全景相機(jī)賽道變天：市場(chǎng)喧雜，大疆沉默

作者 常遠(yuǎn)

編輯重點(diǎn)君

2025年的秋天，影像江湖波瀾再起，全景相機(jī)這一個(gè)本沒(méi)有太多關(guān)注的“小眾賽道”，隨著大疆的入局、影石頻頻發(fā)聲、以及兩份數(shù)據(jù)迥異的報(bào)告相繼浮現(xiàn)，話(huà)題熱度悄然攀升。

從大疆的布局來(lái)看，全景相機(jī)似乎只是其產(chǎn)品矩陣中順手而為的產(chǎn)品，而在另一邊，影石將其視為最重要的基本盤(pán)，始終以領(lǐng)軍者姿態(tài)“捍衛(wèi)”。

向來(lái)專(zhuān)注技術(shù)且低調(diào)的大疆，意外卷入了一場(chǎng)輿論漩渦中心。

風(fēng)波的起點(diǎn)，可追溯至今年6月。影石成功登陸科創(chuàng)板后，創(chuàng)始人在多次對(duì)外訪(fǎng)談中屢屢提及大疆，只是起初看起來(lái)是“致敬”姿態(tài)，在短短數(shù)月后，畫(huà)風(fēng)逐漸演變。

7月，大疆按計(jì)劃發(fā)布首款全景相機(jī)Osmo 360。這本是企業(yè)一場(chǎng)尋常的新品布局，卻被誤解成對(duì)影石闖入的“被動(dòng)回應(yīng)”。

此后數(shù)月間，影石創(chuàng)始人借大疆動(dòng)態(tài)高調(diào)互動(dòng)，無(wú)論是抽獎(jiǎng)活動(dòng)，還是代金券補(bǔ)貼，不斷為這場(chǎng)“對(duì)決”加溫，大疆則一直未正面回應(yīng)，直到兩份結(jié)論迥異的“運(yùn)動(dòng)及全景相機(jī)市場(chǎng)”行業(yè)報(bào)告同時(shí)出現(xiàn)，將這場(chǎng)紛爭(zhēng)推向高潮。

哪份報(bào)告的數(shù)據(jù)有問(wèn)題？

這場(chǎng)關(guān)于全景相機(jī)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)“羅生門(mén)”就此展開(kāi)。

第三方機(jī)構(gòu)久謙咨詢(xún)發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，“大疆在2025年Q3（上市不到三個(gè)月），就拿下了全球全景相機(jī)市場(chǎng)43%的份額。在運(yùn)動(dòng)相機(jī)領(lǐng)域全球收入份額也穩(wěn)步攀升至66%，位于行業(yè)全球第一。”而幾天后，沙利文的報(bào)告卻呈現(xiàn)了另一番景象——影石全景相機(jī)占行業(yè)75%，大疆僅有17.1%。

在咨詢(xún)行業(yè)，數(shù)據(jù)打架不罕見(jiàn)，但差異如此懸殊，近乎相反的結(jié)論，實(shí)屬罕見(jiàn)。

想看清這場(chǎng)迷霧，必須回歸數(shù)據(jù)本身。我們需要一個(gè)可靠的“錨點(diǎn)”。

根據(jù)媒體報(bào)道，大疆相關(guān)人士已確認(rèn)，其Q3全景相機(jī)出貨量為29萬(wàn)臺(tái)，銷(xiāo)售額8.6億元。這組經(jīng)官方認(rèn)領(lǐng)的數(shù)據(jù)，成為我們解開(kāi)謎題的關(guān)鍵。

讓我們先用這個(gè)錨點(diǎn)來(lái)檢驗(yàn)沙利文的報(bào)告：若大疆8.6億元的銷(xiāo)售額僅對(duì)應(yīng)17.1%的市占率，全球Q3市場(chǎng)總規(guī)模將高達(dá)50.3億元。再按沙利文的比例進(jìn)一步推算，影石75%的份額將對(duì)應(yīng)37.7億元的銷(xiāo)售額。

然而，戲劇性的矛盾出現(xiàn)了。根據(jù)影石公開(kāi)發(fā)布的Q3財(cái)報(bào)，該公司當(dāng)季的整體營(yíng)收為29.4億元。也就是說(shuō)，沙利文報(bào)告中推算影石單一全景相機(jī)業(yè)務(wù)的收入，竟然比整個(gè)集團(tuán)的總收入還高出了近30%。

