噱頭還是利器？奇富科技的AI風控到底為誰服務？

作為已完成從360借條到奇富借條品牌升級的金融科技平臺，奇富科技已與全國159家金融機構達成合作，擁有超過2.4億注冊用戶。而在2024年至2025年間，奇富科技就因多次因違規催收、數據濫用等問題被監管部門處罰，公司高管頻頻對外“喊話”卻難掩戰略焦慮的現實困境。

增長與風險并存，成為奇富科技當前最真實的寫照。

這一表現，與同期螞蟻集團憑借風控技術與全球化布局持續優化營收結構、騰訊金融科技依托社交生態與支付場景實現用戶粘性倍增、京東科技深耕供應鏈金融形成差異化優勢形成鮮明對比。

奇富科技的增長，仍高度依賴傳統信貸撮合與流量分發模式，而非基于技術壁壘或生態能力的核心競爭力。在行業集體“去杠桿、強合規”的今天，奇富科技的“規模故事”顯得格外脆弱。

盡管創始人周鴻祎多次在公開場合強調“科技驅動金融”、“安全是核心基因”，但在競爭對手已構建起技術、場景、數據、品牌四維生態的對照下，奇富科技的“風控根基”顯得既有效，又危險。

重規模、輕內功

奇富科技的核心業務是互聯網消費金融，大家比較熟悉的可能就是它旗下的360借條這類貸款產品。不過，業務跑得快，問題也來得猛，尤其是催收這一塊，亂象頻出。在黑貓投訴平臺上，光是跟“360借條”相關的投訴就有將近3.8萬條，大多數都指向暴力催收和用戶信息泄露。

有不少用戶反映，一旦貸款逾期沒還上，不光自己會接到催收電話，連家人、朋友甚至單位領導都會被打擾。如果公司不加強對合作催收機構的管理，用戶的不滿只會越積越多，投訴量也會持續攀升。

更值得留意的是，在快速做大規模的背后，奇富科技幾次被媒體曝出一些深層次的問題，比如“風控模型太依賴外部數據”，以及“用戶隱私保護存在漏洞”。盡管公司一直強調自己有一套“AI驅動的全流程風控系統”，但實際操作中，合規風險仍然防不勝防。對一家靠“安全”起家的公司來說，這類問題不僅傷品牌，更直接動搖大家對它核心能力的信心。

說到底，這些都不是表面上“合規沒做到位”那么簡單，更深層來看，其實是奇富科技在“沖規模”和“控風險”之間沒有把握好平衡。在真正關乎用戶信任和業務長期發展的環節，比如風控能力、數據安全、用戶體驗這些方面，投入還遠遠不夠扎實，整體來看，多少有點“重擴張、輕內功”了。

后“紅衣大叔”時代

奇富科技的創始人周鴻祎，一直以來以“安全衛士”形象深入人心。其在360時代建立的“免費安全”商業模式，某種程度上也為奇富科技的流量獲客奠定了基礎。

然而，2023年8月，周鴻祎突然卸任奇富科技董事會主席，僅保留12.23%股權。這意味著，周鴻祎在法律和運營層面與公司日常管理進行了切割，但其作為主要股東的利益關聯依然存在。他本人在后續的公開場合中，也明確表示奇富科技“不是我的公司”，進一步試圖理清個人與公司的界限。

事實上，金融科技行業的監管環境日趨嚴格，國內多家互聯網金融平臺相繼受到監管約談，甚至遭遇嚴厲處罰。周鴻祎的撤退，或許預示著奇富科技未來可能面臨更大的監管挑戰，特別是在催收方式、用戶隱私保護、信貸模式合規性等方面。周鴻祎的這一決定，不禁讓投資者對奇富科技的長期發展前景產生擔憂。

現在，資本市場對奇富科技講的“科技故事”也越來越謹慎。 投資人不再只看你用戶漲不漲，更關注你是否有可持續的盈利模式、能否在強監管環境下保持合規運營，以及戰略路徑是否清晰穩定。奇富科技在“后周鴻祎”時代的發展機遇與挑戰并存。如果奇富科技不能盡快從“違規被罰”的負面事件中走出來，重建市場和用戶的信任，那它在估值邏輯和融資能力上，可能還會面臨更大的壓力。

