衢州發展發布收購預案，先導電科估值不超120億元

“與光智科技收購預案相比，先導電科7名股東退出交易，2023年凈利潤相差40%。”

8月12日晚間，衢州發展（600208.SH）刊登公告，發布了關于收購標的資產先導電子科技股份有限公司（下稱“先導電科”）的交易預案。

衢州發展原名為“新湖中寶”，這是該上市公司易主衢州國資后首次發行股份購買資產。

本次交易前，標的公司先導電科的實控人為朱世會，旗下擁有光智科技（300489.SZ）和萬業企業（600641.SH）兩家上市公司。

值得一提的是，此前光智科技曾欲對先導電科進行“蛇吞象”式重組，于今年6月27日宣布終止。僅一個月后，先導電科便轉投衢州發展，后者于7月29日晚間公告停牌。

根據預案披露，衢州發展本次擬通過發行股份的方式向先導稀材等48名交易對方購買其合計持有的先導電科95.4559%股份，并募集配套資金不超過30億元。

而此前光智科技的交易方案是，通過發行股份及支付現金的方式向先導電科的全部55名股東購買其合計持有的標的公司100%股份。

對比兩次交易預案，在本次衢州發展的收購中，有7名股東退出了交易，它們合計持有標的公司4.5441%的股份。

這7名股東分別是衢州信安、杭州長津、思凱橫琴、興睿永瀛、方源創盈、嘉興久奕、創啟開盈。

其中衢州信安為衢州發展同一控制下的國資投資平臺，杭州長津、思凱橫琴、興睿永瀛、方源創盈的背后分別是摩根士丹利中國、SK中國、興業資管、方源資本等資方。

截至交易預案發布時，對標的資產先導電科的審計、評估工作尚未完成，交易價格尚未最終確定，但標的公司100%股權預估值將不超過120億元。交易預計不構成重大資產重組。

此外，衢州發展發布的交易預案中還披露了標的公司先導電科的主要財務數據，與光智科技前次披露相比，雖然二者都是未經審計的數據，但在部分財務指標上顯示有相當大的調整。

在兩次預案中的財務數據報告期中，2023年屬于重疊年份。

根據前次光智科技的披露，先導電科2023年營收為28.83億元，凈利潤為4.11億元。

但本次衢州發展的預案中財務數據顯示，先導電科2023年度營收為27.56億元，凈利潤僅為2.5億元，相差約40%。

本文不構成投資建議。市場有風險，操作需謹慎。