蘋果、華為大力推動，eSIM產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭股梳理

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eSIM技術(shù)簡單來說，就是嵌入到設(shè)備內(nèi)部的虛擬SIM卡，它消除了實體卡槽，讓設(shè)備連接網(wǎng)絡(luò)更加靈活方便。當(dāng)前，在蘋果、華為等巨頭推動以及國內(nèi)運營商重啟服務(wù)的背景下，eSIM產(chǎn)業(yè)正迎來快速發(fā)展。

GSMA（全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會）預(yù)測2030年全球eSIM連接數(shù)達69億，中國滲透率或突破75%?。2025年全球eSIM芯片市場規(guī)模預(yù)計170億元，模組市場規(guī)模80億美元?。

eSIM概念的龍頭股主要集中在芯片設(shè)計、平臺服務(wù)、封測制造、模組與終端等核心環(huán)節(jié)，這些企業(yè)具備技術(shù)壁壘高、市場份額大、業(yè)務(wù)布局完善等特征，未來將持續(xù)受益于eSIM市場的增長。

一、芯片與安全

這是eSIM技術(shù)的核心硬件基礎(chǔ)。

• 紫光國微 (002049)：被多個來源視為國內(nèi)eSIM芯片領(lǐng)域的龍頭。其芯片通過了國際行業(yè)認證（GSMA），支持超過400家運營商切換，尤其在車聯(lián)網(wǎng)市場占據(jù)了較高份額。公司在可穿戴設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)終端等領(lǐng)域也有廣泛布局。
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二、封裝與模組

這個環(huán)節(jié)負責(zé)將eSIM芯片封裝成可用的形態(tài)，或?qū)⑵浼傻酵ㄐ拍＝M中。

• 澄天偉業(yè) (300689)：是全球主要的eSIM封裝技術(shù)廠商之一，并且已切入蘋果Apple Watch的供應(yīng)鏈。有數(shù)據(jù)顯示其在2025年第一季度業(yè)績實現(xiàn)了顯著增長。
• 廣和通 (300638) 與 美格智能 (002881)：兩者都是物聯(lián)網(wǎng)模組領(lǐng)域的重點企業(yè)，推出了集成eSIM功能的5G模組。其中，廣和通在車載領(lǐng)域市場占有率較高，與比亞迪等車企合作緊密；而美格智能的模組也已批量交付給車載、智能座艙等領(lǐng)域的客戶。
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三、平臺與運營

eSIM要實現(xiàn)遠程配置和管理，離不開背后的軟件平臺和運營商服務(wù)。

• 東信和平 (002017)：中標了中國移動的eSIM平臺項目，并且是國內(nèi)首家通過GSMA相關(guān)安全認證的企業(yè)，在平臺運營領(lǐng)域具有競爭優(yōu)勢。
• 神州泰岳 (300002)：作為eSIM運營管理SAAS平臺提供商，為運營商及企業(yè)客戶提供服務(wù)，毛利率較高。
• 中國聯(lián)通 (600050)：被多次提及為國內(nèi)eSIM政策的核心推動方，已在多個省市重啟eSIM服務(wù)，擁有龐大的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)。
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四、注意事項

在關(guān)注這個熱門賽道的同時，有幾個方面需要保持警惕：

• 信息甄別：目前網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于具體個股的分析非常多，建議你以上海證券交易所、深圳證券交易所官網(wǎng)的公告作為最權(quán)威的信息來源。
• 區(qū)分概念與業(yè)績：eSIM雖然代表了未來趨勢，但其普及速度和業(yè)績貢獻存在不確定性。需要關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)在公司整體營收中的實際占比。

文中觀點涉及標的僅供參考，不作為投資依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹慎！

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