這是一個(gè)顯而易見(jiàn)、無(wú)法自洽的悖論。

更添疑云的是，據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》披露，沙利文的這份報(bào)告因“內(nèi)部數(shù)據(jù)核查”等原因，經(jīng)歷了兩次下架，而數(shù)據(jù)核查了一周多，至今在其官網(wǎng)找不到像其他報(bào)告一樣可供下載的入口。

我們?cè)儆猛瑯拥腻^點(diǎn)來(lái)看久謙的數(shù)據(jù)。久謙稱(chēng)其數(shù)據(jù)來(lái)自上市公司財(cái)報(bào)、電商后臺(tái)和社媒聆聽(tīng)。

其報(bào)告顯示，影石2024年下半年全景相機(jī)收入16.5億，銷(xiāo)量61萬(wàn)臺(tái)。這與影石招股說(shuō)明書(shū)中的數(shù)據(jù)（下半年收入約16.5億，銷(xiāo)量62萬(wàn)臺(tái)）幾乎完全吻合。

而久謙推算的Q3數(shù)據(jù)大疆全景相機(jī)收入8.6億元、銷(xiāo)量29萬(wàn)臺(tái)的判斷，我們也再次得到大疆方面的確認(rèn)。

兩份報(bào)告，誰(shuí)更接近真相？

事實(shí)上，令我們更關(guān)注的是，數(shù)據(jù)背后所揭示的行業(yè)現(xiàn)實(shí)：按照久謙數(shù)據(jù)，大疆作為全景相機(jī)領(lǐng)域的后來(lái)者，僅用三個(gè)月，就幾乎拿下了市場(chǎng)的半壁江山。這就引發(fā)另一個(gè)問(wèn)題:究竟是后來(lái)者太強(qiáng)，還是這個(gè)行業(yè)原本就是一個(gè)小眾存量市場(chǎng)？

后來(lái)者的“閃電戰(zhàn)”？

外界常將大疆在7月發(fā)布首款全景相機(jī)Osmo 360，解讀為針對(duì)影石進(jìn)軍無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的“閃電式回?fù)簟保珦?jù)我們多方了解，事實(shí)似乎并非如此。

以O(shè)smo系列為代表的大疆消費(fèi)級(jí)影像版圖，目前已構(gòu)建起了從運(yùn)動(dòng)相機(jī)、口袋云臺(tái)相機(jī)、手機(jī)云臺(tái)到無(wú)線(xiàn)麥克風(fēng)的產(chǎn)品矩陣。但在“沉浸式記錄”這一場(chǎng)景中，始終缺少一塊完整的拼圖。

盡管全景相機(jī)長(zhǎng)期被視為小眾品類(lèi)，受限于畫(huà)質(zhì)、體驗(yàn)與生態(tài)的三重瓶頸，但其與運(yùn)動(dòng)相機(jī)用戶(hù)的高度重合，以及大疆在無(wú)人機(jī)與Osmo Action系列中積累的龐大用戶(hù)基礎(chǔ)，早已形成對(duì)全景產(chǎn)品的自然期待。對(duì)他們而言，在同一生態(tài)內(nèi)完成從拍攝到后期的全流程，無(wú)疑是最優(yōu)體驗(yàn)。

對(duì)大疆而言，進(jìn)軍全景相機(jī)更像是技術(shù)路徑的自然延伸。影像處理、拼接算法、魚(yú)眼鏡頭設(shè)計(jì)，以及在無(wú)人機(jī)和手持影像產(chǎn)品線(xiàn)里積累多年的高密小型化產(chǎn)品硬件的堆疊設(shè)計(jì)能力，天然可以遷移到全景影像產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中。可以說(shuō)，技術(shù)路徑已經(jīng)成熟，項(xiàng)目啟動(dòng)只是時(shí)間問(wèn)題。

2021年，在完成第二代運(yùn)動(dòng)相機(jī)產(chǎn)品發(fā)布后，Osmo 360 項(xiàng)目于2022年悄然啟動(dòng)。與常規(guī)升級(jí)不同，大疆決心打造一款“真正意義上的全景相機(jī)”——它必須突破傳統(tǒng)方案在畫(huà)質(zhì)與結(jié)構(gòu)上的雙重限制。為此，團(tuán)隊(duì)選擇了一條更具挑戰(zhàn)的路徑：從零定制一套全新的傳感器系統(tǒng)。

