抄底成功！雷軍一億港元增持，單日浮盈450萬！小米市值重回萬億，新的起點(diǎn)還是曇花一現(xiàn)？

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A股三大指數(shù)今日集體走強(qiáng)，截止收盤，滬指漲0.87%，收報3870.02點(diǎn)；深證成指漲1.53%，收報12777.31點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.77%，收報2980.93點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到18121億，較昨日放量844億。

行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，教育、游戲、貴金屬、能源金屬、通信設(shè)備、電池、化學(xué)制藥、光學(xué)光電子、保險、消費(fèi)電子板塊漲幅居前，船舶制造板塊逆市大跌。

個股方面，上漲股票數(shù)量達(dá)到4300只，近百股漲停。AI應(yīng)用概念再度爆發(fā)，榕基軟件7天6板，實(shí)達(dá)集團(tuán)4連板。算力硬件概念強(qiáng)勢，特發(fā)信息3連板，長飛光纖、匯綠生態(tài)漲停。福建板塊拉升，福建高速、中國武夷等多股漲停。抗流感概念表現(xiàn)活躍，海南海藥、特一藥業(yè)、北大醫(yī)藥、金迪克漲停。

01

雷軍大筆增持小米

今日小米一掃前段日子的頹勢，大幅高開后收漲4.35%，市值重回萬億。

消息面上，小米集團(tuán)在港交所發(fā)布公告稱，本公司創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長、首席執(zhí)行官兼控股股東雷軍于2025年11月24日通過由其全資擁有的Team Guide Limited購入合共260萬股本公司B類普通股，平均價為每股約38.58港元。以此計算，此次雷軍增持總計耗費(fèi)資金超過1億港元。根據(jù)收盤價粗略測算，此次增持今日浮盈450萬港元。

在雷軍增持之前，小米集團(tuán)已經(jīng)分別于20日和21日連續(xù)兩日回購公司股票2150萬股，總斥資金額超8億港幣。據(jù)統(tǒng)計，今年以來小米集團(tuán)累計回購公司股票5562萬股，總斥資金額超23億港幣。

小米股價近幾個月來持續(xù)承壓，自今年6月27日創(chuàng)下61.45港元的年內(nèi)高點(diǎn)后，小米股價便進(jìn)入下行通道，累計跌幅一度超過35%。

招商證券發(fā)布研報稱，25Q3營收及業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健增長，總體表現(xiàn)符合預(yù)期，汽車業(yè)務(wù)Q3首次實(shí)現(xiàn)單季度經(jīng)營盈利，交付能力持續(xù)提升。維持小米的“強(qiáng)烈推薦”評級。其作為全球智能手機(jī)出貨前三廠商、全球最大的AIoT智能硬件平臺，看好其在AI加速產(chǎn)業(yè)重構(gòu)過程中的端側(cè)龍頭卡位優(yōu)勢。

02

谷歌大漲 a股相關(guān)板塊爆發(fā)！

自上周發(fā)布新一代旗艦AI模型Gemini3后，谷歌正在被市場快速重新定價。谷歌周一收盤大漲6.31%，繼續(xù)刷新年度強(qiáng)勢行情。谷歌近三月漲幅超50%，而英偉達(dá)同期表現(xiàn)平平，漲幅約2.3%。

消息面上，谷歌母公司Alphabet正與Meta等公司洽談，擬向其開放自研Tensor AI芯片使用權(quán)，進(jìn)一步拓展與英偉達(dá)的競爭格局。

谷歌傳統(tǒng)上僅將自研的TPU部署于自有數(shù)據(jù)中心并向客戶出租算力。但據(jù)報道稱，谷歌現(xiàn)計劃直接向客戶銷售TPU芯片供其部署于自有數(shù)據(jù)中心。Meta正考慮自2027年起采購價值數(shù)十億美元的谷歌TPU芯片用于其數(shù)據(jù)中心，同時擬最早于2026年開始向谷歌云租用TPU算力。而目前Meta的AI業(yè)務(wù)主要依賴英偉達(dá)GPU。受此消息影響，谷歌及其AI芯片合作伙伴博通盤后上漲，英偉達(dá)與AMD股價則應(yīng)聲下跌。

今日A股盤中，與谷歌TPU產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的光模塊板塊，以及ai應(yīng)用相關(guān)板塊漲幅也很突出。截止收盤，中際旭創(chuàng)、勝宏科技漲超5%，新易盛漲4%，長芯博創(chuàng)漲近14%。

