鄭州銀行半年報：收入利潤延續雙增長、經營質態進一步改善

近期，鄭州銀行（002936.SH/6196.HK）對外披露了今年上半年經營成績單。作為深耕河南當地的重要金融機構，該行在積極服務實體經濟的背后，更是用自身實際行動取得一系列亮眼業績表現：這其中，不僅是收入和利潤繼續雙雙增長，更是資產規模的進一步跨越；與此同時，在踐行降本增效的背景下，其費用端明顯改善；此外，不斷優化的資產質量，也有助于公司進一步“輕裝上陣”。

收入提速、盈利穩健，降本增效成果顯著

鄭州銀行今年上半年實現營業收入66.9億元，同比增長4.6%，不僅較過往兩年表現由負轉正，而且增速較一季度（2.2%）進一步提升，指向收入端增長動能邊際增強。

圖片系該行近年來收入增長情況

資料來源：公司財報

這其中，投資端強勁表現成為收入的重要增長極：上半年，鄭州銀行通過優化投資組合結構，投資收益同比增長111.1%至12.3億元，創2021年以來最好表現，同時也推動非息收入創階段性新高。與此同時，該行凈利息收入仍發揮中流砥柱作用：在當前息差持續下行的大環境之中，其凈利息收入于上半年仍實現1.0%的正增長，扭轉了一季度甚至過去兩年規模下降之勢，可謂“逆勢見真章”。而這背后，則是鄭州銀行強大的利率管控能力：通過不斷降低負債端成本，從而緩解息差壓力。今年上半年，該行計息負債平均成本率已經下行至2.04%，較年初改善幅度達20BP，已高于去年全年水平。

從盈利端表現來看，鄭州銀行上半年實現歸母凈利潤16.3億元，同比增長2.1%，這不僅夯實了該行本年度連續第二個財報季達成營業收入與歸母凈利潤的同比“雙增長”之勢，而且也意味著該行盈利能力在更加穩健、可持續的增長軌道平穩運行。值得一提的是，該行上半年撥備前利潤更是增長8.3%至51.2億元，好于收入端表現。這主要源于其在費用端的嚴格控制：根據半年報披露，上半年該行業務及管理費支出為14.7億元，同比壓降1.1億元，降幅6.8%，成本收入比則同比下降2.7個百分點至22.1%，從而有效釋放了盈利空間。

資產規模再上臺階，核心存貸款增長兩旺

進入2025年以來，鄭州銀行資產規模同樣被按下“加速鍵”：截至上半年末，該行資產總額為7197億元，較上年末增加434億元，規模增加量已接近去年全年，對應增幅6.4%；相較去年同期來看，更是實現兩位數增長，對應增速11.5%?；仡檨砜矗嵵葶y行從2019年年末跨越5000億元里程碑，再到2023年一季度末突破6000億元，并于2025年一季度末成功躍上7000億元新高度，資產規模實現千億跨越用時縮短，不斷刷新的“鄭銀速度”。

圖片系鄭州銀行2019年以來總資產規模情況（億元）

資料來源：公司財報

進一步來看，鄭州銀行核心存貸款增長雙旺。截至今年上半年末，該行存款總額達4467億元，較上年末增長421億元，對應增幅10.4%；較上年同期來看，更是增加603億元，增幅達15.6%，高出全省人民幣存款余額增速6.4個百分點。這其中，個人存款業務迅猛發展，不僅優化了該行負債端結構，增強了核心負債穩定性，進一步優化成本，而且也為該行進一步服務實體經濟帶來源源不斷的“活水”。從數據來看，截止上半年末，其個人存款余額2581億元，較上年末大幅增加399億元，增幅高達18.3%，增速穩居國內城商行同業前列。

貸款端方面，截至上半年末，該行發放貸款總額為4061億元，較上年末增加184億元，增幅4.8%。在對公與零售“雙輪驅動”支撐下，上半年鄭州銀行公司貸款、個人貸款余額分別為2746億元、946億元，較上年末分別增加57億元、36億元。值得一提的是，鄭州銀行個人消費貸表現亮眼，更是體現其在零售領域深耕與突破。截止上半年末該行消費貸款余額首次突破200億元，達到206.95億元，較上年末增幅達到20.7%。這背后，是該行積極落實金融提振消費政策，通過建立精細化客戶服務體系，對核心產品 “鄭e貸（消費）”實施優化升級等，有效滿足了居民在教育文化、醫療健康、大宗商品購置、住房裝修等多方面的消費融資需求。

資產質量持續改善，輕裝上陣更從容

與此同時，鄭州銀行持續加強信用風險管理、加快低效資產處置力度，推動資產質量進一步改善。截止上半年末，該行不良貸款率已下降至1.76%，較年初下降3BP。而在2022年該行開啟的不良率逐年回落的通道之中，鄭州銀行不良貸款率已較高點累計下降12BP。零售領域的成效則更令人欣喜：上半年末鄭州銀行個人消費貸款的不良率0.67%，較2023年同期已累計下降1.14個百分點，顯著低于行業平均水平，體現了該行在風險精準識別、客群精細化管理以及全流程風控能力的優勢。

圖片系鄭州銀行近幾年不良率表現

資料來源：公司財報

在資產質量持續改善背景下，鄭州銀行還具備較充足的風險抵御水平和資本實力：截止上半年末，其撥備覆蓋率為179%，資本充足率11.85%，一級資本充足率10.59%，核心一級資本充足率8.60%，均高于監管紅線。值得一提的是，在堅持以內源資本積累為根本的前提下，鄭州銀行自2020年后首次恢復現金分紅，今年7月共派發現金紅利1.8億元，積極回饋投資者，提升其獲得感。

此外，鄭州銀行優秀的經營表現，也不斷獲得市場認可。例如，今年6月27日和30日，弘康人壽通過連續兩個交易日增持該行H股，累計增持3900萬股，增持總金額為4645.8萬港元，并推動持股比例從4.75%升至6.68%，觸發舉牌，也使得其成為2024年以來險資首次舉牌的區域性銀行。