突襲！一則傳聞，萬億AI巨頭一度跌停！公司緊急辟謠：未向市場下調第四季度利潤目標！

　　市場探底回升，三大指數(shù)集體收紅。截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.31%。滬深兩市成交額1.73萬億，較上一個交易日縮量2379億。 全市場超4200只個股上漲。

　　盤面上，AI軟/硬件冰火兩重天，硬件方便表現(xiàn)低迷，萬億工業(yè)富聯(lián)一度跌停，但是AI應用板塊表現(xiàn)火熱，軍工裝備全天領漲，鋰資源板塊再遭重挫。一起來看今天熱點。

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　　小作文突襲，萬億巨頭一度跌停

　　市值超萬億的工業(yè)富聯(lián)今日股價大幅殺跌，盤中一度跌停，今日收跌7.80%，今天AI硬件板塊總體表現(xiàn)低迷，天孚通信、新易盛、中際旭創(chuàng)等下跌。

　　消息面上，市場流傳出工業(yè)富聯(lián)有關訂單或展望下調的傳聞。不過今天工業(yè)富聯(lián)在互動易表示，當前，公司第四季度整體經(jīng)營，包括GB200、GB300等相關產(chǎn)品出貨均按既定計劃推進，客戶需求持續(xù)暢旺，生產(chǎn)及出貨一切正常。公司未向市場下調第四季度利潤目標，不存在應披露未披露的信息。同時，與客戶合作開發(fā)的下一代產(chǎn)品，也正在按前期的計劃如期順利推進當中。

　　對于AI相關股票近來經(jīng)歷的劇烈回調，目前存在兩種有爭議的看法：國際貨幣基金組織（IMF）等警告，當前AI投資熱潮已接近25年前互聯(lián)網(wǎng)泡沫時的水平，市場估值存在非理性繁榮，若出現(xiàn)回調則可能拖累全球經(jīng)濟增長；而一些投資機構則認為，AI投資仍處于早期，長期生產(chǎn)力提升潛力巨大。

　　爭議的背后，投資資金如何獲取、投資能否帶來足夠回報，也成為業(yè)界關注的焦點。有分析指出，以AI為核心的長期增長邏輯正在重塑行業(yè)估值體系，投資者正試圖在激進的資本開支與尚不完全明朗的投資回報率（ROI）之間尋找平衡。

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　　AI應用全線飆升！

　　港股阿里巴巴-W盤中拉升逾5%，石基信息直線漲停，啟迪設計、山水比德漲超10%，藍色光標、值得買、光云科技、金橋信息沖高。

　　消息面上，近期AI應用領域重磅產(chǎn)品接連落地。11月17日，阿里巴巴正式宣布“千問”項目，千問APP公測版上線。11月18日，螞蟻集團發(fā)布全模態(tài)通用AI助手“靈光”，支持“自然語言30秒生成小應用”。11月24日，阿里巴巴微信公眾號表示公測一周，千問APP下載量突破1000萬，這也使其成為超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成為史上增長最快的AI應用。

　　此外，當?shù)貢r間11月20日，谷歌推出Nano Banana Pro全新一代尖端圖像生成與編輯模型。當?shù)貢r間11月18日，谷歌發(fā)布人工智能模型Gemini 3。另外，11月21日，騰訊混元大模型團隊宣布開源最新視頻生成模型HunyuanVideo 1.5。

　　興業(yè)證券指出，大廠發(fā)力智能體，AI應用迎發(fā)展機遇。國內(nèi)大廠正加速AI應用落地，其中：阿里推進“千問”項目；騰訊宣布微信將推出AI智能體，協(xié)助用戶完成各種任務；字節(jié)已正式發(fā)布豆包編程模型，針對Agentic深度優(yōu)化。建議重點關注AI應用端產(chǎn)業(yè)進展，布局相關投資機會。

　　中信證券研報表示，建議沿“基礎”和“應用”兩大主線進行AI布局。基礎設施層，可關注推理算力產(chǎn)業(yè)鏈的相關環(huán)節(jié)；應用層方面，原生多模態(tài)趨勢下，關注垂類應用及技術賦能兩大機遇。垂類應用方面，關注具備較大用戶基數(shù)且驗證付費意愿的公司。技術賦能方面，關注與多模態(tài)融合程度高、本身場景高價值（如汽車、工業(yè)）的細分領域及其核心技術供應商。

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　　碳酸鋰坐上過山車！

　　鋰資源板塊再度重挫，盛新鋰能、融捷股份連續(xù)兩個交易日跌停，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè)跌超8%。

　　近期碳酸鋰期貨價格坐上過山車，也導致A股鋰資源相關個股劇烈波動。從碳酸鋰期貨來看，上周一（11月17日），碳酸鋰強勢漲停；上周四（11月20日）突破10萬，但隨后回落。上周五（11月21日）跳空低開，收盤封跌停。今天，碳酸鋰期貨主力合約一度跌超3%，最低觸及90100元/噸，個股也集體大跌。

　　為了應對市場劇烈波動，廣期所多次出臺風險控制措施。18日公告，提高碳酸鋰期貨交易手續(xù)費；20日公告，再次提高交易手續(xù)費并調整了碳酸鋰的交易限額。該消息引發(fā)市場反應，碳酸鋰期貨主力合約21日跌停。

　　招商期貨認為，受去庫速度放緩、枧下窩復產(chǎn)消息頻傳、交易限額調整等因素，盤面存在回調壓力，且12月緊缺情況有所收窄也壓制價格進一步上行。

　　此外，高盛分析師團隊在最新的研究報告中指出，盡管鋰市場基本面已顯著改善，供需平衡預計將在明年上半年保持緊張，但儲能系統(tǒng)庫存周期延長可能成為抵消因素。該行將2025年下半年中國碳酸鋰基準現(xiàn)貨價格預測下調至每噸9500美元，較此前預期低14%。

　　這一悲觀預期促使高盛大幅削減盈利預測。該行將贛鋒鋰業(yè)2026-2027年盈利預估下調36%-42%，并預計2025年將由盈轉虧。高盛同時維持對贛鋒鋰業(yè)A股及天齊鋰業(yè)A股和H股的賣出評級。