從設(shè)計(jì)到推動(dòng)供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這項(xiàng)核心器件的攻關(guān)歷時(shí)兩年。直至2025年7月，Osmo 360才正式發(fā)布。而在這段沉默的研發(fā)周期中，大疆未發(fā)一言，只專(zhuān)注于做一件事：把產(chǎn)品做好。

或許連大疆自己也未曾料到，這竟被外界曲解為“焦慮”。我們從數(shù)據(jù)上不難看出大疆的底氣：

根據(jù)多家媒體此前報(bào)道，大疆2024年整體營(yíng)收規(guī)模約800億。以此估算，Q3賣(mài)出8.6億的全景相機(jī)，在大疆總營(yíng)收中占比僅有1.08%。

全景相機(jī)業(yè)務(wù)目前在大疆的整體營(yíng)收中占比尚小，目前只能看出像是一個(gè)業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)，而非核心支柱。

更值得關(guān)注的是，大疆在新賽道上一再?gòu)?fù)制的成功，在運(yùn)動(dòng)相機(jī)市場(chǎng)：2019年大疆推出Osmo Action時(shí)，GoPro尚是行業(yè)霸主；而到2025年Q3，久謙數(shù)據(jù)顯示，大疆已占據(jù)全球66%的銷(xiāo)量份額，GoPro則降至18%。

從久謙數(shù)據(jù)來(lái)看，如今在全景相機(jī)市場(chǎng)，大疆也展現(xiàn)出了相似的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

創(chuàng)新者的邊界

“無(wú)人機(jī)之王”曾是大疆最顯著的標(biāo)簽，但現(xiàn)在，它的戰(zhàn)略縱深遠(yuǎn)非單一產(chǎn)品所能概括。從Osmo 360到Pocket 3 和 Action 5 Pro ，其持續(xù)成功的背后，并非偶然的爆發(fā)，而是持續(xù)不斷超越自身、超前及果敢的行業(yè)判斷、以及一套可復(fù)制、可遷移的底層能力共同發(fā)揮作用。

大疆是全球?yàn)閿?shù)不多在單一品類(lèi)市場(chǎng)做到絕對(duì)領(lǐng)先后，仍能持續(xù)拓展技術(shù)邊界并保持高強(qiáng)度創(chuàng)新的企業(yè)。

以O(shè)smo 360為例，大疆的工程師發(fā)現(xiàn)，行業(yè)普遍沿用為手機(jī)設(shè)計(jì)的矩形CMOS來(lái)捕捉全景相機(jī)的圓形像場(chǎng)，導(dǎo)致近四分之一的傳感器面積被浪費(fèi)，還帶來(lái)額外功耗和發(fā)熱。

面對(duì)這一行業(yè)共性難題，大疆選擇了一條重構(gòu)的路徑。

團(tuán)隊(duì)投入兩年時(shí)間，推動(dòng)供應(yīng)鏈深度定制了一顆專(zhuān)為全景影像設(shè)計(jì)的方形傳感器。這顆特制CMOS，讓圓形像場(chǎng)完美內(nèi)切，一舉將傳感器利用率提升了25%，從物理層面重新定義了畫(huà)質(zhì)基準(zhǔn)。

研發(fā)投入是采購(gòu)成熟方案的數(shù)倍。但在大疆看來(lái)，這是“難而正確的事”。也正是這種對(duì)技術(shù)本質(zhì)的執(zhí)著，構(gòu)成了其跨越周期的競(jìng)爭(zhēng)力。

如果說(shuō)創(chuàng)新能力是大疆的矛，那么系統(tǒng)化的技術(shù)復(fù)用能力，就是其堅(jiān)實(shí)的“盾”。

技術(shù)復(fù)用在大疆并非簡(jiǎn)單的模塊搬運(yùn)，而是基于統(tǒng)一架構(gòu)的能力遷移。公司逐步構(gòu)建起一個(gè)覆蓋多產(chǎn)品線(xiàn)的“技術(shù)中臺(tái)”，實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果的高效轉(zhuǎn)化：

穩(wěn)定技術(shù)：將專(zhuān)業(yè)影視工業(yè)級(jí)的Ronin云臺(tái)穩(wěn)定技術(shù)，下放到消費(fèi)級(jí)的Osmo Pocket、Osmo Mobile等產(chǎn)品中。

色彩科學(xué)：將無(wú)人機(jī)上成熟的“統(tǒng)一的 10-bit Dlog M 色彩科學(xué)”，應(yīng)用到Action、Pocket和360上，實(shí)現(xiàn)跨設(shè)備色彩統(tǒng)一。

