廈門銀行在A股42家銀行中的業績、經營和資產質量表現，卻并不好看。

比如業績方面，2024年廈門銀行是42家A股銀行中除貴陽銀行外，唯一的一家歸母凈利潤同比下滑的銀行；2025年一季度業績表現廈門銀行更是營收、凈利潤同比兩位數下滑。

比如經營方面，在2024年，廈門銀行是A股42家銀行中唯一一家貸款規模同比下滑的，貸款規模的減少，對于利息凈收入占總營收7成的廈門銀行來說意味著什么呢？就是未來業績預期將承壓。

再如資產質量方面，雖然不良貸款率在A股銀行中保持低位，2024年底僅有0.74%，但是該行的逾期貸款、重組貸款規模增長很快，后者甚至翻一番都不止；

此外，作者還發現，除了貸款規模總額出現同比下滑，廈門銀行的大客戶似乎也在業務收縮。比如該行前十大單一客戶的貸款余額，有9個貸款額較上一年度是減少的（并非同一客戶），前十大單一客戶貸款總額較上一年度少了近9億元。

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業績下滑貸款規模萎縮，

大客戶貸款規模收縮未來業績承壓

年報數據顯示，2024年廈門銀行實現營業收入57.59億元，同比增長2.79%；實現歸母凈利潤 25.95 億元，較上年減少0.69 億元，同比下降2.60%。

是A股42家銀行中唯二的歸母凈利潤同比下滑的銀行，另一家是貴陽銀行。

到了今年一季度，廈門銀行的業績下滑幅度加快了。

今年前三個月，廈門銀行營業收入同比大幅下滑18.42%至12.14億元，歸母凈利潤也出現大幅下滑14.21%，僅有6.45億元。

今年一季報營收、利潤雙雙同比出現兩位數下滑的，42家A股銀行中并不多，且廈門銀行的業績跌幅是所有A股銀行中最大的。

從業績構成來看，廈門銀行的利息凈收入占總營收的約7成，2024年利息凈收入40.05億元，較2023年的43.26億元少了3億多元，總營收才57.6億，顯然，利息凈收入是廈門銀行的業績支柱。

和利息凈收入下滑一樣，形勢嚴峻的廈門銀行居然出現了貸款規模同比減少，至2024年底，廈門銀行的貸款和墊款總額2054.6億元，較上年同期的2097億元減少了42億多元。

值得一提的是，廈門銀行居然在廈門地區大本營失守了！年報顯示，該行2024年廈門地區的貸款和墊款總額902.13億，較上年同期少了近97億多元！

一方面，業績要依賴利息凈收入來提高，另一方面廈門銀行的貸款規模又在萎縮，這對廈門銀行未來業績顯然是個利空消息。

說實話，時間拉長來看，廈門銀行的存貸款增速近幾年都出現了下滑。2020年至2024年，廈門銀行的貸款總額分別為1406.5億、1750億、2003億、2097億、2054.55億，同比增速分別為30%、24.45%、14.48%、4.65%、-2.02%；同期的存款總額1542.38億、1838億、2048億、、2075.8億、2141.56億，同比增速分別為13.78%、19.17%、11.46%、1.31%、3.17%。

從上述各年度存貸款數據可以看出，近5年來，廈門銀行的貸款增速逐步下滑直至負增長，存款增速也從兩位數增長到近兩年滑落至僅1%-3%的低增長。

特別是這種貸款規模負增長、存款規模還在微增長的狀態下，兩者的剪刀差對銀行的利息凈收入更是一種挑戰。

除了整體的存貸款規模承壓外，廈門銀行還有一個值得市場關注的問題，就是該行的大客戶規模在萎縮。

年報數據顯示，2020年至2024年，廈門銀行前十大客戶的貸款集中度分別為22.44%、21.44%、24.88%、19%、16.26%，該行的貸款集中度本身就處在低水平，近兩年反而一降再降。

特別是從數額上反映的更直觀。

2024年廈門銀行前是大客戶貸款余額62.7億元，較2023年的71.34億元少了近9億元。而2022年前十大客戶的貸款余額78.97億元。

前十大客戶貸款余額逐年下滑，最頭部的幾家同樣如此，2022年至2024年廈門銀行最大的單一客戶貸款余額分別是14.65億、11.95億、8.5億，最大客戶的貸款余額都下來了，可想而知其他大客戶的貸款規模。

大客戶都維護不好，莫不是廈門銀行的服務出了問題？

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資產質量不高，逾期貸款、重組貸款規模激增

從廈門銀行的財報數據來看，除了存貸款規模的增速整體下滑，甚至貸款規模負增長這一資產質量惡化的指標之外，如果再仔細分析的話，會有更多的發現。

比如，貸款方面，僅有企業貸款和墊款規模增長了100多億，從1117億增至1221億；個人貸款和墊款整體規模，包括個人住房貸款、個人消費貸款、個人經營貸款均出現了同比下滑，從227億降至194億；票據貼現規模更是大幅下滑了近百億，從225億降至129億。

存款方面正好相反，企業存款大幅下滑6.41%，個人存款倒是增加了22.8%，不過公司存款規模占總存款規模的超57%，顯然企業存款規模下滑對整體存款規模影響很大，這也是近兩年來廈門銀行存款規模增速大幅下滑的主要原因。

從資產收益率的指標來看，廈門銀行更是連年下滑。2022年至2024年廈門銀行的平均加權資產收益率分別為11.38%、11.2%、9.36%，呈現加速下滑的態勢。凈息差水平同樣如此，2022年至2024年凈息差分別為1.53%、1.28%、1.13%，2024年全國銀行業的凈息差水平為1.52%，廈門銀行的凈息差水平之低可見一斑。

至于其他的指標，如資本充足率、一級資本充足率、撥備覆蓋率等，2024年較上一年度均有不同程度下滑。

至于廈門銀行引以為豪的低不良貸款率，其實也遠沒有報表那么好看，2024年該行的不良率0.74%，在A股銀行中處于低位，且較2023年下滑0.02個百分點，但是廈門銀行的逾期貸款和重組貸款規模卻出現了激增。

年報數據顯示，2024年公司廈門銀行逾期貸款金額 29.91 億元，較上年末增加 6.84 億元，逾期貸款占貸款及墊款總額 1.46%，較上年末增加 0.36 個百分；

至于重組貸款，2023年17.9億元，到了2024年底高達39億元，翻了一倍不止。

這種逾期貸款出現大幅增長，重組貸款規模激增的態勢，事實上對廈門銀行的資產質量形成了很大的沖擊，也從側面看出該行的真實不良水平遠沒有報表那么好看。

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