反轉，中國電動汽車海外投資首超國內

近日，咨詢公司榮鼎集團（Rhodium Group）發(fā)布一份研究報告顯示，2024年，中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)海外投資約為160億美元，略高于國內150億美元的投資規(guī)模。這也是自2014年有記錄以來，中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)的海外投資首次超過國內投資。

電池廠商成出海先鋒

“中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)的海外投資如今超過國內投資，這一事實反映出中國市場已趨于飽和，而海外擴張能帶來更高回報且具有戰(zhàn)略價值。”榮鼎集團高級分析師Armand Meyer表示。

從細分領域來看，報告指出，中國電動汽車相關企業(yè)采取了不同的外商直接投資（FDI）策略。其中，電池廠商的國際化程度明顯更高，是海外擴張的先行者，而電動汽車整車制造商的重心仍主要放在國內市場。

數據顯示，中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)對外投資主要集中在電池領域，其占到海外投資總額的74%。近年來，受高額運輸成本和本地化供應需求的推動，寧德時代、遠景（參數丨圖片）動力、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達等主流電池廠商，紛紛追隨大眾集團、寶馬等國際客戶的腳步布局海外市場。

以寧德時代為例，其德國工廠主要供貨寶馬，匈牙利工廠則可為梅賽德斯-奔馳、寶馬、大眾集團等多個車企供貨，而西班牙合資工廠供貨Stellantis。億緯鋰能的匈牙利工廠初期主要供貨寶馬“新世代”車型，遠期覆蓋歐洲其他車企及儲能市場。國軒高科的德國工廠供貨大眾集團。再看遠景動力，法國工廠今年6月投產，而西班牙工廠、英國第二座工廠、匈牙利工廠等正在建設中，這些工廠為雷諾、寶馬、日產、本田等車企供貨。

當然，還有一些是為已在海外建廠的中國企業(yè)供貨，例如，蜂巢能源泰國工廠為長城汽車旗下的歐拉、哈弗、坦克等品牌車型提供電池。

從投資額來看，電池工廠為重資產，海外投資較大。例如，寧德時代匈牙利工廠投資額約為49億歐元，西班牙合資工廠雙方總投資41億歐元。遠景動力法國工廠總投資20億歐元。億緯鋰能匈牙利工廠計劃投資約13億歐元。作為電池材料廠商的格林美、華友鈷業(yè)、貝特瑞、龍蟠科技等也重金布局印尼。

當然，積極出海的不止是電池企業(yè)。以泰國為例，根據調查公司MarkLines和泰國政府等的數據統(tǒng)計，截至2025年3月，由中國企業(yè)出資設立的汽車相關零部件泰國本地法人數量已達165家。

海外布局提速

與電池廠商相比，中國電動汽車主機廠的海外布局步伐相對遲緩。尤其是在歐洲地區(qū)，受貿易壁壘不斷加劇等因素影響，主機廠才開始愈發(fā)重視海外本土化生產。不過，從投資額來看，海外整車工廠的投資正處于“快速增長”階段。

眾所周知，歐盟從2024年10月底開始，對中國產純電動車加征關稅，這促使中國車企加速在歐建廠。其中，奇瑞與西班牙車企EV MOTORS合資的工廠已在巴塞羅那實現投產。比亞迪的匈牙利工廠正在建設中。上汽、長安等也有意在歐洲建廠。

東盟則是中國車企青睞的另一大投資目的地，尤其是在泰國、印尼等地，包括長城、五菱、比亞迪、廣汽、長安等在內的多家中國車企陸續(xù)建廠，且大多已經投產。

另外，比亞迪巴西工廠今年7月首車下線。土耳其總統(tǒng)辦公室此前還稱，奇瑞承諾將在土耳其投資10億美元建設一座電動汽車工廠。廣汽則計劃投資13億美元在巴西建廠并設立研發(fā)中心。

與此同時，報告指出，中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)的國內制造投資規(guī)模大幅下滑，從2023年的410億美元驟降至2024年的150億美元，而2022年已宣布項目的投資峰值曾一度超過900億美元。值得一提的是，2024年國內投資同樣有高達69%是來自電池領域。

“這是中國電動汽車相關企業(yè)的海外投資首次占據主導地位，是一項歷史性轉變。此前，約80%的投資都集中在國內市場。”Armand Meyer表示。

盡管海外投資不斷增長，但中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)的產能仍主要集中在國內。報告指出，已公布的電池電芯和電動汽車組裝產能中，僅有約15%位于海外。

此外，中國企業(yè)在海外投資面臨的挑戰(zhàn)遠大于國內，海外項目通常成本更高，建設周期更長，且需應對更高的監(jiān)管與政治風險。“海外項目的取消率是國內的兩倍，且僅有25%的投資項目完成，而國內這一比例為45%。”報告指出。例如，由于歐洲電動汽車市場的不確定性等因素，蜂巢能源此前叫停了德國工廠建設計劃。

報告還指出：“中國國內的電池工廠通常在3至12個月內即可啟動建設，而海外工廠則需要10至24個月。在部分案例中，開工前的籌備流程甚至超過兩年。”

文：張冬梅 編輯：黃霞 版式：李沛洋