A股3999點，這是要鬧哪一出？

3999點！這是要鬧哪一出？哈哈！分享一下昨天我社群的復盤，原文如下：

今天市場向4000點發起沖擊。最高摸到了3999點。

神秘力量的控盤能力十分了得。其實我認為控一控盤也是有必要的！一股腦就漲完并不見得是好事。

今天成交額達到2.3萬億，換手率2.21%。

一、中美談判出現轉機，風險偏好回升

周末，消息面上中美談得不錯！今天全球市場風險偏好回升。

尤其是日本和韓國股市，分別突破5萬點和4千點，創出新高。

對于中美談判，不用太關注過程。過程總會出現轉折、轉折、再轉折。

但結果早就已經注定！

特朗普其實是很想好好談的，只不過他說了不算。

現在東大掐住了美國科技、軍事、金融、農業的脖子，那么美國內部就能達成一定的共識。不妥協也沒有其他的辦法。

二、美聯儲降息無懸念，流動性將進一步緩釋

上周五公布的美國CPI不及預期，這就使得美聯儲10月的降息幾乎就是100%確定。

實際上，不管CPI如何，美國現在都有降息的需要。

不僅僅是因為特朗普需要降息化債，還因為美國AI的資本開支需要降息，從而降低融資成本。

上周我分享過，當下，美國科技巨頭的資本開支占現金流比例已經達到72%的歷史高位。

這就意味著，繼續做資本開支，就得靠債券融資了。

這就觸及到華爾街的利益了。

所以，美聯儲降息的動力就增加了，畢竟美聯儲維護的是華爾街的利益。

但美聯儲降息還要考慮東大的態度。如果東大不配合，美聯儲即便降息也無法降低長債利率。

最近，央行持續減少人民幣掉期點補貼，就是在有意配合美聯儲降息。

為什么央行能影響到美國的長債利率呢？

還是要從套息組合說起。

做多國內債券+做空遠期人民幣，其中的國內債券也可以是10年中債利率。

這個組合的收益率如果不降下來，那么當10年美債利率下降后，資金就會去買這個套息組合。這就使得10年美債利率只能被迫提高。

現在攻守易型的，可不僅僅是貿易戰。金融戰上也是如此。

因此中美談判，我們的勝算很大！

隨著流動性緩釋，股市牛市的基礎就還在，而且國內經濟復蘇也會逐漸加快。

三、資金分歧較大

今天市場風格快速轉動，讓人摸不著頭腦。

早上開盤是科技股大幅高開，然后走弱，到了下午又拉了回來！一定程度上回補了跳空的缺口。

銀行這邊是低開走弱，然后拉升，下午持續震蕩。神秘力量控盤也阻擋了它的走強。要不然今天已經拿下4000點了。

食品飲料這邊是低開走弱，然后弱勢震蕩。

微盤股的波動也很大，盤中跟跳大神一樣。

總的來說，就是資金對后市充滿了疑惑。

一方面，科技股已經漲了這么多了，資金有落袋的想法，但消息面和政策面全都有利于科技股。

另一方面，順周期已經充分回調，資金有切換的沖動，但消息面，政策面和三季報都是利空。

而小微盤這邊，由于量化失去了定價權加上季報暴雷的比較多，所以也不容易拉得上去。

于是資金就跟無頭蒼蠅一樣亂撞。今天最終還是偏向于科技！

市場短期走勢無法預測，我們只能把倉位平衡好，等市場自己走出來。

四季度到底誰占優，也只有事后才知道。保持耐心吧。

不過，一定不要頻繁操作，當心賺了指數不賺錢。

四、工業企業利潤回升

今天公布了1-9月的工業企業利潤。

1—9月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額53732.0億元，同比增長3.2%。

9月單月，利潤同比增長21.6%。

1—9月份，規模以上工業企業營業收入同比增長2.4%，較1—8月份加快0.1個百分點。

其中，9月份營業收入增長2.7%，較8月份加快0.8個百分點。

營收和利潤雙增，這是件好事。

不過結構上的分化比較大。高技術制造業帶動作用明顯。

1—9月份，高技術制造業利潤同比增長8.7%，較1—8月份加快2.7個百分點，拉動全部工業企業利潤增長1.6個百分點。

其中，9月份高技術制造業利潤增速達26.8%，拉動當月利潤增長6.1個百分點。

這份數據也會加大資金的分歧和碰撞，到底是回歸低估值的傳統板塊呢？還是擁抱高成長的科技板塊？

不管怎樣，在美聯儲降息和國內反內卷的帶動下，國內經濟會逐漸復蘇，而且是在分化中復蘇。

這種分化也會讓我們的投資變得更難。

經過今天的上漲，我們的組合收益也接近于創新高了。今年收益回到了33.08%。

我們如何預判不是很重要，我們的應對更重要。

判斷是判斷，策略是策略，一定要區分開。

不要單純用判斷指導投資。

之前我不是發了動態說過嗎？上個階段高點大幅減倉可不一定正確。

我們做調倉的目的不能是做波段，做波段的勝算很低。

調倉的目的是幫助我們拿得住，幫助我們能安全的跟泡沫一起跳舞。

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