滬指十年新高，科技全線爆發，追還是不追？這份投資攻略請收好！

今天的市場行情實在紅火，不僅三大股指齊齊收漲，上證指數更是創下十年新高。從盤面上看，科技成長風格大放異彩，存儲芯片、算力硬件、量子科技、商業航天等多個方向輪番活躍。截至收盤，科創創業50指數漲超5%，科創50指數漲超4%。就在不久之前，部分資金還因科技板塊的階段性降溫轉向紅利風格；而今天隨著科技股吹響反攻號角，市場節奏再次切換，資金“馬不停蹄”地回流科技。

數據來源：Wind，截至2025/10/24。

這一輪局勢轉換的關鍵，是因為一個關鍵節點的臨近——在“十五五”規劃即將啟幕之際，科技的中長期主線地位再次確立：

昨日，《中國共產黨第二十屆中央委員會第四次全體會議公報》正式發布，《公報》明確了“十五五”時期經濟社會發展的主要目標，其中，“科技自立自強水平大幅提高”位列七大目標中的第二位。

今日，在解讀黨的二十屆四中全會精神的新聞發布會上，國家發改委明確把“建設現代化產業體系”擺在戰略任務第一位，并表示“未來10年將再造一個中國高技術產業”。

面對這一重磅利好，市場的科技投資熱情得到進一步升溫，并用大漲給出了熱烈的回應。但與此同時，經歷過幾次“捶打”的投資者心中也不免升起一絲焦慮：科技投資確實充滿了想象空間，但是作為高彈性、高波動板塊，其節奏確實更難把握，對投資者的心態也是不小的考驗。

尤其是根據過往的經驗來看，牛市多急跌暴漲，很多人即便明知道主線在哪，仍然會因為難以承受過程中的波動而提前下車，導致錯失后續機會。那么，我們應該如何知行合一，堅守在正確的道路上呢？在市場新高之際，怎樣布局能更從容？

我們不妨回到一些根本性的原則——分散投資、均衡配置。大到在股票和債券等大類資產間分配資產，小到在成長與價值、大盤與小盤、不同行業賽道之間均衡布局，分散投資的關鍵在于不要把所有雞蛋放在一個籃子里，構建一個多元化的、非相關性的投資組合，從而提升組合的整體風險收益比。

就當下行情而言，“科技+固收”搭配的啞鈴策略或許是不錯的選擇。啞鈴策略即在投資組合中同時配置風險特性截然不同的資產，通過兩端平衡來實現風險與收益的最佳匹配。這一組合形態呈現出兩端厚重，中間靈巧的特征，恰似啞鈴的形狀。

進攻端

以科技為矛，把握時代機遇

作為“啞鈴”的一端，科技板塊高彈性的特征能為組合帶來“極致的成長”，也更契合當下的市場環境。在當前政策利好與產業共振的背景下，科技主線值得重點關注。富二在之前推薦的科技績優團——中，也為大家梳理了一些關于科技投資的布局思路，可以作為參考。

防守端

以固收為盾，守護資金安全

“啞鈴”的另一端，我們可以考慮配置固收類資產，利用其低波動的特性提升組合的抗風險能力。一方面，固收類資產具有相對穩定的票息收益，可以逐漸積累安全墊；另一方面，股市與債市相關性較低，大多數時候呈現負相關的態勢，有助于降低組合整體波動，提升投資體驗感。針對這一部分，富二在自家的固收產品矩陣中，精選了幾只以防守見長的精品，客官也不妨關注一下。

純債：富國增利債券

富國增利債券（A類:017710|C類:017711|E類:022133|F類:022134）屬于中長期純債基金，不參與權益市場投資，因此不受股市波動影響。富國增利債券由百億債券ETF基金經理朱征星管理，他管理的政金債券ETF目前規模超過400億元，具備豐富的固收管理經驗，深諳回撤控制的重要性。

數據來源：政金債券ETF規模數據截至2025年10月23日，根據上交所披露的產品份額數據和經托管行復核的基金凈值數據計算得出，計算公式為：ETF規模=ETF份額 * ETF凈值，具體份額數據請參見上交所官網2025年10月23日披露信息，基金份額、基金凈值及基金規模為節點數據，可能發生變動。市場有風險，投資需謹慎。

根據基金二季報數據，富國增利債券A近一年凈值增長率為3.33%，相較于同期業績比較基準（2.27%）和全市場中長期純債基金（平均收益率為3.02%）均有超額回報，近兩年排名位列同類前15%（251/2171）。

注：富國增利債券A及其業績比較基準收益率來自基金定期報告，截至2025/6/30，全市場中長期純債基金收益率來自Wind，截至2025/6/30。同類排名數據來自國泰海通證券，同類類型為主動債券開放型-純債債券型，截至2025/9/30。排名及評級結果系評價機構基于基金和管理人過往表現綜合判定，并不構成對基金管理人或單只產品的未來投資建議。富國增利債券發起式A成立于2023/05/24，業績比較基準為中債綜合全價(總值)指數收益率*90%+1年期定期存款利率(稅后)*10%。近1個完整年度(2024)的基金份額凈值增長率(及同期業績比較基準收益率)為5.63%(4.63%)，數據來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經理變動情況：朱征星(2023/05/24至今)。基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產品的凈資產。基金歷史業績不構成對未來業績的保證。

