賺了錢，什么時候消費？

文：蔡壘磊

今天財商日記群里有個關于投資和消費理念的討論。有位小伙伴有個疑問，說他的理念是先賺錢，后消費，但聽大家討論的意思是，投資里賺的錢，有點抓到死不放的意思，一點都不變現，是不是他的理解有誤？

很多人看我文章，可能也有這個疑問，比如我說，好的資產就要留在手里不賣，要讓利潤奔跑，要穿越周期，我昨天還提到了“好資產要用資產數量本位，而不是法幣市值本位”的概念，所以可能有些小伙伴更迷惑了——資產數量本位？那就是不能減少資產本身的數量，比如你覺得好房子是好資產，那你就得囤得越來越多，不管它的市值漲多高，你擁有的好房子總面積都只能越來越大；或者你覺得黃金，比特幣是好資產，那你的克數/個數就得越來越多，而不是你的身家市值越來越高就可以了。

問題來了，如果不能拿出來消費，那投資賺錢的意義在哪里呢？

消費當然沒問題，都吃五谷雜糧，血肉之軀，有七情六欲，沒人愿意把自己活成苦行僧。但理性的消費，必須是以“無損未來能消費更多”為前提的，比如我手上有一個億，花100萬滿足一下自己的愛好，過分嗎？一點不過分；但你只有150萬，花50萬滿足一下自己的愛好，過分嗎？就有點過分——我的日子是過得比你奢侈，但我依然算很節儉，而你就是很過分，因為你沒有資格擁有這樣的消費。

巴菲特說，他99%的錢，都是在五六十歲以后賺的。這句話什么意思呢？意思是，你在前幾十年的投資積累，并不一定能幫助你達到非常高的財務目標，可如果你能保持同樣的收益率增速，那么后面哪怕只是5年10年，你賺的錢都要遠遠大于前面所有年份的總和。

你可能受不了這么長時間的投資，也不想成為10億百億千億級別的富豪，那我們把時間線微縮一下，道理是同一個道理，即你前面10年賺的錢，也可能不如后面1年賺的錢多。但要達成這種狀態的核心是什么？是你在這個過程中，不能過度地去消耗你的本金用于消費，因為投資是會經歷回撤的，你在好的年份賺了再多倍，也會在差的年份虧回去一大半，你躲不掉的。而在你的復合年化回報，注定會被差的年份蠶食掉很大一塊的前提下，如果你再把很多的本金用于消費，那你就永遠不可能積累到可以隨心所欲消費的財富。

很多人在好年份的時候，會高估“自己未來還能賺這么多錢”的持續性，所以才拿出很多錢來消費，而忽視了這里有很大一部分，是用于在差的年份里回撤的。即好運厄運都不會一直伴隨，可我們卻誤以為好運時候賺的那一份錢都是屬于我們的——其實走完一個運氣周期，你才能算總賬，即好運賺的那一份錢里，有一大部分只是過一下我們的手，是一個時間差的問題，導致提前到了我們手上，不代表它就全部是我們的，可我們卻把多余的那一部分錢給花掉了。

所以什么時候消費？什么時候都能消費，但你的消費要幾乎無損你本金的增長，比如你的本金漲了200%，你拿出10%，就當本金漲了190%行不行？行。但你的本金漲了200%，你想拿出一半去換輛新車行不行？不太行，因為這種消費習慣就永遠不可能真正吃到長久的投資紅利。

我在提到比特幣個數的時候說過，當你持有的比特幣市值，已經遠遠超過你的賺錢能力的時候，你的比特幣個數就到頂了，接下去一定是越玩越少的。如果你知曉了這一點，那你的目標就不是再增加比特幣的個數，而是保住它，你的所有開銷都應該用別的錢去解決。有人很天真地以為自己擁有了很多個比特幣，就可以靠每次賣一點來生活，不需要其他的資產收入，也不需要勞動了——這就是純sb，這種人最后既吃不到優質資產帶來的長期復合收益，又白瞎了這么早的入場時機。

（完）

我是蔡壘磊，感謝你的閱讀。