人形機(jī)器人爆發(fā)前夜，這32只概念股為什么能吃到第一波紅利？

人形機(jī)器人利好消息不斷。

11月5日，2025小鵬科技日在廣州舉辦，重磅發(fā)布全新一代人形機(jī)器人IRON?，F(xiàn)場(chǎng)展示中，該機(jī)器人貓步走得像人一樣輕柔，還擁有像人一樣思考的“大腦”。目前，小鵬汽車(chē)已在廣州建立首個(gè)具身智能數(shù)據(jù)工廠(chǎng)。2026年底，小鵬目標(biāo)實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)高階人形機(jī)器人。

11月5日至10日，特斯拉Cybercab亮相進(jìn)博會(huì)，這也是Cybercab亞太地區(qū)的首次亮相。

與Cybercab同臺(tái)展出的還有兩臺(tái)特斯拉人形機(jī)器人。據(jù)此前披露，Optimus V3將于2026年Q1發(fā)布并啟動(dòng)批量制造，2026年底目標(biāo)年產(chǎn)百萬(wàn)臺(tái)，遠(yuǎn)期規(guī)劃達(dá)到上億臺(tái)。

同日，在第八屆虹橋國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇“人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展合作”分論壇上，工信部科技司副司長(zhǎng)姚佳表示，人形機(jī)器人有望成為繼智能手機(jī)、新能源汽車(chē)之后的新一代超級(jí)終端，重塑全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。下一步，將加快布局國(guó)家科技重大項(xiàng)目，支持國(guó)內(nèi)外企業(yè)開(kāi)展聯(lián)合攻關(guān)，推動(dòng)人形機(jī)器人技術(shù)迭代和產(chǎn)品升級(jí)。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2026年，人形機(jī)器人將在工業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)單企業(yè)采購(gòu)交付超萬(wàn)臺(tái)的情況。這一數(shù)量級(jí)將標(biāo)志著人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)首個(gè)發(fā)展拐點(diǎn)，類(lèi)似于2018年前后新能源汽車(chē)的規(guī)?；鸩诫A段，預(yù)示著該技術(shù)將進(jìn)入大規(guī)模批量化應(yīng)用新周期。

“車(chē)同源”技術(shù)引發(fā)關(guān)注

開(kāi)源證券認(rèn)為，人形機(jī)器人量產(chǎn)時(shí)刻已至。2026年，隨著特斯拉、宇樹(shù)、智元等產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)首次進(jìn)入萬(wàn)臺(tái)級(jí)規(guī)模化制造階段。未來(lái)5-10年，人形機(jī)器人有望重塑制造業(yè)、服務(wù)業(yè)乃至家庭生活，成為繼智能手機(jī)、新能源汽車(chē)后的下一代通用平臺(tái)。相關(guān)板塊將復(fù)刻電池、新能源車(chē)在2015-2017年的初期放量行情，進(jìn)入“水草豐美”的收獲期。

供應(yīng)鏈方面，人形機(jī)器人硬件與工控、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)度高，具有高度復(fù)用性。通過(guò)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的高標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，將改寫(xiě)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的成本規(guī)則。

一方面，擁有汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模制造和供應(yīng)鏈管理能力；另一方面，對(duì)零部件質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格要求（驗(yàn)廠(chǎng)）。通過(guò)模具復(fù)用、零部件復(fù)用、制造工藝復(fù)用助力降本。對(duì)比工業(yè)機(jī)器人供應(yīng)鏈模式，汽車(chē)模式下專(zhuān)業(yè)分工提升產(chǎn)品迭代速度、研發(fā)費(fèi)用可由多方分?jǐn)偂?/p>

據(jù)了解，特斯拉人形機(jī)器人Tesla Bot與“車(chē)同源”，共享攝像頭、三電技術(shù)以及端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)；同時(shí)，車(chē)輛積累的超大規(guī)模視覺(jué)數(shù)據(jù)，也為機(jī)器人訓(xùn)練提供源源不斷的素材。

目前，特斯拉正在安裝人形機(jī)器人生產(chǎn)線(xiàn)，預(yù)計(jì)將于2026年年底啟動(dòng)生產(chǎn)，2030年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能目標(biāo)。第三代人形機(jī)器人將在2026年第一季度發(fā)布。

在行業(yè)人士看來(lái)，特斯拉的整車(chē)和機(jī)器人業(yè)務(wù)，本質(zhì)是用同一套AI底層能力橫向擴(kuò)張。當(dāng)端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)同時(shí)驅(qū)動(dòng)車(chē)輪和關(guān)節(jié)，量產(chǎn)成本下降曲線(xiàn)將比純電汽車(chē)更陡峭。此外，車(chē)規(guī)級(jí)器件經(jīng)過(guò)百萬(wàn)臺(tái)整車(chē)驗(yàn)證，可靠性比工業(yè)級(jí)高一個(gè)數(shù)量級(jí)，這對(duì)量產(chǎn)是決定性?xún)?yōu)勢(shì)。

32只績(jī)優(yōu)股名單曝光

事實(shí)上，多家汽車(chē)供應(yīng)鏈企業(yè)已經(jīng)吃到一波機(jī)器人紅利。

同花順數(shù)據(jù)顯示，目前，A股人形機(jī)器人概念板塊一共有366家上市公司。從行業(yè)分布看，根據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)，汽車(chē)有62家，占比16.9%。

據(jù)覽富財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)，且截止10月31日收盤(pán)年內(nèi)股價(jià)出現(xiàn)上漲的有32家上市公司。

其中，浙江榮泰（603119.SH）、濤濤車(chē)業(yè)（301345.SZ）、美力科技（300611.SZ）、兆豐股份（300695.SZ）、隆盛科技（300680.SZ）、福達(dá)股份（603166.SH）、萬(wàn)向錢(qián)潮（000559.SZ）、銀輪股份（002126.SZ）、均勝電子（600699.SH）、信質(zhì)集團(tuán)（002664.SZ）、雷迪克（300652.SZ）漲幅均超過(guò)100%。

銀輪股份第四曲線(xiàn)人形機(jī)器人板塊，目前處在技術(shù)和產(chǎn)品孵化和開(kāi)發(fā)階段。根據(jù)規(guī)劃，公司第四曲線(xiàn)圍繞1+4+N產(chǎn)品體系進(jìn)行布局。其中，1是指1大系統(tǒng)，建立對(duì)具身智能系統(tǒng)的整體認(rèn)知；4是指4大模組，包括了熱管理模組、旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)模組、執(zhí)行器模組、靈巧手模組；N是指圍繞4大模組的關(guān)鍵零部件。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，公司有望在機(jī)器人領(lǐng)域復(fù)刻新能源熱管理發(fā)展路徑，后續(xù)將進(jìn)一步開(kāi)拓關(guān)節(jié)模組等產(chǎn)品，提升在機(jī)器人領(lǐng)域配套價(jià)值量。

均勝電子已全面布局人形機(jī)器人賽道，并于今年4月正式成立全資子公司——寧波均勝具身智能機(jī)器人有限責(zé)任公司。公司不僅在關(guān)鍵零部件總成研發(fā)上持續(xù)投入，還積極與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同合作，致力于構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。在機(jī)器人頭部零部件研發(fā)方面，均勝電子依托其先進(jìn)技術(shù)與豐富經(jīng)驗(yàn)，致力于打造出具備高度智能化和靈活性的機(jī)器人頭部，以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)環(huán)境感知與快速反應(yīng)能力。