工銀安盛人壽再領115萬罰單，銀行系領先優勢遭挑戰

文｜王書望 編輯/陳小泉

來源/燕梳師院

從1999年到2025年，工銀安盛人壽最終成長為行業中堅力量的典型敘事。公司依托渠道和資本優勢實現規模跨越，正向追求價值導向的高質量發展轉型，以此鞏固自身核心競爭力。

然而，隨著保險業深度轉型與監管持續趨嚴，這家銀行系險企的地位似乎正遭遇撼動，雖暫居首位，但領先優勢逐漸縮小。在此背景下，公司再度收到百萬級罰單，引發市場對其可持續發展能力的“靈魂拷問”。

再領百萬罰單

11月12日，工銀安盛人壽在官網披露了一則重大事項。公告顯示，公司因未嚴格執行銷售行為可回溯制度、未經批準變更營業場所、委托醫護人員銷售健康保險產品以及提供的清單、數據不準確等問題，于2025年10月31日收到國家金融監督管理總局下發的《行政處罰決定書》，公司被處以合計罰款115萬元的行政處罰。

圖源：公司官網

具體而言，此次總公司領罰，直指多項基礎合規底線，如未嚴格執行銷售可回溯、委托醫護人員銷售保險等。這本應是合規管理的底線要求，卻被視為“低級錯誤”頻頻觸碰。

此外，公告還提及此次違規事項均發生在2023年及以前，盡管時間上屬于“歷史遺留問題”，但監管并未因時過境遷而網開一面，反而開出百萬級罰單，足見當前“強監管、嚴問責”態勢已深入穿透至公司治理與日常運營的毛細血管。

多家分公司也接連受罰。8月14日，工銀安盛人壽山東分公司因“未按規定使用經備案的保險條款”，被山東監管局責令改正并罰款24萬元，其中1名相關責任人被警告并罰款4萬元；8月4日，其四川分公司因“未按規定使用經備案的保險費率、財務數據不真實、利用保險業務為其他機構牟取不正當利益”多項違規行為，被四川監管局罰款45萬元，且4名相關責任人合計被罰10萬元。

從總公司到地方分支機構，密集的處罰信號表明，工銀安盛人壽的合規風險正在“亮黃燈”。

前三地位遭撼動

從1999年到2025年，工銀安盛人壽經歷多次關鍵蛻變。

工銀安盛人壽成立于1995年，前身為金盛人壽，由安盛中國公司（下稱“安盛中國”）與中國外貿金融租賃有限公司（下稱“外貿金融租賃”）共同籌建。然而，成立初期發展舉步維艱，長期陷入乏力與持續虧損的困境。截至2011年底，累計虧損近8.87億元，市場競爭力較弱。

為扭轉頹勢，公司于2004年迎來首次重大股東變更。原中方股東外貿金融租賃將所持49%股權，全部轉讓給中國五礦集團公司（下稱“中國五礦”），試圖借助央企資源重整旗鼓，但效果仍有限。

真正的轉折點出現在2012年。彼時，中國工商銀行強勢入局，收購中國五礦、安盛中國的部分股權。2012年6月，（原）保監會批準股權變更，最終股權結構為中國工行持股60%、安盛中國持股27.5%、中國五礦持股12.5%。同年7月，公司正式更名“工銀安盛人壽”，標志著其身份從一家傳統的中外合資保險公司，全面轉型為一家“銀行系險企”。

圖源：企查查

從中長期來看，公司的保險業務與凈利潤走勢呈現出明顯的復雜性和矛盾性。2019—2024年，分別實現542.1億元、479.6億元、465.7億元、491.2億元、404.9億元及458.1億元；與之對應的凈利潤分別為9.8億元、12.6億元、16.9億元、-7.1億元、4.5億元及9.3億元。

也就是說，過去五年，公司保費規模增長乏力，結構失衡，三年一度下降14%，出現“原地踏步”的狀態。與此同時，凈利潤方面更為劇烈波動，經歷了“先升后跌再修復”的劇烈波動，反映出盈利模式的脆弱性，也暴露出其在資產負債管理、成本控制及業務轉型方面的深層挑戰。

截至2025年前三季度，工銀安盛人壽實現保險業務收入459.14億元，同比增長13.3%；凈利潤為39.68億元，同比增長121%，增速創歷史新高。

圖源：2025年第三季度償付能力報告

橫向對比四大行系險企，工銀安盛人壽的“領頭羊”地位正面臨前所未有的沖擊，展現出一幅群雄逐鹿的畫面。2024年，公司以458.08億元的保險業務收入勉強守住榜首，但建信人壽以409.97億元緊追不舍，兩者差距已縮窄至不足50億元；農銀人壽和中銀三星人壽則憑借22.63%和20.08%的高增速快速上位，追趕勢頭迅猛。

進入2025年，這一競爭格局進一步加速演變。前三季度數據顯示，建信人壽與農銀人壽分別實現保費收入448.64億元和428.38億元，同比增速高達21.21%和25.58%，雙雙跑出“加速度”；而工銀安盛雖以459.14億元仍居首位，但其13.29%的同比增速已明顯掉隊。曾經遙遙領先的“老大哥”，如今僅以微弱優勢領跑，身后對手不僅步步緊逼，更在增長動能上全面占優——領先優勢正逐漸縮小。

“七最”攻堅戰

多重挑戰之際，公司提出的“七最”發展目標顯得愈發遙遠。具體而言，即打造銀行系和合資險企中“客戶最多、規模最大、結構最優、資產質量最好、盈利最強、服務最佳、品牌最高”的壽險公司。

這一目標的推進，正遭遇高管更迭帶來的戰略斷層。2025年1月，總裁吳茜離任后，該崗位便空缺長達數月，直至6月才確定工商銀行浙江省分行原副行長包伶捷為擬任人選，目前仍待監管批復。

而去年剛獲批董事長的王都富也來自工商銀行。這意味著，公司核心管理層幾乎完全由母行體系輸出，雖強化了與工商銀行的戰略協同，但也可能帶來兩個潛在風險。一方面，對銀行渠道的路徑依賴進一步加深，削弱市場化獨立經營能力；另一方面，在行業加速轉型下，若缺乏具備保險專業或多元經驗的高管團隊，或難在關鍵細分領域有效突破。

總之，工銀安盛人壽能否穩住自身地位，已不再取決于它是否仍坐在第一把交椅上，而在于能否真正告別對“出身優勢”的依賴，在合規底線、盈利質量與戰略定力上重建信任。