A股的一大動力和兩個(gè)“不確定”

節(jié)前，持股還是持幣？

看你自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好了。

目前，焦灼又膠著的A股有一大動力和兩個(gè)不確定。

先說兩個(gè)“不確定”。

第一個(gè)：散戶不確定。

廣大散戶在操作上的心態(tài)和對這場牛市的預(yù)期非常不確定。

市場上似乎到處都是錢，到處都是秀賬戶的股神，抖音里這波牛市人均賺足30萬，但最后數(shù)數(shù)自己的口袋，卻沒剩太多。

在這場“牛市”，有人滿倉被套，哀嚎自己的持股不漲反跌，有人想一旦解套就永遠(yuǎn)離開，有人艷羨卻沒能力喝口湯，比如寒武紀(jì)，科創(chuàng)板要求最低買入單位是200股，一般散戶上桌體驗(yàn)一把也得27萬左右。

所以在操作上很難形成去年9.24那般的合力。

此番“牛市”更多的是大資金的表演場，量化基金的算法之爭，機(jī)構(gòu)間的左右互搏，以及“國家隊(duì)”正式走上一統(tǒng)江湖號令天下之路。

但，最終不還是要散戶接盤？

散戶又不來，官方又不敢開動宣傳機(jī)器把事情搞大，這樣有違大官方“慢牛”之命令。

起碼散戶們的肉身還活在這片土地，某些人認(rèn)知水平再低也能感覺到好像經(jīng)濟(jì)狀況沒有官方宣稱的那么好。

是周圍的人更有錢了？

是實(shí)體店更熱鬧了？

是自己漲工資了？

第二個(gè)不確定：外圍的不確定。

本周，美國資本市場掀起一場小波瀾。

美聯(lián)儲主席鮑威爾說，美國面臨通脹和就業(yè)雙重風(fēng)險(xiǎn)。

不管金毛和他的隨從們怎么規(guī)勸、施壓甚至咒罵，鮑威爾還是堅(jiān)持他的原則。

他的主要意思是美國短期內(nèi)通脹面臨上行風(fēng)險(xiǎn)，而就業(yè)則面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。如果過于激進(jìn)地放松貨幣政策（降息），可能導(dǎo)致抗擊通脹的任務(wù)功虧一簣……

話音未落，納指，標(biāo)普500開始調(diào)整，美元指數(shù)從96升到98，在降息趨勢下，美10債收益率居然神奇般反彈。

10月28，29日的那次議息會議（北京時(shí)間30日凌晨兩點(diǎn)出結(jié)果），之前市場普遍預(yù)計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率在91%以上。

而鮑威爾講話之后，CME的FedWatch顯示，這個(gè)概率降到了85.5%。

之前，幾乎所有交易員都認(rèn)為10月的降息是板上釘釘?shù)模F(xiàn)在，這種“確定性”至少是產(chǎn)生了一絲絲松動。

此處問一個(gè)問題你就明白了：美聯(lián)儲最關(guān)心的兩個(gè)危機(jī)，就業(yè)（經(jīng)濟(jì)）和通脹，如果只能先解決一個(gè)，一定會是哪一個(gè)？

我就不說答案了。

假如10月美聯(lián)儲真的沒有降息（這種情況出現(xiàn)的概率依然很低），全球資本市場必然會迎來巨震。

我A股最近幾個(gè)月和納指神同步，史上罕見。

因?yàn)閮蓢闹魃筷?duì)開始講同一個(gè)故事，造同一個(gè)科技夢，如果美股震蕩，A股也大概率將隨之震蕩。

以上是兩個(gè)“不確定”。

但“牛市”，或者說結(jié)構(gòu)性牛市應(yīng)該還沒有結(jié)束，因?yàn)槌藘蓚€(gè)“不確定”，A股還有“一大動力”——

官方的意志。

讓你漲，你就得漲，不漲不行。

在我國，“官方的意志”約等于“萬能”。

社會上的錢往哪個(gè)領(lǐng)域走，哪個(gè)領(lǐng)域就能賺到錢。

比如20多年前我國剛?cè)隬TO時(shí)的制造業(yè)，外貿(mào)業(yè)，后來的房地產(chǎn)……

而現(xiàn)在，更多的錢將往哪走呢？

如果完全自發(fā)決定，那么錢將哪也不去，就躺在銀行，非要走也會出海。

但官方不允許，現(xiàn)在的那些財(cái)政政策貨幣政策及各路措施、“窗口指導(dǎo)”都在“引導(dǎo)”更多的錢往“卡脖子”的領(lǐng)域，也就是科技企業(yè)上走。

可是，這些企業(yè)的大部分在短期不具備盈利能力，貸款給他們，如何收回？

最好的辦法就是讓更多的科技企業(yè)上市融資。

若銀行貸款給科技企業(yè)，企業(yè)還不上了，銀行倒霉；

但若到A股市場上去融資，業(yè)績持續(xù)差股價(jià)最終一落千丈，股民們會責(zé)備自己學(xué)藝不精，默默地關(guān)燈吃面。

所以，場內(nèi)科技企業(yè)的股價(jià)必須先來一波上漲，有此參照，場外的大批專精特新才能迅速入市，從A股融資。

最近頗紅的企業(yè)摩爾線程就是典型的“中國式速度”，從科創(chuàng)板IPO申報(bào)受理到過會，僅用了88天。

總結(jié)：短期由于兩個(gè)不確定性，加之節(jié)前效應(yīng)，近日成交額有疲軟之勢，大資金需要避險(xiǎn)以免十一期間外圍有壞消息導(dǎo)致10月9日剛開盤就被悶殺。還有，股價(jià)本來就已經(jīng)很高了，所以短期各主要股指都有調(diào)整的需求。

但，這場轟轟烈烈的“存款搬家運(yùn)動”還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，因?yàn)楣俜降哪康倪€遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到，所以，經(jīng)過一段時(shí)間的調(diào)整之后，A股依然有投機(jī)的機(jī)會，但不是所有板塊都會上漲。

十月還有重要會議，月底還有在韓國的A排課會議，兩村村長見面，

可以講的故事還有很多……

前幾天寫的文章里提到過一家公司的名字，我并不是在薦股，也請不要私信詢問這家公司是否應(yīng)該賣出了。

十一期間可以繼續(xù)炒港股和美股。

快樂，求贊。