聚焦人形機器人，擁抱產業革命新浪潮——光大國證機器人重磅來襲

從2025年總臺春晚《秧BOT》將傳統東北秧歌與前沿AI算法深度融合，到北京協和醫院團隊利用第四代達芬奇手術機器人完成首例高難度前列腺癌根治術，再到北京亦莊半程馬拉松20家機器人團隊與人類同場競技。在科技革命與產業變革的浪潮中，機器人正從實驗室的“科幻想象”，加速邁向大規模產業化的“現實圖景”。作為人工智能與高端制造深度融合的結晶，機器人作為“新質生產力”的核心載體，正掀起新一輪產業革命。

2025年3月政府工作報告中，“具身智能”首次被寫入，被列為未來產業培育的重點方向，8月26日，國務院印發《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，明確聚焦“人工智能+智能機器人”融合創新。據IDC預測，2029年全球機器人市場規模將超過4000億美元。其中，中國市場占據近半份額，并以近15%的復合增長率位居全球前列，成為推動全球機器人產業增長的核心引擎。

在政策利好與市場前景的雙重驅動下，機器人板塊已成為當下最炙手可熱的投資領域之一。一級市場中，2025年上半年具身智能產業鏈上下游融資活躍度持續攀升，144次融資事件累計融資金額達195億元，頻次與融資規模均已超越2024年全年水平。二級市場上，機器人領域的核心零部件制造商、整機廠商及系統集成商表現亮眼，其股價和估值整體表現強勁，自2024年9月24日以來，機器人指數（884126.WI）累計收益率高達73.03%，大幅領先滬深300和創業板指同期表現，長期配置優勢凸顯。

圖片來源：Wind，數據周期為2024/9/24至2025/9/3。

國證機器人產業指數VS中證機器人指數

伴隨機器人領域熱度持續攀升，多家公募基金紛紛布局這一賽道。Wind數據顯示，截至9月3日，全市場名稱中帶有“機器人”的公募基金共計27只。

按跟蹤標的不同，這些基金可分為兩類：一類跟蹤國證機器人產業指數（980022.CNI）；另一類跟蹤中證機器人指數（H30590.CSI）。

值得注意的是，兩者在編制邏輯、產業覆蓋與市場表現上略存差異。經過今年新調整后，其中國證機器人產業指數將樣本股精簡至50只，前十大重倉股集中度為40%，最高個股權重控制在5%左右，通過權重分層提升核心機器人企業的占比，更聚焦人形機器人賽道；相比之下，中證機器人指數更偏向全產業鏈均衡覆蓋，成分股共73只，不僅要求50%收入來自機器人本體或零件的“嫡系部隊”，還納入無人機、智能機床等30%收入關聯的其他產業，更偏向傳統工業自動化領域。

表格系國證機器人產業指數與中證機器人指數前十大成分股對比分析

資料來源：Wind，截至2025/9/3，以上數據僅為指數成分股客觀列示，不作為個股推薦或投資建議，不代表基金未來投資方向，也不預示指數及基金的未來表現。（上述數據僅表示截止日當日情況，具體數據會因統計時間不同而發生變化）

通過下圖對業績走勢的對比分析，可以看到過去國證機器人產業指數（圖中藍色曲線）整體市場表現優于中證機器人指數（圖中橘黃色曲線），2024年9月24日以來，國證機器人產業指數累計收益達87.55%，較中證機器人指數高出8.13個百分點。截至2025年9月3日，國證機器人指數近一年收益延續強勢錄得88.24%收益，而中證機器人指數同期收益為80.11%。細究其原因，國證機器人的較高彈性受益于其編制方式的調整，目前來說該指數的人形機器人特點更加鮮明，因此，在人形機器人細分賽道受到資金關注時，國證機器人指數或可關注。

圖片來源：Wind，數據周期為2015/2/10至2025/9/3。以上僅為對國證機器人產業指數和中證機器人指數過往表現的客觀展示，不代表指數及相關基金未來表現，不作為投資收益保證，亦不作為投資建議。指數編制方案后續可能進行調整。基金有風險，投資需謹慎。

光大保德信國證機器人產業指數基金重磅來襲

2025年或迎來人形機器人量產元年，機器人板塊正處在產業化爆發的前夕，產業中仍蘊藏著龐大的投資機遇與發展潛力。在此背景下，針對機器人產業，尤其是人形機器人的黃金機遇，光大保德信國證機器人產業指數基金（A類025317，C類025318）以“指數投資+全鏈覆蓋+人形聚焦”為核心，為投資者提供了分享產業紅利的高效工具。

