ETF簡稱規范迎倒計時！變與不變，藏著哪些“心機”？

公募ETF產品開發與規模競爭，正迎來新的規范要求。

近日，隨著滬深交易所正式發布新規，明確要求ETF簡稱于2026年3月31日之前完成規范化調整，公募基金積極響應的同時，也在搶抓最后的流量窗口期，采取“先冷后熱”的ETF更名策略，雖然許多ETF產品已提前實施變更，但多集中在冷門賽道，而今年業績領先、規模增長潛力大的熱門ETF鮮有更名，甚至出現變更后又在近期恢復原名的情況，不少公募仍希望抓住年末沖刺規模的黃金時間。

公募響應ETF命名規范

公募ETF簡稱同質化、缺乏辨識度的行業現象，正逐步成為歷史。

滬深交易所日前發布修訂版《上海證券交易所基金業務指南第1號——業務辦理》《深圳證券交易所證券投資基金業務指南第1號——相關業務辦理》，明確要求ETF基金擴位簡稱的具體內容。規定要求，ETF基金擴位簡稱應按照“投資標的核心要素+ETF”結構命名，并包含基金管理人簡稱；存量ETF基金擴位簡稱必須包含基金管理人，需要在2026年3月31日之前完成產品更名。

隨著相關行業政策規定的出臺，多家公募11月20日起開始積極響應。例如，大成基金11月21日公告稱，自11月24日起變更旗下大成深證成長40交易型基金的場內證券簡稱，具體來看，場內簡稱從“深成長龍頭ETF”變更為“深成長ETF大成”。剛完成新產品募集的一些公募，也順勢對新產品的基金簡稱進行規范。鵬華基金11月20日公告，鵬華恒生生物科技交易型基金合同日前生效，募集金額約7.58億元，其場內簡稱定為恒生生物科技ETF鵬華。

因對基金簡稱的規范早有預期，一些公募的動作更早。今年以來，包括易方達基金、廣發基金、南方基金、華夏基金、景順長城、招商基金等公募開始提前操作，對旗下部分ETF簡稱變更。今年1月，易方達基金在業內率先大批量調整旗下17只ETF簡稱，2月又批量變更了旗下8只ETF簡稱，統一按“標的指數+ETF+易方達”的命名規則進行調整。8月11日，廣發基金一次性發布5只ETF的簡稱變更。

不過，仍有基金公司意圖爭取最后的流量時間。券商中國記者注意到，今年6月，北方某公募宣布變更旗下“恒生醫療ETF”的基金簡稱為“恒生醫療ETFxx”。但在三個月后，該公募又發布公告，“恒生醫療ETFxx”去除基金公司的名稱，基金簡稱恢復為“恒生醫療ETF”。

ETF簡稱變更節奏影響短期潛力

公募積極響應乃至提前實施ETF基金簡稱規范，也考慮到產品的業績、具體賽道、年末規模沖刺潛力等因素，采取有策略有節奏的簡稱變更操作。

“原先不加入公司名稱的ETF簡稱具有流量優勢，可吸引更多資金關注，尤其是賺錢效應好、規模潛力巨大的熱門ETF賽道。”國內一位基金公司人士認為，資金申購ETF基金時，簡稱中不含基金公司名稱的產品，更易吸引散戶關注。另一方面，當前已完成實施基金簡稱變更的ETF，主要集中在規模增長平淡的冷門賽道，那些仍能快速吸金的熱門ETF，或將等到2026年3月31日之前的最后時間。

券商中國記者注意到，目前已完成ETF基金簡稱變更的賽道，大多分布在紅利低波、國證2000、通信、現金流、黃金、農林牧漁、消費、滬深300、食品飲料等ETF產品上，這些產品短期吸金潛力有限，而部分可能在短期內吸引資金的產品，基金公司仍在考慮時間。

例如，華南某公募前段時間批量發布旗下ETF的基金簡稱變更，變更的產品雖多，但尚未涉及該公司旗下增長潛力巨大的港股創新藥品類，或與相關產品短期增長潛力有關，該公司旗下一只恒生創新藥ETF今年6月末的資產規模尚不足5億元，而到今年9月末時資產規模已突破30億元，已成為1只吸金能量巨大的產品。

此外，基金公司還采取有節奏的基金簡稱變更策略，首選那些今年內業績表現平淡、規模增長有限的ETF，而對業績優異的ETF更加注重年末的規模沖刺，有基金公司在同賽道的2只ETF基金名稱規范上，僅對業績跑輸市場的那只ETF進行簡稱變更，另1只則暫未調整。

業內人士認為，北方某公募旗下“恒生醫療ETF”變更基金簡稱后又恢復的現象，也可歸因于類似考量，或也與年末流量預期有關，該“恒生醫療ETF”年內收益超60%，但規模還未突破10億元，仍具較大的短期增長潛力。

增強ETF基金產品辨識度

業內人士認為，在ETF基金賽道同質化競爭的背景下，基金簡稱規范更有利于公募重視產品開發與投資體驗。

“簡稱中均加入了管理人名稱，進一步提升產品辨識度和投資者的篩選、決策效率，便于投資者開展ETF投資。”華南一位基金公司人士告訴券商中國記者，當前ETF賽道種類豐富，同質化或高度相似的ETF產品數量多，若ETF基金簡稱不加入基金公司名稱，散戶投資者在區分ETF產品風格和操作背景時，或面臨一定的投資門檻。

上述基金人士認為，修訂后的ETF基金擴位簡稱命名規則更加清晰明確。一方面，采用“投資標的核心要素+ETF”命名結構，確保簡稱與實際投資標的一致性，避免產生歧義或誤導投資者；另一方面，隨著ETF市場發展壯大，跟蹤同一指數的ETF產品數量日益增多，部分熱門指數的相關產品多達十幾只甚至幾十只，近似的名稱導致投資者難以區分，將基金管理人簡稱納入ETF簡稱，將顯著提升同標的產品的辨識度、降低投資者信息篩選成本，為投資者帶來更佳的ETF投資體驗。

易方達基金指數研究部總經理龐亞平也表示，這是落實《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》的重要舉措，將有效增強ETF產品辨識度、提升投資者決策效率，進一步促進我國ETF市場向標準化、規范化方向發展，從而更好地服務廣大投資者。

龐亞平強調，這一規則在便利投資者的同時，也對基金管理人提出了更高要求，未來需要在產品運作管理與服務質效等方面持續精進，不斷強化品牌效應。長遠來看，統一、清晰的命名規范有助于ETF市場深度發展與生態優化，推動基金行業實現更高質量發展。

責編：戰術恒

排版：劉珺宇

校 對：王朝全

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