牛市大漲后，要注意風(fēng)險(xiǎn)了！

A股創(chuàng)出10年新高后，韭菜大面積入場了。

除了上周說的存款，貨基和債基如今也是被全方位抽水。所有資金都在往股市跑。

先說貨基。

下面有兩張圖。上面的是過去1年滬深300基金走勢，代表的是股市走勢。下面的是某大型貨基EFT的份額變化（紅色表示資金流入，綠色表示資金流出）。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)二者呈現(xiàn)完全相反的走勢。我都用箭頭標(biāo)出了。

簡單點(diǎn)說就是，只要股市上漲，貨基里的資金就大幅流出，跑步入場。

股市一跌，這些資金嚇得屁股尿流，立馬往回跑。

而且這些資金可以說是非常浮躁、非常韭菜、非常散戶。

比如2024年10月8日A股階段性見頂。

見頂前后幾個(gè)交易日，貨基被各種贖回，資金跑去炒股。但股市持續(xù)下跌，這些資金完全扛不住，又恐慌割肉。我簡單作了個(gè)示意圖，大家自己看。

再比如今年4月7日的貿(mào)易戰(zhàn)V型深坑。

從暴力下跌到反彈初期，貨基資金各種從股市跑路，完全錯(cuò)過了低位深坑買入機(jī)會(huì)。后面A股繼續(xù)大漲，這些資金又重新殺回股市追漲。

總之，經(jīng)典展現(xiàn)了散戶投資的精髓：

小跌抄底；

大跌割肉；

小漲止盈；

大漲追高。

那么，這些韭菜資金現(xiàn)在在干嘛呢。毫無疑問，在大漲追高

再看下債基。

債基也是被海量贖回，看凈值已經(jīng)炸了。

大家是否還記得去年被吹上天的30年國債ETF。當(dāng)初說什么無腦買入、長期賺錢、回調(diào)有限。

現(xiàn)在好了，過去短短一個(gè)月時(shí)間跌了近5%。今年收益率-4.5%。注意啊，這可是一只債基啊。

不過，咱的粉絲不可能踩坑。我從今年初就多次明確提醒債基風(fēng)險(xiǎn)。3月文章標(biāo)題直接就叫：

回頭看，這不是慢性自殺，不過也是自殺，但是背后中8槍的那種

你不信、你貪婪、你頭鐵、你追漲。好，那就收割你。

當(dāng)初無腦追債基的資金，現(xiàn)在割肉債基，跑步入場追股票。你猜結(jié)局會(huì)如何呢？

不調(diào)整自己的認(rèn)知能力和思維模型，最終一定還會(huì)虧。

最后說回股市的問題。

結(jié)合前面的貨基和債基資金面分析，你會(huì)發(fā)現(xiàn)海量散戶資金入場了，把A股成交額干到2.8萬億的巨量。

這些資金很浮躁、很散戶、很韭菜，關(guān)鍵是沒有任何投資能力——核心認(rèn)知是貪婪，核心能力是追漲

這就導(dǎo)致個(gè)別板塊一定會(huì)被追出泡沫，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

特別是過去1年漲得好的板塊，通常是這類資金追逐的對象，也是你需要警惕的標(biāo)的。

小微盤股很可能是其中之一，個(gè)別創(chuàng)新藥、科技股或許亦在其中。至少我已經(jīng)在某些個(gè)股里看到泡沫了。

這里篇幅有限，暫不展開，以后慢慢講。

但話又說回來。當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)也沒有那么大，有兩方面原因。

一是滬深300等大盤股漲得并不多。

滬深300代表的是A股市值最大的300家公司，總市值占全市場的60%以上。

今年只漲了7%，換算下來相當(dāng)于年化收益10%，仍處于慢牛階段。不像小微盤股動(dòng)輒30%以上年化，明顯是快牛加速趕頂。

有大市值公司壓軸，整體風(fēng)險(xiǎn)還談不上大。

二是A股的牛市一向很瘋狂。

你覺得高了，它還能漲到更高，往往會(huì)超出你的想象。

回想2021年牛頂，很多消費(fèi)股PE漲到50倍就已經(jīng)出現(xiàn)泡沫了，但萬萬沒想到最后能漲到70~100倍。

波動(dòng)才是股市的本質(zhì)，也是它的魅力！

不得不說，牛市有時(shí)不用考慮那么多，享受就好！

投資機(jī)會(huì)：格指2.01，投資機(jī)會(huì)為B+（投資機(jī)會(huì)從好到差為S、A、B、C、D）。

還是那句話，賺錢了是各位牛逼，我只是分析機(jī)會(huì)，偶爾指出風(fēng)險(xiǎn)，然后你恰好認(rèn)可而已。