美聯(lián)儲(chǔ)降息，將帶來(lái)哪些影響？

千呼萬(wàn)喚中，美聯(lián)儲(chǔ)2025年的第一次降息，終于來(lái)了！

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月17日，美聯(lián)儲(chǔ)決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至4.00%-4.25%之間。

這也是美聯(lián)儲(chǔ)自2024年12月以來(lái)的首次降息。

美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)還顯示，年內(nèi)還將再降息50個(gè)基點(diǎn)，未來(lái)兩年每年再降息25個(gè)基點(diǎn)。

每一次的美聯(lián)儲(chǔ)降息，都會(huì)引發(fā)跨境資本重新配置與資產(chǎn)價(jià)格重估，也讓投資者們迎來(lái)奔跑與狂歡。

這一次，也不例外。

1.全球貨幣迎大寬松

全球貨幣寬松周期，2024年就已經(jīng)開啟。

各國(guó)央行紛紛開啟降息姿勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)也在2024年9月正式開啟了自2020年3月以來(lái)的首次降息，并在2024年11月再降息，形成全球范圍內(nèi)的貨幣政策轉(zhuǎn)向。

但此后美聯(lián)儲(chǔ)就一直按兵不動(dòng)，讓全球貨幣寬松周期總是充滿猜猜猜的懸念。

這一次，美聯(lián)儲(chǔ)一年內(nèi)的第三次降息，才真正算是一腳油門將全球貨幣大寬松的周期徹底打開。

因?yàn)槊涝鞘澜缲泿诺匚唬缆?lián)儲(chǔ)是央行中的央行，把著全球貨幣總閘口。

只要美聯(lián)儲(chǔ)徹底放下鷹派基調(diào)，大力推進(jìn)寬松行動(dòng)，其他主要經(jīng)濟(jì)體就能放心的跟著打出大力度的貨幣寬松牌。

接下來(lái)，國(guó)內(nèi)貨幣政策就會(huì)在美聯(lián)儲(chǔ)降息后獲得新的寬松空間，新一輪降準(zhǔn)、降息的空間都跟著打開，隨時(shí)可以根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，作出更加靈活的政策反應(yīng)。

2.投資市場(chǎng)牛市可期

流動(dòng)性是資產(chǎn)的晴雨表，美聯(lián)儲(chǔ)的降息直接帶來(lái)全球美元的流動(dòng)性寬松，對(duì)于投資市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，絕對(duì)是喜大普奔。

一是大宗商品牛市可期。

美聯(lián)儲(chǔ)降息通常帶來(lái)美元貶值、實(shí)際利率下行和流動(dòng)性寬松，對(duì)大宗商品形成整體利好。

最直接受益的就是黃金和白銀等貴金屬。降息帶來(lái)的實(shí)際利率下降和美元走弱，往往推動(dòng)金銀等貴金屬價(jià)格的顯著上漲。

近兩年來(lái)，國(guó)際動(dòng)蕩局勢(shì)又引發(fā)了投資避險(xiǎn)需求和國(guó)際央行購(gòu)金需求的雙重增加，連同全球?qū)迪㈩A(yù)期的推動(dòng)，國(guó)際金價(jià)和國(guó)際銀價(jià)都在不斷創(chuàng)出新高。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期進(jìn)一步推進(jìn)，金融屬性與避險(xiǎn)情緒的共振有望持續(xù)推動(dòng)金價(jià)和銀價(jià)上漲。

此外，銅和鋁這類工業(yè)金屬，還有原油這類能源商品，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期也很敏感，降息將提振市場(chǎng)需求前景，價(jià)格也具備上行動(dòng)力。

二是股市牛市可期。

對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，降息雖然不是上漲的保證，卻從來(lái)都是好消息。

從大的方面來(lái)說(shuō)，降息會(huì)推動(dòng)國(guó)債這類低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率下行，股票這類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)更有吸引力。更何況這次美聯(lián)儲(chǔ)降息是發(fā)出明顯的放水信號(hào)，而股市流行“放水無(wú)熊市”，投資者們當(dāng)然會(huì)更愿意將資金投到風(fēng)險(xiǎn)收益更高的股市。