一級債：富國天利增長債券

富國天利增長（A類:100018|C類:017534）是富二家的一級債基代表作，同樣不參與股票投資，主要資產投向債券。同時，富國天利增長也是富二家一款“歷久彌香”的老牌旗艦債基，由富國基金固收團隊領頭人黃紀亮親自掌舵，目前已接管超過10年。他奉行穩健投資的理念，追求風險調整后的收益最大化。

在他一以貫之的回撤控制之下，富國天利增長債券A的業績表現十分穩定，在長期和短期內均能跑在同類偏前的位置，近一年(287/888)、近五年（178/566）排名均位于同類前1/3，截至2025年二季度末，近一年凈值增長率為4.25%（同期業績比較基準為5.10%），跑贏同期一級債基平均收益率（4.05%）。

注：富國天利增長債券A及其業績比較基準收益率來自基金定期報告，截至2025/6/30，全市場一級債基收益率來自Wind，截至2025/6/30。同類排名數據來自國泰海通證券，同類類型為主動債券開放型-準債債券型，截至2025/9/30。排名及評級結果系評價機構基于基金和管理人過往表現綜合判定，并不構成對基金管理人或單只產品的未來投資建議。富國天利增長債券A/B成立于2003/12/02，業績比較基準為中國債券總指數。近5個完整年度(2020-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業績比較基準收益率)為4.1%(3.07%)，6.77%(5.69%)，1.1%(3.37%)，4.43%(4.67%)，4.83%(8.32%)，數據來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經理變動情況：汪沛(2003/12/02-2006/01/12)、饒剛(2006/01/12-2015/03/13)、楊貴賓(2009/09/01-2012/06/20)、陳曙亮(2012/07/02-2014/07/25)、黃紀亮(2014/03/26至今)。基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產品的凈資產。基金歷史業績不構成對未來業績的保證。富國天利增長債券可投資于存托憑證，除了承擔境內上市交易股票投資的共同風險外，還將承擔與存托憑證、創新企業發行、境外發行人以及交易機制相關的特有風險。

二級債：富國裕利債券

富國裕利（A類:014671|C類:014672|E類:018187）是由黃紀亮親自操刀的一款優質二級債基，在克制地參與權益市場投資時，仍有80%以上的基金資產投向債券。富國裕利的另一位基金經理為二十年債市老將劉興旺，也在固收領域深耕多年。通過兩位固收實力派的強強聯合，富國裕利A在定位于中低波產品的同時，也取得了不錯的業績表現。

基金定期報告顯示，富國裕利A近一年凈值增長6.95%，跑贏同期5.30%的業績比較基準，也跑贏全市場二級債基5.55%的平均收益率。近一年（348/1114）、近三年（161/734）排名均處于同類前1/3。

注：富國裕利債券A及其業績比較基準收益率來自基金定期報告，截至2025/6/30，全市場二級債基收益率來自Wind，截至2025/6/30。同類排名數據來自國泰海通證券，同類類型為主動債券開放型-偏債債券型，截至2025/9/30。排名及評級結果系評價機構基于基金和管理人過往表現綜合判定，并不構成對基金管理人或單只產品的未來投資建議。富國裕利債券A成立于2022/02/23，業績比較基準為中債綜合全價指數收益率*85%+滬深300指數收益率*10%+恒生指數收益率(使用估值匯率折算)*5%。近2個完整年度(2023-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業績比較基準收益率)為2.72%(0.03%)，5.89%(6.96%)，數據來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經理變動情況：黃紀亮(2022/02/23至今)、劉興旺(2022/07/28至今)。基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產品的凈資產。基金歷史業績不構成對未來業績的保證。富國裕利可以投資其他基金，被投資基金的波動會受到宏觀經濟環境、行業周期、基金經理管理能力和基金管理人自身經營狀況等因素的影響，且該基金還須承擔投資其他基金的管理費、托管費和銷售費用。因此，前述因素可能會給該基金投資帶來特殊交易風險，該基金整體表現可能受所投資基金影響。富國裕利還可以投資于港股通標的股票，將承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

市場永無常勢。在滬指站上十年高點的今天，我們可能更加難以預測短期的行情，但一套行之有效的投資體系與從容不迫的心態，可以讓我們在這輪行情中走得更遠。

風險提示：市場有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和風險揭示書，充分認識基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。

-# 日富一日啞鈴策略-

客官們最近的投資思路有變化嗎？是否考慮采用啞鈴策略布局？歡迎留言分享～

留言被精選且點贊數前10名的客官，富二將獎勵10元話費給到客官~

（提示：請客官直接在本篇文章評論區留言，獲獎后富二會通過后臺通知獲獎用戶，屆時請按“關鍵詞+手機號”此格式回復富二。留言活動富二會在后臺監測數據變化情況，保留取消數據存疑用戶獲獎的權利。不同微信號的同一個獲獎手機號均視為一個用戶，僅作一次獎勵。）

本活動截至2025年10月26日17:00結束，最終解釋權歸富國基金管理有限公司所有。

投資有風險,基金投資需謹慎。

在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件。基金凈值可能低于初始面值，有可能出現虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業績及其凈值高低并不預示未來業績表現。其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。