巨頭蠶食的戰場

如今的國內金融科技行業，早就不是那個光靠流量分發就能“躺著賺錢”的年代了。不同類型的玩家，都在根據自家的資源和基因，從技術、場景、生態、合規這些方面，一步步建起自己的護城河。某種程度上，他們正從不同方向，對奇富科技形成一種“玩法不一樣”的壓制。

比如像螞蟻集團這樣的“技術生態派”。經歷監管調整之后，更堅定地走“科技賦能”路線，風控系統“蟻盾”、區塊鏈平臺“螞蟻鏈”這些技術，都已經輸出給了不少金融機構。而且，螞蟻在全球支付、綠色金融、數字普惠這些領域的布局，也讓它無論在政策支持還是品牌形象上都占據了高地。

再來看騰訊金融科技這樣的“場景深耕派”。靠著微信支付、小程序、企業微信這些超級入口，搭建起一個“社交+金融”的閉環生態。雖然它的信貸業務不像奇富那樣激進，但用戶粘性特別高，拉新成本也遠低于行業平均水平。騰訊不做簡單的“流量轉手生意”，而是扎進場景里做深做透，這是奇富很難模仿的優勢。

還有京東科技這種“供應鏈金融派”。依托自家的電商生態，把金融服務嵌入從供應商到消費者的整條鏈路里，風控更精準，資產質量也更高。京東科技并不在“紅海市場”里和奇富拼價格，反而是在“藍海領域”把產業做深做透。

對奇富科技來說，現在要面對的不光是同類金融科技公司的競爭，還要應對銀行數字化提速、互聯網平臺跨界打法，以及監管政策不斷收緊帶來的多重壓力。奇富過去那套依賴“流量+風控”的打法，放在行業紅利期或許還行得通，可到了現在這個大家更看重長期價值的階段，確實越來越難走下去了。

重塑信任，智驅增長

對奇富科技來說，要想實現真正的“第二次增長”，就得在戰略、風控、品牌這些關鍵環節做一次系統性的升級和重構，不能只修修補補。

眼下最要緊的，是重新贏得用戶和監管的信任。之前因為催收問題被罰，確實對公司聲譽造成了影響，現在必須拿出實實在在的行動來修復。公司應該建立起更嚴格的合規機制，從貸前宣傳、貸中管理，到貸后催收，整個流程都要規范透明。同時，不妨主動公開整改進展，甚至可以引入第三方機構來監督落實，一步一步把市場的信心贏回來。

在科技戰略上，奇富也要推動更深層次的落地。不能僅僅把AI當成提升風控效率的工具，更要思考怎么用它重塑金融產品本身。比如，開發真正基于用戶行為的信用評估模型，去服務那些傳統金融難以覆蓋的群體；或者在小微金融領域，利用AI模擬企業經營，做出更精準的信貸判斷。科技不能只用來降成本，更要成為創造新價值的引擎。

最后，奇富還要在生態合作上構筑自己的核心競爭力。可以學學騰訊的“場景思維”，把金融產品嵌入到更多生活和產業場景里去，形成“場景吸引用戶—科技做好風控—服務留住用戶”的增長閉環。同時，也要在合作伙伴管理上下功夫，建立起一套權責清晰、風險共擔的合作機制，這才是實現長期穩健經營的關鍵。

結語:

奇富科技的未來，關鍵就看能不能在快速擴張的同時及時“剎住車”。如果堅持把增長放在第一位，那很可能頻頻撞上監管紅線，變成“罰單大戶”，甚至重蹈一些P2P平臺的覆轍；而如果轉向“合規優先”，雖然能走得更穩，卻不得不犧牲短期增速，甚至調整業務模式——但在資本追求增長的壓力下，這種選擇并不容易。

周鴻祎說過：“沒有安全做保障，智能化發展無從談起。”而在金融科技領域，可以說“沒有合規，就談不上未來”。奇富手里還握著一手好牌：技術能力、用戶基礎和機構合作網絡，這些都是它突破困局的底氣。但假如不能從心底建立起對金融的敬畏、對用戶的尊重，那么再亮眼的增長，也可能只是建在沙堆上的塔，一推就倒。

說到底，金融科技拼到最后，不是看誰技術更強，而是看誰更值得信任。奇富科技能不能在行業巨頭和監管收緊的雙重壓力下找到自己的出路，答案并不藏在財報數據里，而是藏在每一個催收電話的語氣里、每一份用戶協議是否清晰易懂、每一次公司做重要決定時秉持的價值觀之中。