牛市就是可以為所欲為！

都這時候了，應(yīng)該沒人喊慢牛了吧？

這絕逼是快牛啊。

截至目前，本輪牛市漲速最慢的是大盤股。這里用滬深300表征。

而滬深300過去半年的日均漲幅為0.21%。

考慮到一年有220個交易日，假設(shè)以這個速度漲下去，滬深300一年就能漲60%。

這合理嗎？大概率不合理。

哪怕是美股漲幅最強(qiáng)、彈性最大的納指，也漲不到這個數(shù)。

事實上，納指的長期年化收益率在12%~15%。歷史上，納指只有一次能按照每年60%的速度上漲，那就是2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期。

但是，這里有但是。

A股的牛市什么時候合理過？

A股的牛市從來都不講道理！

還是看滬深300。過去20年走勢如下。

就這么說吧，滬深300歷史上的每一次牛市，都是不合理的。

哪一次不是漲個好幾倍，漲過頭（上圖紅箭頭），然后再跌回去（綠箭頭）。當(dāng)然，長期看，滬深300也是持續(xù)上漲，底部不斷抬升（藍(lán)箭頭）。

而滬深300作為大盤股指數(shù)，已經(jīng)是A股里最踏實的板塊了，簡稱「老實人」。

各種成長指數(shù)，那才是純純的「渣男」。像半導(dǎo)體指數(shù)，過去20年走勢如下。

2005~2008年，從500點漲到2400點，再跌到600點。翻4倍，跌75%。

2009~2012年，從600點漲到3000點，再跌到1300點。翻5倍，跌60%。

2013~2018年，從1300點漲到7000點，再跌到2500點。翻5倍，跌65%。

2019~2024年，從2500點漲到13500點，再跌到5000點。翻5倍，跌65%。

每一次牛市，都得漲4~5倍，然后熊市再跌60%以上。

漲超多，又跌很慘。意味著什么？

很簡單， 意味著牛市漲錯了、漲過了唄。

這不就是典型的渣男嗎？好的時候是真好，但渣的時候是真渣呀

當(dāng)然，你要是問我，半導(dǎo)體牛市這么瘋狂，現(xiàn)在是不是還能買入啊？

那我問你，

歷史上半導(dǎo)體牛市這么能漲，那炒科技股的散戶們應(yīng)該都賺到大錢了吧？

過去20年應(yīng)該人人夸，沒人罵吧？

A股的口碑應(yīng)該很好吧？

可你的頭為什么尖尖的？

永遠(yuǎn)別忘了，渣男就是渣男。

所以集美們，霸氣一點。不要看到渣男單手開法拉利就被沖昏了頭，拿出你們打拳的氣勢來。

我敢這么說，半導(dǎo)體指數(shù)未來大概率有一天會跌到比今天更低的位置。

原因很簡單，半導(dǎo)體指數(shù)歷次熊市的底部依次為：

2008年的600點，2012年的1300點，2018年的2500點，2024年的5000

點。

規(guī)律在于，每一次熊底間隔6年。下一輪熊底都比上一輪翻倍。

那么下一次熊底也許在2030年，10000點左右。而今天已經(jīng)11300點了。

我不知道下一次因為什么而下跌，也許是臺海？但我只知道一點，屆時你別慫，記得買入。然后只用對渣男說一句：

「我喜歡你，把話撂這，你自己想辦法愛上我。」

當(dāng)然，前面說的是統(tǒng)計學(xué)結(jié)論。你要是看估值，那也是夠渣了。

老美那的半導(dǎo)體股，最新市盈率PE不到24倍。考慮到增長，2026年預(yù)計不到20倍。

A股這邊，大約在80倍。哪怕年利潤增速樂觀預(yù)計為40%，看到2026年也有50倍。

當(dāng)然，這個時候一定會有人跳出來說什么，不要看估值，要看市場空間。

我承認(rèn)中國半導(dǎo)體公司的空間還很大。可一碼歸一碼，市場空間歸市場空間，股價歸股價。

上一次說不看估值看空間的，2021年把茅臺算到了3000元，把寧德算到了2060年。然后就沒有然后了。

最后，我覺得好不容易有牛市了，還是要多鼓勵。

雖然理性上講，慢牛具有可持續(xù)性，快牛不具有可持續(xù)性。

但既然快牛已來，那也別想太多，享受牛牛就好。只是在牛市破滅前，務(wù)必認(rèn)清真相，務(wù)必做好決斷：

把快感高潮留給自己，把賢者時間留給別人。

個人持倉：38%指數(shù)基組合等、14%納指、10%恒科、19%風(fēng)雨不動安如山、4%股票、15%中小銀行存款。

個人操作：倉位6.5成。組合會逐步降低半導(dǎo)體等科技股倉位。

投資機(jī)會：格指1.98，投資機(jī)會為B+，即將降為B-

（投資機(jī)會從好到差為S、A、B、C、D）。