局勢(shì)突變！A股緊張了

外部風(fēng)聲鶴唳，搞得A股和港股又六神無(wú)主了。亞太局勢(shì)可能會(huì)是接下來(lái)一段時(shí)間，對(duì)我們影響比較大的一件事。

臨近年底，資金本來(lái)就趨于保守，外部事件的不確定性和潛在的情緒沖擊，都可能會(huì)讓他們已有的年內(nèi)收益回吐掉很大一部分，所以可能會(huì)加劇及時(shí)止盈落袋的動(dòng)力。

另外就是外資，在看不清形勢(shì)的情況下，也可能會(huì)選擇暫時(shí)撤退，或者觀望，直到事態(tài)明朗了，或者砸出一個(gè)有性?xún)r(jià)比的坑，才是回流的時(shí)候。

我們看下A股寬基的走勢(shì)。

上證指數(shù)很明顯走弱了，上周五失守5日均線后，今天沒(méi)有爬起來(lái)，反而繼續(xù)向下，跌破20日均線。現(xiàn)在的點(diǎn)位比較關(guān)鍵，你看最近滬指雖然震蕩，但是依托著20日均線向上爬行，就看明天滬指能不能重回20日均線，不然中期上漲趨勢(shì)可能會(huì)走壞。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今天放量調(diào)整，上方被多條重要均線壓制，意味著在這個(gè)位置賣(mài)盤(pán)力量是比較強(qiáng)的。現(xiàn)在創(chuàng)指馬上要接近下方3066點(diǎn)的缺口，先看看資金在這個(gè)位置搶買(mǎi)意愿強(qiáng)不強(qiáng)吧。如果在缺口位置放量下跌，后續(xù)可能會(huì)進(jìn)一步調(diào)整。

不過(guò)這會(huì)兒雖然三大指數(shù)還都跌著，但個(gè)股層面還是有2600多股飄紅，小盤(pán)股整體更強(qiáng)，所以截至下午2:45，全A等權(quán)指數(shù)還小漲0.22%。

板塊上，今天其實(shí)也有幾個(gè)交易熱點(diǎn)。

比如軍工。周末氣氛拱得很足，但打估計(jì)是不會(huì)真打起來(lái)，今天軍工板塊更多還是一種情緒的表達(dá)吧，情緒回落是大概率的，警惕追高。

再比如煤炭，本質(zhì)上還是供給收縮（反內(nèi)卷+安全和環(huán)保監(jiān)察），以及冬儲(chǔ)，二者疊加帶來(lái)的供需缺口，景氣度階段性抬升了。而且，煤炭板塊年內(nèi)的漲幅比較小，目前也只有5個(gè)多點(diǎn)，所以也正好對(duì)了部分資金高低切的口味。

再比如軟件和云計(jì)算，雖然最近科技大方向都比較疲軟，但軟件和與計(jì)算今天卻是全場(chǎng)一度最強(qiáng)。

ETF這邊也非常活躍，云計(jì)算ETF（516510）、 軟件ETF易方達(dá)（562930）等相關(guān)品種，盤(pán)中都漲了2個(gè)多點(diǎn)，成為今天漲幅最大的一批ETF。這個(gè)話題熱度比較高，就多聊一點(diǎn)。

板塊爆發(fā)的直接由頭，還是阿里正式進(jìn)軍AI的C端市場(chǎng)，今天“千問(wèn)”App正式公測(cè)上線了，對(duì)標(biāo)的就是chatGPT。

國(guó)內(nèi)面向C端的AI大模型智能對(duì)話助手已經(jīng)很多了，我手機(jī)里就裝了四五個(gè)，但是千問(wèn)這個(gè)明顯能級(jí)不一樣，它最大的優(yōu)勢(shì)還不是在它技術(shù)本身（號(hào)稱(chēng)是 基于全球性能第一的開(kāi)源模型Qwen3開(kāi)發(fā)的 ），更無(wú)可取代的是它背后的阿里場(chǎng)景營(yíng)銷(xiāo)體系。

可以試想一下，如果把這個(gè)AI助手嵌入到支付寶、淘寶、餓了么、閑魚(yú)、飛豬、盒馬、高德、阿里健康等等這些日常生活和消費(fèi)場(chǎng)景里，體驗(yàn)是不是會(huì)更好？消費(fèi)成交是不是會(huì)提高？

我媳婦說(shuō)，別的不說(shuō)，就光是在淘寶上搞一個(gè)AI試裝（根據(jù)她的頭像、升高體型），就能大大提高她線上買(mǎi)衣服的成功率。（錢(qián)包預(yù)警

本質(zhì)上還是AI在C端消費(fèi)場(chǎng)景里的應(yīng)用，講的是技術(shù)提升效率的邏輯，這個(gè)想象空間還是挺大的。

不過(guò)千問(wèn)這一炮，在恒生科技那邊沒(méi)打響，倒是在AI軟件應(yīng)用這邊大爆發(fā)。邏輯也比較直接，倘若C端諸多場(chǎng)景嵌入了AI應(yīng)用，那么全行業(yè)的云計(jì)算體量，以及所需要的軟件升級(jí)力度和規(guī)模，都不一樣了。

這就是為啥，今天全市場(chǎng)規(guī)模最大的云計(jì)算ETF（516510）盤(pán)中逆勢(shì)大漲2個(gè)多點(diǎn)。它跟蹤的是中證云計(jì)算和大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，截至10月底的前十大重倉(cāng)情況如下，可以大體感受下，主要就是AI云計(jì)算方向的軟硬件，跟千問(wèn)這波催化是比較直接相關(guān)的。

市值風(fēng)格上兼顧了大中小盤(pán)，整體的收益彈性和波動(dòng)性都是比較大的，所以很多資金會(huì)在有利好催化的階段拿它來(lái)做做波段。最近它又顯著回調(diào)了一波，對(duì)資金的吸引力又起來(lái)了。

唉，11月轉(zhuǎn)眼過(guò)去2周，比我想象中動(dòng)蕩多了。你們持倉(cāng)還好嗎？

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