阿里看穿了META的野心

11月17日，阿里巴巴正式宣布“千問”項目，全力進軍AI toC市場。當天，千問APP公測版上線，基于開源模型Qwen3，阿里核心管理層將“千問”項目視為“AI時代的未來之戰”。據透露阿里巴巴正在計劃將地圖、外賣、訂票、辦公、學習、購物健康等各類生活場景接入千問APP。

剛公測上線小半天，部分服務就出現了擁堵和中斷。

隨后朱嘯虎在朋友圈里說：

硬剛ChatGPT的國產AI出現了。

1、在硅谷屠榜的Qwen殺回國內了，模型直接決定了阿里千問APP的起點。

2、更聰明的國產AI出現了，我看了一下它的思考鏈路，邏輯清楚，專業問題也表現挺好，不鬧著玩兒，全是干貨，這是中國市場真正需要的AI產品。

3、從算力基建、數據積累，到各種應用在A領域的整合打通，估計阿里這是準備用千問重構一個超級AI的入口。

朱嘯虎的眼光是敏銳的，觀點暗合我這兩周來的調研結論：一個超級AI應用時代可能正在到來。

上上周在深圳，上周在長沙，最近寫文也不是很多，上周寫了一篇關于AI折舊的文章還被咔嚓了。今天就阿里這個新聞，繼續把調研的所見和大家分享一下，可能是未來重要的產業趨勢。

上上周調研的AI相關的上游制造商，分別是小電池制造商，光學鏡片制造商，小電機、馬達制造商，而上周調研的是一家老牌的聲學，消費電子OEM制造商。

前三家公司，對AI眼鏡賽道，都給了非常積極的期待，從META給予的供應商指引看，明年出貨數量可能倍增于今年。由于去年出貨200萬副眼鏡，今年1000多萬副，明年可能3000萬副左右，故而2025年作為AI設備元年并不為過。

第四家消費電子OEM制造商，則90%收入都來自海外品牌，包括蘋果等，他們對AI眼鏡的看法同樣積極，但認為目前硬件和軟件都未能完成成熟。真正的軟硬件產品力雙擊可能在2027年，屆時硬件經過迭代會趨于成熟，而最重要的是軟件AI-agent。

公司還描述了一下眼鏡產品的未來場景。現在我們要實現各種功能需要通過手機和各種不同的APP進行互動，比如開車導航，可能會選擇百度導航、騰訊導航、高德導航，其實他們這些產品力都差不多。那有了AI-agent之后，我們只需要和眼鏡交互，告訴眼鏡你想干嘛，AI-agent會直接連接APP后的數據庫，直觀地給你想要的路線答案。

點外賣也是一樣，你想要什么直接說，管你紅的、黃的、藍的……一會兒就送到，誰送的根本不重要。

META為什么如此大力度去推動AI眼鏡這個硬件入口，因為他沒有手機入口，他的野心就是想取代手機入口，讓流量重新聚攏到他的臉書上。一旦AI-agent足夠強大，那么對這些平臺型互聯網公司來說，只要平臺上的業態足夠豐富，他就能用單一硬件入口，直接擊潰所有競爭對手。

今天阿里做的事，大家可以試想一下。以后你戴上眼鏡和AI交互，你所有點的外賣，必然都是淘寶閃購，你想買點日用品，必然都是淘寶，你想支付，必然用了支付寶，你想翻譯，必然用的通義千問，你想導航，必然用的高德。

當然不僅限于眼鏡，哪怕眼鏡不是最終的硬件入口，也一樣可以通過其他智能硬件來完成平臺功能的全面整合。

競爭對手還怎么玩？

這是巨頭們埋頭實干，但秘而不宣的大計劃。

最后落到我們投資者身上，對以上這個敘事，選擇信或者不信，必然會左右你未來的投資收益。

以上。

最近的宏觀經濟數據的擾動，海外地緣政治的擾動，讓個股大面積產生系統性波動，進而影響甚至動搖整個調整過程的持股信心。

什么特斯拉要求排除中國生產的零部件，根本不是新聞，我記得很早的文章我就提過。市場氣氛偏空，各種老新聞重提，不過是市場想找個下跌理由而已。

有一些關注中的優質公司，現在靜態PE就是40倍以上，未來業績成長后，可能就成了20倍，而問題就出在這里。當市場主導波動的是情緒而非價值時，表觀看得見的靜態PE就成了大家的心頭病，眼中釘，遠期潛在的成長反倒視而不見。

如果此時一位外星預言家來到地球說：地球從現在開始，可以永續和平500年。

那市場估值還是現在這樣畏縮不前嗎？市場會直接把500年的繁榮計入現在的股價中去，所以為什么A股估值上不去，關鍵還是宏觀擾動實在太多，剛搞了半年的中美關稅博弈，經濟數據并未完全復蘇，臺海局勢又開始升溫，還伴隨著AI泡沫的估值擔憂。

這個階段既考驗投資者對資產的估值能力，又考驗投資者對資產未來的信心，各種宏觀擾動很容易讓人對基本面喪失信仰。

委曲求全的操作策略就是，如果你認為調整還沒完成，宏觀擾動很大，行情對散戶投資者來說特別不友好的時候，不炒股也是很理智的。

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