公募落地智能體，“人機協同”助力投研能力抬升

人工智能發展如火如荼，金融行業人工智能的滲透尤為迅速。據中國人民銀行剛剛發布的2024年度金融科技發展獎項目名單顯示，公募基金的項目歷史上第二次進入一等獎名單，此次由天弘基金“基于大模型的FinAgent金融智能體系統”摘得。

創新大模型服務形態，解放投研生產力

當前，公募行業紛紛探索大模型落地的場景，也有不少中小機構仍然踟躕不前。而天弘基金在大模型應用領域已經探索出了一條從1.0到3.0的漸進式發展路徑。

“早期我們曾嘗試圍繞大模型技術搭建平臺賦能業務，但平臺本身過重的開發投入、僵化的形式、業務高昂的遷移成本使得業務難以快速使用，而沒有使用就無法獲得反饋來優化模型效果，模型就一直達不到業務使用要求。”天弘基金人工智能部負責人平野坦言，“后來我們逐漸摸索出了以輕量化、服務化為核心，嵌入業務系統進行賦能的大模型服務新形態。”

天弘自研FinAgent服務框架，設計了以“服務化”為核心的三層技術架構，在保證底層能力可復用的同時，深度嵌入到每個業務環節中，目前已經成功落地20多個金融智能體，在包括投研在內的多個業務領域已經產生了實實在在的價值。

比如，基金經理觀點智能體能夠抽取基金季報中的行業展望觀點，識別30萬篇報告背后的基金經理，用該智能體回測近10年策略相較偏股基金跑贏的概率達到70%，年化超額收益近3%。

深度報告智能體覆蓋全部A股，已向天弘投研部門輸出了超過50篇個股深度報告，這些報告在論述的邏輯性、數據的覆蓋度、事實的結構化、圖表的豐富度等方面明顯優于競品，受到研究員們的好評。而其輸出的短篇個股跟蹤報告，將原本3-5天的工作縮減到小時級。

技術與人力互補，“人機協同”抬升投研能力基線

AI技術在接手重復性、標準化工作的同時，也有助于釋放投研人員的創造力和判斷力。天弘基金研發了一套名為TIRD的系統，輔助基金經理和研究員做決策。通過TIRD系統的實時歸因，基金經理能夠有效地識別不同情景下投資組合面臨的可能性，并給出解決方案。

基本面、技術面信息結合AI的能力，確實能通過計算發現一些人無法發現的機會。據天弘基金行業研究部總經理俞仁欽介紹，2024年下半年，天弘的基金經理跟進了一家上市汽車公司的調研，在調研中發現該公司的某些變化，便寫了一篇調研紀要上傳到TIRD系統，同時系統也開始給出信號提示。天弘權益團隊討論后判定此為加倉機會，結果，這只股票成了天弘2024年單股貢獻收入最多的一只。

事實上，在投研領域，AI決策信號與基金經理判斷存在偏離的情況，恰恰是AI體現其真正價值的關鍵。“正是人和AI判斷上的這種‘不一致’，才能幫助基金經理跳出思維定式，發現一些人類直覺難以捕捉的市場機會或風險信號。不過AI只提供決策輔助，最終決策權還是在人。”天弘基金副總經理聶挺進強調，基金經理可以采納AI的建議，也可以基于自己的專業判斷做出不同選擇，但必須清楚理解雙方判斷的依據。這種“人機協同”的過程，本身就是投研能力提升的重要環節。

在公募行業面臨深度變革的當下，監管正推動整個行業從規模導向轉變為投資者回報。天弘基金認為，未來投研的終極競爭比的不是速度，而是確定性，大模型等新技術的應用不是為了跑得更快，而是可以用可量化、可回溯的方式對抗市場的不確定性，把市場看得更清楚，追求“可預期的投資”。（金訊）