英偉達獲批向中國“傾銷”H20，市值暴漲2000億美元！

北京時間7月15日，于昨天抵達北京的英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛，在接受媒體采訪時表示“美國政府已經(jīng)批準了我們的出口許可，我們可以開始發(fā)貨了，所以我們將開始向中國市場銷售H20。”

距離4月15日美國商務(wù)部禁止英偉達向中國出售H20，過去了差不多三個月的時間。

在5月28日發(fā)布財報前，英偉達計提了因禁止向中國出售H20的存貨減值總額為55億美元，不過，英偉達的CFO則在財報電話會上表示，利用“某些材料”成功挽回了大約10億美元的H20庫存。

H20本來就是一款針對美國政府禁令而開發(fā)的專門針對中國市場的芯片，有報道稱其AI算力僅為H100的15%。理論上，H100比H20的速度要快6.68倍。這款閹割版的H20芯片注定不會被美國那些AI玩家采購，他們會批量搶購英偉達的最新芯片，如H100、H200，B200、B300等等。

在獲得美國政府批準向中國出售H20后，昨天收盤站穩(wěn)4萬億美元市值的英偉達，美股盤前大漲，盤中漲幅一度超過5%，市值增加值超2000億美元。

或許投資人看中的不僅僅是H20的解禁，未來可能解禁性能更強的芯片。

H20的解禁，可以讓中國在短時間內(nèi)獲得更多的AI算力，這點是有助于中國的AI發(fā)展，雖然從某種角度看，這是英偉達在向中國傾銷落后的H20芯片，但，很遺憾，目前國內(nèi)的芯片能力還不足以對抗這種傾銷行為。中國半導(dǎo)體行業(yè)，還需要努力。

在6月份，中國GPU企業(yè)，摩爾線程和上海沐曦同一天遞交科創(chuàng)板IPO申請，而壁仞科技和燧原科技則處于IPO輔導(dǎo)。加上已經(jīng)上市的寒武紀，A股的GPU上市企業(yè)會越來越多。

但，這些公司拿出的GPU在性能上和產(chǎn)能上，距離英偉達還是有很大的距離。

也有一種觀點認為，因為美國禁運AI芯片導(dǎo)致中國AI進展不及預(yù)期，尤其是年初震驚全球的DeepSeek R1的后續(xù)版本R2發(fā)布時間晚于預(yù)期，被認為是算力短缺導(dǎo)致的。Scale AI創(chuàng)始人Alexandr Wang在1月份接受CNBC采訪時表示，DeepSeek囤積了大約5萬片的英偉達H100芯片。

從全球范圍看，其實主要是看美國，拿到更多算力的AI公司，確實是能夠訓(xùn)練出更好的模型。

如剛剛發(fā)布了就沖上榜首的Grok4，和背后的xAI在美國田納西州的孟菲斯的超級計算中心分不開，該中心擁有超過20萬張英偉達H100，算力規(guī)模是Grok3的兩倍、Grok2的100倍，超算中心當前集群峰值算力為800 EFLOPS（每秒百億億次浮點運算）。

根據(jù)馬斯克的規(guī)劃，xAI下一代集群（Colossus 2）將會部署100萬張英偉達GPU，預(yù)計峰值算力達到2000-4000EFLOPS，較當前提升5倍。預(yù)計建設(shè)成本約350-400億美元，這里面絕大部分要用來購買英偉達GPU，轉(zhuǎn)化為英偉達的營收。

而剛剛砸出億美元級別年薪招攬AI人才的Meta，其最新的數(shù)據(jù)中心面積大小相當于著名的美國曼哈頓。

其他的美國AI玩家如Microsoft、OpenAI、Meta、Amazon，在過去的兩三年，都在努力擴大用于建設(shè)算力的資本支出，希望能夠跟住AI的發(fā)展步伐。

舉個反向例子，就是在AI領(lǐng)域尚未拿出較好產(chǎn)品的Apple，主要是Apple intelligence版的Siri難產(chǎn)，有報道已經(jīng)將蘋果等同于諾基亞了。不過，賬上趴著超1300億美元現(xiàn)金的蘋果，可以揮舞著支票在市場上買買買。現(xiàn)在蘋果股東們正在要求蘋果這么做。

不過，擁有著全球最有價值的硬件入口的蘋果，在AI時代的容錯幾率要比其他玩家大一些。

但任何玩家都需要算力，而作為全球全力霸主的英偉達就是最大得益者，也讓英偉達成為人類歷史上首家市值超過4萬億美元的公司。4萬億美元，超過了日本的GDP，超過英法德等國家的股票總市值。

這也側(cè)面展示了美國公司在AI領(lǐng)域的統(tǒng)治地位。