• 21年量化投研團隊護航，專業能力有實績

基金經理王衛林，北京大學碩士，擁有9年量化經驗，其中5年實際管理經驗，擅長用量化模型結合企業基本面選股，其管理的光大保德信創業板股票A近一年收益為80.82%,同期業績比較基準漲幅為74.34%。此外，該基金背后依托光大保德信深耕21年的量化團隊，作為國內最早布局量化投資的團隊之一，已形成“人才+技術+經驗”的核心壁壘，為基金運作提供堅實的專業保障。

• 精準卡位人形機器人，搶占產業爆發窗口

該基金跟蹤的國證機器人產業指數具備“高純度人形屬性”，歷經2025年修訂后，人形機器人相關成分股占比已提升至近80%，高于同類指數30%-50%的水平，且權重設置向“本體制造+核心零部件”傾斜，前十大成分股（如匯川技術、科大訊飛、綠的諧波）合計占比42.06%，覆蓋“AI 大模型、運動控制、執行器”全技術鏈條，成為當前市場中人形機器人關聯度最高、技術貼合度最緊密的指數投資工具。從業績表現看，該指數過去一年跑贏滬深300、中1000等寬基指數，在AI技術持續催化與下游需求逐步釋放的背景下，板塊盈利增速與估值彈性均領先市場。

• 適配多元需求，分享科技成長的“最優解”

產品設計便捷透明，投資門檻低且靈活。用“完全復制法”緊密跟蹤指數，日均跟蹤偏離度力爭≤0.35%，預期年跟蹤誤差力爭≤4%。與此同時，該基金精準匹配四類投資需求：既適合看好人形機器人長期發展、希望分享產業紅利的投資者，也適配認可指數投資分散性、追求低成本布局科技賽道的人群，還能滿足長期資產配置、將其作為“新質生產力”核心配置標的需求，以及認可量化投資、期望在收益與風險間實現平衡的投資者。打造靈活多元的參與模式，攜手共享科技成長的盛宴。（注：本基金為股票型基金，預期風險與預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。）

重要提示：王衛林，北京大學軟件工程專業碩士。2016年7月至2018年1月在南方基金管理有限公司任職量化研究員；2018年1月至2023年2月在長城基金管理有限公司任職量化與指數投資部研究員、基金經理助理、基金經理；2023年2月加入光大保德信基金管理有限公司，現任權益管理總部量化投資團隊基金經理，2023年8月至今擔任光大保德信量化核心證券投資基金、光大保德信中證500指數增強型證券投資基金、光大保德信創業板量化優選股票型證券投資基金、光大保德信錦弘混合型證券投資基金的基金經理，2025年7月至今擔任光大保德信中證A500指數型證券投資基金的基金經理，2025年8月至今擔任光大保德信國證通用航空產業指數型發起式證券投資基金的基金經理。擬任光大保德信國證機器人產業指數型發起式證券投資基金的基金經理。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。在進行投資前敬請投資者閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件，光大創業板量化的產品風險等級為R4（中高風險），適合風險評級為C4（積極型）及以上投資者；光大國證機器人的產品風險等級為R3（中風險），適合風險評級為C3（平衡型）及以上投資者。敬請投資者關注產品的風險等級與自身風險評級進行獨立決策。本材料不構成任何法律文件或是投資建議或推薦。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證上述基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金募集規模上限為30億元人民幣（不包括募集期利息）。基金管理人根據認購的情況可適當調整募集時間并及時公告，但最長不能超過法定募集期限。基金募集過程中募集規模達到30億元的，基金提前結束募集。上述基金的過往業績、凈值高低、獲獎情況及相關行業排名并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成對上述基金業績表現的保證。本基金為指數基金，主要投資于標的指數成份股及備選成份股，具有與標的指數相似的風險收益特征，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標、指數編制機構停止服務、成份股停牌等潛在風險。本基金采用證券公司交易模式和結算模式，即本基金將通過基金管理人選定的證券經營機構進行場內交易，并由選定的證券經營機構作為結算參與人代理本基金的結算，該種交易結算模式可能存在信息系統風險、操作風險、效率降低風險、交易結算風險、投資信息安全保密風險等風險。本產品由光大保德信基金發行與管理，代銷機構不承擔產品投資、兌付及風險管理責任。