北京機器人大會：亮點、新動向、投資邏輯

1、人形機器人技術進步顯著

運動能力提升：機器人擺脫“擺拍”限制，實景展示流暢動作（如后空翻、側空翻、盲視行走），宇樹R1和優必選S2/S1展示群體智能操作。

演示場景：分揀物料、搬運、超市撿貨、演奏鋼琴等，成功率和穩定性提高。

結論：行業普遍認為硬件性能已基本滿足應用需求，未來瓶頸轉向通用型機器人智能框架，模型架構優化比數據采集更關鍵，預計未來2到5年內有望迎來機器人的ChatGPT時刻。

大腦研發成為焦點：主機廠（如上海機器人中心、星動紀元）密集討論端到端世界模型和數據工廠建設，強調認知智能（AI決策）是未來核心方向。

數據采集與訓練比例優化（真機與模擬1:5），提升執行成功率至90%-100%。

硬件成熟度提高：深度相機（奧比中光）、執行器等關鍵部件迭代加速，國產替代方案（如軸向磁通電機、MIM工藝）降本顯著。

2、應用場景全面拓展

工業端：智元、優必選展示分揀和質檢能力（如檢查奧迪車輪螺栓），模擬工廠協作搬運。

邊際進展：部分企業出貨指引100-500臺（2024-2025年），特斯拉自用工廠規模為參考。

B端商用：銀河通用、樂橙模擬商超補貨、炒菜等場景；機器狗在消防、巡檢領域滲透率提升。

C端消費：優利智機器人洗衣服、疊衣，百會維康醫療手術輔助，以及咖啡制作、跳舞等情感交互功能。

政策催化：北京推出消費補貼（最高1500元/臺），推動線上線下銷售。

3、產業生態與政策支持強化

地方政府加速布局：北京、上海設立數據工廠和實訓場，政策扶持類似新能源汽車初期（如北京100億元產業基金、設備采購支持）。

產學研合作深化：清華大學、西安交大等院校參展，推動開源生態。

資本注入提速：本體企業如四川天鏈啟動IPO，行業證券化加速（宇樹、智元在先）。

4、共識性產業節奏預期

主機廠普遍共識：2025-2027年部分產品落地（to B垂直場景），2028-2030年大規模商業化（to C應用）。

例如：浙江聯想智能預測2025-2028年機器人替代人類工作20%-50%。

二、投資邏輯和策略：

機器人產業處于0-1爆發期，類似2014-2015年新能源車政策驅動階段，大會催化下板塊呈現低位布局機會。

投資邏輯緊扣“三新”策略（捕捉新邊際、重視新技術、感受新消費）和產業鏈加速國產化，具體如下：

捕捉新邊際：大會釋放技術迭代和政策催化信號，邊際變化（如數據工廠建設、京東平臺接入）提升產業置信度。當前板塊估值低位，建議逢低配置，關注特斯拉V3年底發布等后續催化劑。

重視新技術：聚焦硬件迭代和降本潛力領域，如MIM工藝（加工效率提升）和軸向磁通電機（體積小、扭矩高）。

感受新消費：北京補貼政策帶動消費場景擴容，疊加C端應用拓展（家庭服務、娛樂），利好落地快的標的

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