中泰證券研報指出，谷歌憑借從芯片(TPU)、網(wǎng)絡(luò)(OCS)、模型(Gemini)到應(yīng)用(云計算/搜索/廣告等)的完整技術(shù)閉環(huán)，構(gòu)建起強(qiáng)大的AI護(hù)城河，并推動資本開支持續(xù)增長。隨著TPU出貨量預(yù)期上修、OCS滲透率提升以及1.6T光模塊放量，相關(guān)硬件供應(yīng)商將迎來重大發(fā)展機(jī)遇。

雪球用戶@陳達(dá)美股投資 對最近谷歌的漲勢評論道：“其實(shí)很簡單，之前華爾街擔(dān)心的Op-e-n-AI干掉谷歌搜索，這件事大概率是不會發(fā)生了，所以谷歌估值先修復(fù)到均值水平；然后另一個實(shí)質(zhì)變化是谷歌證明了自己是有潛力能完全做垂直整合的hy-p-e-r-c-a-l-e-rs，真正做到從開荒到餐桌，價值鏈吃滿。并且它還為其他的hy-p-e-r-s-c-a-l-er打了個板。這不得再給估值溢價？我覺得如果Op-e-n-AI是一家上市公司，那最近其股價應(yīng)該是一路暴跌。”

雪球用戶@每天思考預(yù)防癡呆 評論調(diào)侃道：“AI不是泡沫，大家用Ge-m-i-ni全家桶，谷歌漲；AI是泡沫，大家用Go-o-g-le Se-a-r-ch，谷歌漲。”

03

12月降息預(yù)期攀升

隔夜，標(biāo)普500創(chuàng)下六周最大漲幅，納指漲超2%。

一方面，這得益于美聯(lián)儲12月降息預(yù)期猛飆。近來，美聯(lián)儲官員接連釋放鴿派信號。

消息面上，在昨日晚間，美聯(lián)儲理事沃勒呼吁美聯(lián)儲應(yīng)在12月降息。

沃勒表示：“最新數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場依然疲弱，我主要擔(dān)心的是勞動力市場，所以，我主張在下次會議上降息。如果通脹或就業(yè)突然出現(xiàn)反彈，或者經(jīng)濟(jì)開始起飛，這可能會引起人們的擔(dān)憂，但我仍然認(rèn)為，未來六到八周內(nèi)勞動力市場不會出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。”沃勒強(qiáng)調(diào)，12月會議后將發(fā)布大量延遲的經(jīng)濟(jì)報告，這可能使明年1月的決策“略顯棘手”。

市場對12月政策的預(yù)期開始扭轉(zhuǎn)，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”顯示，美聯(lián)儲12月降息25個基點(diǎn)的概率為80.9%，一周前為42.4%；維持利率不變的概率為19.1%。美聯(lián)儲到明年1月累計降息25個基點(diǎn)的概率為65.2%，維持利率不變的概率為14.1%，累計降息50個基點(diǎn)的概率為20.6%。

摩根士丹利策略師威爾遜表示，美國股市近期的拋售潮可能已接近尾聲。同時，他重申了對明年股市的看漲觀點(diǎn)，并預(yù)計一年后標(biāo)普 500 指數(shù)將攀升至 7800 點(diǎn)。這意味著相較于當(dāng)前點(diǎn)位，標(biāo)普500指數(shù)將上漲約 18%。威爾遜認(rèn)為，美聯(lián)儲最終將實(shí)施降息，這將為股市提供支撐，此外人工智能領(lǐng)域的發(fā)展將推動企業(yè)效率提升。

瑞銀也表示美國股市的下跌可能已告一段落，為年底反彈奠定基礎(chǔ)。隨著市場對美聯(lián)儲下月降息的預(yù)期重回正軌，該行認(rèn)為股市后續(xù)仍有上漲空間。

另外，特朗普啟動“創(chuàng)世紀(jì)計劃”，進(jìn)一步加熱全球AI軍備競賽。據(jù)悉，特朗普指示美國能源部創(chuàng)建一個人工智能實(shí)驗平臺，整合美國超級計算機(jī)和獨(dú)特數(shù)據(jù)資產(chǎn)，以生成科學(xué)基礎(chǔ)模型并為機(jī)器人實(shí)驗室提供支持。