無負極路線成主流 固態(tài)電池技術突破推動產業(yè)鏈革新

由工信部牽頭、投入約60億元專項資金支持的全固態(tài)電池重大專項項目11月迎來中期審查，多家公司也披露了在固態(tài)電池領域的最新進展。按照規(guī)劃，2026年將建成GWh級產線，裝車測試也將陸續(xù)開始。

當前固態(tài)電池產業(yè)趨勢確定，頭部企業(yè)采用無負極的終局路線且效果較好，產業(yè)化進展超預期。固態(tài)電池的快速發(fā)展有望帶來鋰電池產業(yè)鏈的全面更新及設備價值量的大幅提升，電池、設備、材料等相關產業(yè)鏈環(huán)節(jié)或迎來機遇。

工信部于2024年提供60億元專項資金，支持電池企業(yè)與車企共同承擔固態(tài)電池研發(fā)項目，中期審查有助于根據頭部企業(yè)進展盡早確定設備的技術方案。在政策支持下，產業(yè)界對固態(tài)電池研發(fā)積極性大幅提升，我國科研團隊也不斷取得技術突破。當前頭部企業(yè)均已成功下線60Ah車規(guī)級固態(tài)電芯，同時半固態(tài)電池已實現(xiàn)量產，在儲能領域和部分車型上批量使用。市場預計全固態(tài)電池2027年小規(guī)模裝車應用，2028-2030年為商業(yè)化階段。電池下游應用場景較多，比如EVTOL、機器人、消費電子等場景。

固態(tài)電池可關注等靜壓設備等設備端最新變化，以及硫化鋰、碘化鋰、無負極集流體等材料端相關環(huán)節(jié)。當前儲能與重卡需求旺盛，帶動鋰電池需求超預期，并推動材料端供求關系迅速靠攏并在六氟磷酸鋰、電解液添加劑VC等環(huán)節(jié)出現(xiàn)反轉，鋰電材料價格上漲的壓力預計將持續(xù)到2027年，整體迎來底部向上的趨勢或較為確定。在電池端，龍頭企業(yè)新產能投產并采取穩(wěn)價策略，以爭取市場份額。目前儲能新簽訂單價格有所上漲，而存量訂單和動力電池訂單價格均未上漲。