畫了個大餅，最終卻是麥片！

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情人島上看情人 平姐姐攝于情人島

今日上證指數意外回升，居然重返了3900點，有點奇怪。有人說是因為美聯儲終于要鴿上一回了，降息步伐有可能加快。但是特朗普不是態度又強硬了起來了嗎？說是因為中國不購買美國的大豆，所以就不買中國的食品油了，感覺這相互間的撕扯有不斷擴大創傷面的可能，股市居然不當回事了？

今日有色板塊除了黃金在上漲以外，稀有金屬與稀土公司的股價都在下跌，拖累相關基金成為場內跌幅最大的基金。昨天也引用了券商的分析文章，認為政府管制稀土出口，有兩方面的利好，對外是挺價，對內是出清。但其實我的觀點一直是：稀土管制的道理也房地產調控的道理是一樣的，簡單說同屬大幅減少買家的行為，任何一種商品，買家減少價格如何能夠上得去呢？這是我完全理解不了的邏輯，所以將這一政策當做行業利好來領會，實在是非常奇怪的。因此，今日的下跌我認為實在是情理之中。

當然，中國的稀土也不是完全沒有希望，一個重要的原因或許是，我們自己的科技水平上來了，國內的需求就極大，光是滿足國內科技公司的需求都供不應求，那稀土或是有色就大有希望了。今日看到一個數據，我們稀土方面的年出口額也就1.7億美元，這個數字本身就說明，哪怕不管制，出口的量也不大，或許國內的高科技公司完全能夠消化這點產量。畢竟這些東西的提煉大家都在說對環境的破壞極大，生產能力的提升，必須要考慮環境的承載能力。

今日最值得說道的還是一個跌停股，這只股票就是深紡織。前兩天，深紡織A連續出現過兩次漲停，只不過第二個漲停收盤時打開了，沒想到，今日該股開盤后不久就連續下跌，最終封死在跌停板上，原因或只有一個，那就是該公司今日收盤后公告，公司只花1.79億元采購恒美光電的一條生產設備，準備自己買地生產偏光片了。

要知道，深紡織在22年底的時候就提出過要以現金加發行股權的方式收購恒美光電100%的股權，雖然當時沒有披露準確的金額，但是有媒體測算這個收購大致需要45億元，到了2023年，隨著恒美光電的營收與凈利潤雙雙下降，這個收購價跌到了37億元。公司方面稱，一旦收購完成，公司偏光片的產能將大幅提高2.2億平方米一年，占全球產能的三分之一，且成為全球最大的偏光片企業之一。但是沒想到，最終這場在2024年已經中止的收購，居然到現在以1.79億元收購恒美光電的一套設備來結尾了。

2024年5月，深紡織以恒美光電的重組方案復雜、相關程序無法按時完成為由，宣布該項重組終止。但是令人難以置信的是，深紡織這家產能只有5300萬平方米的偏光片小企業，在無法完成蛇吞象的情況下，現在居然還要自己從頭建設一條新的生產線，要知道自己從頭建設一條新的生產線，時間長、花費高，經濟效益并不如直接購買成熟的企業來得快。

更加令人感覺蹊蹺的是，深紡織這回向恒美光電購買的生產偏光片的設備，最早是由海威光電公司2021年向日本采購的，2022年到貨后就一直放在倉庫沒有使用，后來被恒美光電以2.11億元的價格購得(扣除稅款，凈價為1.87億元），但恒美光電買入后也一直未能投入使用，現在深紡織要以1.79億元的凈價買入。

顯然，市場最擔心的是，兩家偏光片廠買入這臺設備后，前后三年多時間，都未能投入使用的原因是不是因為不看好偏光片的前景所以不敢擴充產能，才導致的新設備進倉庫的命運呢？在兩家同行都不敢投入新設備擴產的情況下，深紡織居然要依靠銀行貸款，投資13.34億元，從買地開始，建設廠房、安裝調試設備來增加新的8號線，擴充一年1800萬平方米的產能，是否太不劃算了呢？畢竟原來30多億元可以買下的可是2.2億的產能，現在大約三分之一的價格只能換來十分之一都不到的產能，這樣的投入水平，其最終的產品在市場上能有競爭力嗎？

所以，一個跌停板或許不足以表達投資者對深紡織這個公告的失望與不滿。

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