科創50指數急跌，熱點有變

春哥祝各位平安吉祥，萬事如意。

昨天的收盤文章，我建議還沒看過的老鐵們，仔細看一看，看張春林收評文章：《強烈看好一個低位板塊》。

其實主要就是講的當前熱點和潛在熱點的關系，昨天還有網友說，要猛押芯片半導體，否則就是浪費了時間，現在不賺錢，過了這個村就沒那個店，要全倉猛干最強的半導體芯片。

猛干就完了。

猛干，就完了。

同學們，標點符號雀食很重要啊。

今天芯片普跌，昨天科創50指數最高時大漲6%，今天暴跌4.65%，大開大合，真是刺激。

投資有時就像喝酒，你喝習慣了52度的烈度白酒，再喝8度的啤酒，就有像是喝白開水，淡而無味，你做習慣了高波動大開大合的科技股，再玩兒那種低波動的消費中字頭，就不過癮。

我們要分析基金時有個重要的指標，標準差和夏普比率，標準差是波動率，在同樣的收益的情況下，標準差越小越好，比如，你同樣的是盈利10%，但波動率是5%的產品，比波動率是10%的產品，性價比要高2倍，因為大起大落大開大合，其實對投資而言，非常不好，它會把咱們的胃口搞得非常大。

所以做長了杠桿類期貨的人，再做股票，就像喝白酒的人再喝啤酒或開水，就像做股票的人再玩兒債券一樣，沒啥意思。

如果把股票看成一個大市場，科技股就加了“杠桿的期貨”，消費股高股息的就類似于債券，前者高波動猛進攻弱防守，后者強防守弱進攻。

昨天科技股最強的時候，我提示沒有永遠的好，也沒有永遠的壞，唯周期永恒，其實言下之意，就是別只盯著CPO、芯片這類焦點板塊，科技股的范圍很大很廣，大把的還在坑里面沒浮出水面。

昨天傳來偏空的消息：

以中芯國際為代表的多只芯片半導體概念股兩融折算率降為0，這可能也是導致昨天芯片半導體沖高回落的重要原因。在兩融標的中，目前有203只股票的靜態市盈率超過300倍，這或許將為當前火熱的半導體題材適當進行了降溫，控制一下慢牛的節奏。

整體上看，目前市場仍然穩定，但是上面的消息無疑對芯片板塊形成打擊，其實這個事是從2016年就開始有規定的，現在只不是過為芯片板塊的降溫找一個理由，畢竟漲多了就會有震蕩，不可能一直上漲。

有些時候你可以聽故事畫大餅，但不要沉迷其中，狂熱中保持理性。

目前我認為市場沒有大問題，但是熱點會有所變化，我繼續觀察券商、TMT里漲幅小的通信、傳媒、AI應用、機器人和固態電池等方向。

既然PE高了兩融折算率降0，那么就意味著低PE低估值的成長股，更有吸引力，同時考慮到三季報的因素，所以接下來重點看看業績驅動主線，而券商今年三季度業績預計大面積增長，且年內漲幅還跑輸了上證指數，作為高阿爾法高波動板塊，跑輸市場中位數，確實不太正常，觀察能否借三季度業績的東風，知“恥”而后勇。

今天早盤得好的主要是傳統板塊，就是前期的冷門板塊，而前期熱門板塊今天普遍下跌，這就是我們一直強調，要均衡、要組合的原因。

好了，今天就簡單寫到這里。

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