音頻生態(tài)：打造OsmoAudio?直連功能，讓DJI Mic系列能與Osmo Nano、360、Pocket等產(chǎn)品開(kāi)機(jī)直連。

制造工藝：將2017年DJI Spark無(wú)人機(jī)以來(lái)積累的“極致小型化”和“結(jié)構(gòu)堆疊”能力，復(fù)用到Osmo Nano等手持設(shè)備上。

這種“一次投入，多次產(chǎn)出”的研發(fā)邏輯，讓大疆得以建立起高效的技術(shù)迭代循環(huán)。同一技術(shù)可在無(wú)人機(jī)上驗(yàn)證回報(bào)，隨后平移到運(yùn)動(dòng)相機(jī)、手持云臺(tái)、全景相機(jī)中，提升了研發(fā)效率與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，若僅靠技術(shù)堆砌，大疆走不到今天。更底層的原因是其對(duì)用戶(hù)痛點(diǎn)的精準(zhǔn)洞察。

以Pocket 3的“電子茅臺(tái)”奇跡為例，其成功關(guān)鍵在于精準(zhǔn)解決了前代產(chǎn)品拍人好看這一核心痛點(diǎn)，特別是屏幕小和暗光差。

大疆為其定制了1英寸傳感器，就是為了滿(mǎn)足用戶(hù)強(qiáng)烈的暗光拍攝需求。而那塊巧妙的2英寸旋轉(zhuǎn)屏，則是為了解決前代1英寸方屏“取景還是操控都太局促了”的問(wèn)題。

這種先想清楚用戶(hù)需要什么，再去拆解技術(shù)路徑的正向設(shè)計(jì)邏輯，貫穿了大疆的產(chǎn)品線(xiàn)。

當(dāng)然，他們也并非從不試錯(cuò)。在運(yùn)動(dòng)相機(jī)領(lǐng)域，Action 2極具創(chuàng)新性的磁吸設(shè)計(jì)雖廣受好評(píng)，卻也因散熱限制遭遇挑戰(zhàn)。大疆迅速在Action 3、4中調(diào)整策略，在“形態(tài)創(chuàng)新”與“核心體驗(yàn)”之間找到平衡，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)GoPro的全面超越。

正是這種持續(xù)進(jìn)化的產(chǎn)品哲學(xué)，讓大疆在不同戰(zhàn)場(chǎng)上游刃有余——它不僅在制造產(chǎn)品，更在構(gòu)建一套持續(xù)響應(yīng)市場(chǎng)、并始終保持領(lǐng)先的技術(shù)與商業(yè)體系。

結(jié)語(yǔ)

復(fù)盤(pán)大疆的成長(zhǎng)史不難發(fā)現(xiàn)，其核心命題從未改變：“如何讓影像更好記錄我們的生活、如何讓技術(shù)改變?nèi)藗兩罴吧a(chǎn)方式”。

Osmo系列的持續(xù)進(jìn)化是對(duì)這句話(huà)的最佳詮釋?zhuān)瑥倪\(yùn)動(dòng)相機(jī)、口袋云臺(tái)、手機(jī)云臺(tái)、無(wú)線(xiàn)麥克風(fēng)，到最新的全景相機(jī)和穿戴相機(jī)，大疆一步步構(gòu)建起一個(gè)完整的手持智能影像生態(tài)。這個(gè)生態(tài)的蓬勃生命力，源于大疆對(duì)“創(chuàng)作自由” 這一核心價(jià)值的持續(xù)回應(yīng)：讓每個(gè)人都能更輕松、更高質(zhì)量的記錄與表達(dá)。

人們總熱衷于“屠龍少年斬殺惡龍”的故事，卻鮮少追問(wèn)：什么才是真正的“龍”？對(duì)大疆而言，“龍”從來(lái)不是某個(gè)具體的對(duì)手，而是影像技術(shù)的一道道壁壘、用戶(hù)體驗(yàn)的一處處遺憾。

數(shù)據(jù)之爭(zhēng)終會(huì)平息，而真正的價(jià)值從不由一時(shí)喧嘩所決定。在這場(chǎng)短暫的輿論風(fēng)波之外，我們更應(yīng)看到，企業(yè)之間應(yīng)共同以持續(xù)創(chuàng)新為刃，用戶(hù)價(jià)值為尺，帶領(lǐng)整個(gè)行業(yè)走向更廣闊的明天。