可否給消費(fèi)金融一點(diǎn)時(shí)間？

近期，關(guān)于“消費(fèi)金融利率壓降至20%” “停發(fā)金融債和ABS” “擔(dān)保業(yè)務(wù)比重降低至25%”等討論越來(lái)越多。首先向部分之前未參與相關(guān)討論的朋友們確認(rèn)，消息毫無(wú)疑問(wèn)的屬實(shí)，而且是確定的會(huì)在后續(xù)堅(jiān)決執(zhí)行。

可無(wú)法確定的是什么呢？

1.這次的“20%”，究竟只是對(duì)持牌消金的要求，還是對(duì)整個(gè)消費(fèi)金融體系的要求？

2.如果是對(duì)整個(gè)“六萬(wàn)億”大行業(yè)的要求，整改節(jié)奏會(huì)有多快，留給助貸行業(yè)的調(diào)整周期又有多長(zhǎng)？

3.“十一“之前消費(fèi)金融公司中收業(yè)務(wù)關(guān)停是堅(jiān)決的，也是妥協(xié)的。比如，我們知道部分消金公司新客會(huì)員關(guān)停了，老客沒(méi)有關(guān)停，甚至部分表外導(dǎo)流也沒(méi)有關(guān)停。這樣的不平衡狀態(tài)會(huì)持續(xù)多久？是堅(jiān)決永久關(guān)停是常態(tài)，還是整改后可以再上線是常態(tài)？

4.目前消費(fèi)金融公司關(guān)停中收業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀會(huì)向助貸端傳導(dǎo)嗎？

監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)可以理解：
擔(dān)心部分增收環(huán)節(jié)讓消費(fèi)者實(shí)際年化超標(biāo)。
擔(dān)心費(fèi)用結(jié)構(gòu)的不透明造成事實(shí)上的利率抬升和客訴抬升。

只是，這種結(jié)構(gòu)調(diào)整并非一日之功。
無(wú)論是利率重定價(jià)，還是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)模型重構(gòu)，都需要時(shí)間消化。

何況在大道理上，決策者、從業(yè)者和消費(fèi)者三角可以在以下三點(diǎn)達(dá)成統(tǒng)一：

1. 突然的、臨時(shí)的、堅(jiān)決的做這么大的調(diào)整是有失敗的前車(chē)之鑒的；

2. 到今天，從業(yè)者終于知道大方向了，會(huì)朝著這個(gè)方向走的，請(qǐng)您放心；

3. 部分消費(fèi)者也需要一定的服務(wù)緩釋窗口，36-24-20，甚至4LPR的調(diào)整節(jié)奏不止從業(yè)者有壓力，消費(fèi)者也會(huì)因無(wú)法達(dá)到需求滿足而出現(xiàn)生活壓力。

希望在確保消費(fèi)者權(quán)益、守住法理底線的前提下，監(jiān)管能給市場(chǎng)留出一段過(guò)渡期。

讓那些真心想合規(guī)、愿意整改、正在重建體系的機(jī)構(gòu)，有機(jī)會(huì)留下，也有余力去改變。畢竟，這個(gè)行業(yè)真正需要的，不是一夜之間的清零，而是一次有秩序的更新

2025.10.30記錄。