從小的方面來(lái)講，降息將會(huì)降低企業(yè)的融資成本，這會(huì)改善上市公司的盈利能力，刺激上市公司投資和擴(kuò)張，從而推高公司估值，帶來(lái)更大的股價(jià)想象空間，也將吸引投資者投資股市。

今年以來(lái)，全球許多國(guó)家的股市，都在降息預(yù)期的憧憬下，實(shí)現(xiàn)了不同程度的上漲，A股和港股更是有著不錯(cuò)的表現(xiàn)。

美聯(lián)儲(chǔ)降息后，不論是國(guó)內(nèi)跟隨寬松政策，還是外資受利差驅(qū)動(dòng)流入A股和港股帶來(lái)增量資金，都會(huì)對(duì)A股和港股的持續(xù)向好帶來(lái)積極影響。

三是加密貨幣牛市可期。

當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向降息、釋放流動(dòng)性時(shí)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好就會(huì)增強(qiáng)，以比特幣為代表的加密貨幣，作為典型的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，必然受到資金追捧。

同時(shí)，降息周期下，美元也往往會(huì)走弱，像比特幣這類以美元計(jì)價(jià)的數(shù)字貨幣相對(duì)顯得更“便宜”了，也會(huì)刺激投資者加大力度買買買。

3.樓市不要太過(guò)期待

各國(guó)情況不同，全球樓市沒(méi)辦法統(tǒng)一定論，我們只說(shuō)身邊樓市。

這些年，不少人都被房地產(chǎn)套牢，希望美聯(lián)儲(chǔ)降息帶來(lái)的放水周期能夠讓房?jī)r(jià)再起飛一波。

從以往的經(jīng)歷來(lái)看，也確實(shí)是只要一降息放水，房地產(chǎn)就能走出上漲行情。

但這一次，可能就不太一樣了。

美聯(lián)儲(chǔ)降息的寬松，多少會(huì)給房地產(chǎn)注入一些流動(dòng)性，但最好不要有太多期待。

房地產(chǎn)走到如今的地步，本身就是房?jī)r(jià)狂奔一二十年后的必然，其關(guān)鍵因素在于居民資產(chǎn)負(fù)債率高和購(gòu)房預(yù)期低。

有人形容目前的困境是：土豪不敢投資、中產(chǎn)沒(méi)有空間投資、無(wú)產(chǎn)不需要投資。

這一局面，既沒(méi)有靠之前的持續(xù)降息有太多改變，也不是靠未來(lái)的一兩次降息就可以改變。

更何況，美聯(lián)儲(chǔ)降息，大宗商品、股市、數(shù)字貨幣等資產(chǎn)都將迎來(lái)牛市，資金有很多的路子可以選擇，也不會(huì)輕易回流到吸引力已經(jīng)大不如前的房地產(chǎn)。

甚至，房地產(chǎn)還剩下的存量資金，可能還會(huì)為了追求其他收益前景更高的資產(chǎn)，從房地產(chǎn)中進(jìn)一步分流出去。

二三四線樓市早已躺平，滿足居住這一剛需的價(jià)值都已經(jīng)難說(shuō)，投資價(jià)值想都別想。

一線和部分二線樓市，可能還有點(diǎn)一定吸引力，但也不會(huì)像以前那樣令人激動(dòng)。

所以，不要對(duì)這一輪降息周期下的房地產(chǎn)，有太多不切實(shí)際的期待。

我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，本身也不應(yīng)該回到靠放水刺激房地產(chǎn)發(fā)展的老路上。

全球貨幣寬松吹響沖鋒號(hào)，新一輪流動(dòng)性盛宴，也是新一輪投資機(jī)遇盛宴，希望每一位投資者都能選對(duì)投資目標(biāo)，拿到更多的紅利！