包頭知名律師張萬軍教授：以虛擬貨幣為媒介變相買賣外匯行為定性

編輯：張萬軍，西南政法大學法學博士，內蒙古科技大學法學教授，內蒙古鋼苑律師事務所律師。

入庫編號：2025-18-1-085-001

關鍵詞 刑事 非法經營罪 虛擬貨幣 交易媒介 變相買賣外匯

基本案情

2020年至2021年，被告人萬某園、陳某文（系萬某園妻子）、黃某圓以營利為目的，在國家規定的交易場所外進行非法買賣外匯活動。其中，萬某園負責聯系需要美元的客戶，并將與客戶談好的美元價格及收款公司等信息發送給陳某文。陳某文將上述信息發送給黃某圓，隨后按照談妥的價格將相應人民幣或使用人民幣購買的USDT（虛擬貨幣泰達幣）轉給黃某圓提供的人民幣收款賬戶或USDT收幣地址。黃天圓收到人民幣或USDT后于當日或者次日即在珠海使用自己控制的兩家香港公司賬戶，在網上轉美元給陳某文提供的收款公司賬戶，并將美元轉款“水單 ”（匯款憑證）發送給陳某文。客戶在交易談妥或收到美元后將購買美元的人民幣轉到萬某園提供的銀行賬戶，或與萬某園通過貨款結算等方式支付人民幣，最終完成交易。經司法審計，在2020年11月至2021年3月 30日期間，萬某園、陳某文收取客戶用于購買美元的人民幣共計234043558.52元；萬某園、陳某文多次通過支付人民幣、USDT向黃某圓購買共計36019285.23美元，折合人民幣236207268.68元。

2021年，被告人萬某園、陳某文與王某（另案處理）采取上述相同方式在國家規定的交易場所外進行非法買賣外匯活動。經統計，2021年 2月23日至2021年3月30日期間，萬某園、陳某文在收取客戶支付的用于購買美元的人民幣11407747.4元后，向王某購買1749730.28美元。

其間，被告人萬某園、陳某文非法獲利245451.31元，被告人黃某圓非法獲利236207.27元。

（被告人萬某園虛開增值稅專用發票犯罪事實略）

該案最初由四川省沐川縣人民法院受理，該院認為案件涉及以虛擬貨幣為媒介買賣外匯行為性質的認定問題，因不同地區對虛擬貨幣合法性認識存在差異，實踐中對該種行為性質的認定存在分歧；同時，該案其中一名被告人黃某圓為香港居民，被告人多次利用虛擬幣作為支付手段，在不同幣種間劃轉謀取利益。考慮到該案情形在轄區內屬于新類型，社會關注度高，據此，報請四川省樂山市中級人民法院提級管轄。四川省樂山市中級人民法院經審查認為該案符合提級管轄相關規定情形，決定依報請提級管轄該案。

四川省樂山市中級人民法院于2024年8月28日作出（2023）川11刑初 24號刑事判決：一、被告人萬某園犯非法經營罪，判處有期徒刑六年，并處罰金人民幣七十四萬元；二、被告人黃某圓犯非法經營罪，判處有期徒刑五年六個月，并處罰金人民幣七十一萬元；三、被告人陳某文犯非法經營罪，判處有期徒刑二年六個月，并處罰金人民幣二十五萬元（其他判項略）。宣判后，沒有上訴、抗訴，判決已發生法律效力。

裁判理由

《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理非法從事資金支付結算業務、非法買賣外匯刑事案件適用法律若干問題的解釋》（法釋〔 2019〕1號，以下簡稱《解釋》）第二條規定：“違反國家規定，實施倒買倒賣外匯或者變相買賣外匯等非法買賣外匯行為，擾亂金融市場秩序，情節嚴重的，依照刑法第二百二十五條第四項的規定，以非法經營罪定罪處罰。”本案中，被告人萬某園等人違反外匯管理規定，在國家規定的交易場所外通過直接支付、收取人民幣進行外匯交易，屬于《解釋》第二條規定的“倒買倒賣外匯”，對此并無爭議。本案的爭議焦點為：萬某園等人以虛擬貨幣為媒介進行外匯交易的行為是否屬于《解釋》第二條規定的“變相買賣外匯”。

根據《解釋》第二條的規定，非法買賣外匯行為主要包括倒買倒賣外匯、變相買賣外匯等情形。該條規制的“變相買賣外匯”，主要是指在形式上進行的不是人民幣和外匯之間的直接買賣，而是通過其他媒介實現外匯和人民幣的價值互換的行為。本案中，萬某園等人為賺取人民幣、USDT、美元轉換之間的差價，由萬某園負責聯系需要美元的客戶，陳某文負責將使用人民幣購買的USDT轉給黃某圓，黃某圓再將美元轉給陳某文提供的收款賬戶，客戶收到美元后將購買美元的人民幣轉給萬某園，最終完成交易，上述行為系以虛擬貨幣為交易媒介，實現人民幣和外匯之間的價值轉換，屬于《解釋》第二條規定的“變相買賣外匯 ”。

綜上，被告人萬某園等人違反國家規定，倒買倒賣外匯或者以虛擬貨幣為媒介變相買賣外匯，影響外匯管理的有效性和合法匯率的穩定性，嚴重擾亂正常的金融市場秩序。《解釋》第四條第一款規定：“非法從事資金支付結算業務或者非法買賣外匯，具有下列情形之一的，應當認定為非法經營行為‘情節特別嚴重’：（一）非法經營數額在二千五百萬元以上的；（二）違法所得數額在五十萬元以上的。”本案中，萬某園、陳某文非法經營數額為人民幣245451305.92元，黃某圓非法經營數額為人民幣236207268.68元，均屬于非法經營行為“情節特別嚴重 ”，其行為均構成非法經營罪。綜合考慮各被告人在共同犯罪中的作用，犯罪的性質、情節及認罪、悔罪表現等因素，法院依法作出如上裁判。

裁判要旨

在國家規定的交易場所外以虛擬貨幣為交易媒介，實現人民幣與外匯的價值轉換的，屬于變相買賣外匯的行為。實施上述變相買賣外匯行為，擾亂金融市場秩序，情節嚴重的，應當依照刑法第二百二十五條第四項的規定，以非法經營罪定罪處罰。

關聯索引

《中華人民共和國刑法》第225條

《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理非法從事資金支付結算業務、非法買賣外匯刑事案件適用法律若干問題的解釋》（法釋〔 2019〕1號）第2條、第4條

一審：四川省樂山市中級人民法院（2023）川11刑初24號刑事判決（2024年8月28日）

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