經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)說，千萬不要提前還房貸

經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)說，千萬不要提前還房貸，

“我是堅(jiān)決反對提前還貸的。不管你以前貸款利率是多少，你想想，10年以后，當(dāng)錢跟現(xiàn)在比不值錢的時候，你好不容易占一次銀行的便宜，你現(xiàn)在為了那點(diǎn)芝麻大小的利息，非要逼著自己提前還。盡管利息可能算下來好像比較多，但是到那個時候，大家想，20年、30年以后，這個錢根本就不值錢了。也因?yàn)樨泿旁谫H值，你為了那么一點(diǎn)點(diǎn)的利差，就逼著自己去加速還貸，這是多么傻的行為。”

關(guān)于要不要提前還房貸這個話題，網(wǎng)上各種分析、測算，我就不再多啰嗦了，我從我對經(jīng)濟(jì)的淺薄認(rèn)知來說說這件事。馬光遠(yuǎn)的邏輯不復(fù)雜，他認(rèn)為在通脹長期存在、貨幣持續(xù)貶值的環(huán)境之下，長期房貸的實(shí)際負(fù)擔(dān)就會越來越輕。從宏觀角度上來看，欠債不還得太早，其實(shí)是享受了貨幣貶值的紅利。你手頭有錢，拿去理財(cái)、買個基金，這就是很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家反對提前還貸的底層邏輯。

但現(xiàn)在銀行定存、理財(cái)、國債這些，收益大概也就2%了。其實(shí)這背后是每個人對未來經(jīng)濟(jì)走勢的不同判斷。不要提前還貸的邏輯，隱含著一個假設(shè)，就是未來經(jīng)濟(jì)會回暖，會有通脹，到時候貨幣貶值，你借的錢不就越還越輕松了嗎？但問題就在于，通脹真的會來嗎？過去三年我們看到的是啥呢？物價低迷，需求疲軟，經(jīng)濟(jì)也在下行，企業(yè)投資也很謹(jǐn)慎。

很多人提前還貸不是為了賺差價，而是因?yàn)閷ξ磥淼男判牟荒敲醋懔恕Ｈ绻?jīng)濟(jì)繼續(xù)低迷，通縮，資產(chǎn)漲不動，工資也不漲，理財(cái)收益繼續(xù)下滑，那通脹稀釋債務(wù)的邏輯就不成立了。背著高額房貸的人，會發(fā)現(xiàn)低利率并不代表低風(fēng)險，因?yàn)槟愫茈y賺到比利率更高的收益了。在這種情況下，提前還貸其實(shí)是一種降低負(fù)債風(fēng)險的自我防御，是追求心理上的確定性。有的人在心理上是非?？咕苡胸?fù)債的，有債就很難受，我就是這樣的人。

從銀行角度來看，他們其實(shí)是最不希望客戶提前還房貸的。為什么呢？因?yàn)殂y行的生意本質(zhì)上就是做錢的中介，左手是付息的存款，右手放的是貸款，靠這個利差來賺錢。而房貸是銀行最穩(wěn)定、最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一，利率固定，周期又長，違約率也低，你有本事違約試試看？

但是如果大家都提前還貸，銀行的長期收益資產(chǎn)就被動收縮了。錢回來了，但是找不到新的借款人，這就意味著銀行的資產(chǎn)端在萎縮，但負(fù)債端，也就是存款、理財(cái)還在增長，利差空間就被壓縮了，盈利能力也就下降。提前還貸就會加速整個系統(tǒng)的流動性過剩。

所以說，提前還貸不是對錯之爭，每個人的風(fēng)險偏好不一樣，而且立場也不一樣。有人相信通脹會回來，愿意負(fù)債持幣；有人看中安全感，寧可提前清賬。銀行希望資金流動起來，個人希望睡得安穩(wěn)，這其實(shí)反映了整個社會的情緒變化，從追求收益到追求確定性，從以前的杠桿時代進(jìn)入了去杠桿的時代。

那要不要提前還房貸呢？

本質(zhì)上是你對未來的一個判斷。如果你相信通脹會回來，經(jīng)濟(jì)會復(fù)蘇，資產(chǎn)價格還有機(jī)會，那你就保持房貸，留住現(xiàn)金流。但是如果你判斷未來增長放緩，資產(chǎn)回報不確定，工作壓力也很大，那你早點(diǎn)降杠桿，把安全放在第一位，這也沒啥毛病。這件事不只是算利息的事，也是看你對未來的信心有多大。歸根結(jié)底，要根據(jù)自身的情況來考慮，因?yàn)槊總€人的房貸利率不一樣，手頭的現(xiàn)金多少也不一樣，一刀切給出一個答案，我感覺不妥。

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