11月28日A股策略：科技股有泡沫？發改委新聞發布會上放出大消息

大勢研判：周四A股市場出現縮量反彈，成交量萎縮740億至1.72萬億。從技術形態上看，周四大盤被動站上5日線后，打破了最近一段時間以來形成的單邊下跌通道。但大盤高點仍然在60日線下方止步，這表明大盤只是暫時止跌，并未完全企穩。按照近期分析，大盤只有突破5日線和60日線，才能從短期下跌趨勢，重新回到震蕩結構中來。中期來看，大盤還是在寬箱體結構中，并未發生太大的變化。創業板指周四也出現明顯沖高回落，創業板指中短期都在震蕩通道中，暫時不會做出方向選擇。

　　盤面跟蹤：周四滬深兩市個股上漲2700家，下跌2400家，漲跌基本持平。從板塊漲跌幅上看，順周期主題中，近期提價的有機硅和造紙漲幅靠前，此外鋰電池和光伏的表現也不差。跌幅榜上，海南本地股出現大幅補跌，AI軟件端整體表現疲軟。近期主線熱點方面，漲跌基本對半，AIGC、AI智能體、創新藥等逆勢回調，光伏、能源設備、存儲芯片等隨盤走強。由此可以看出，周四市場結構一般，不好也不差。

　　消息面跟蹤：1、發改委在新聞發布會上表示，“速度”與“泡沫”一直是前沿產業發展過程中需要把握和平衡的問題，未來將著力防范重復度高的人形機器人產品“扎堆”上市，推動具身智能產業健康規范發展。2、11月27日，國新辦舉行國務院政策例行吹風會，六部門聯合解讀 3個萬億級、10個千億級消費熱點明確。3個萬億級消費領域包括老年用品、智能網聯汽車、消費電子。10個千億級消費熱點包括嬰童用品、智能穿戴產品、化妝品、健身器材、戶外用品、寵物食品用品、民用無人機、潮玩、珠寶首飾與國潮服飾等。

　　市場資金面：周四機構和游資的操作依舊分歧較大。機構延續周三中幅凈流出狀態，游資也延續周三中幅凈流入狀態，兩路主力操作分歧巨大。板塊資金流向上，機構和游資合力加倉了主線熱點中的鋰電池，機構中幅買入，游資小幅買入。除此之外，兩路資金并未在其他地方形成合力。分開來看，游資中幅加倉了光伏，小幅加倉了創新藥；機構則并未向其他主線熱點調倉。由于機構和游資都未向其他板塊大幅調倉，所以短期內市場仍然不會出現新主線。其他數據詳見明早【A股猛料】。

　　【操作回顧】

　　清倉操作：暫無。

　　建倉操作：元隆雅圖002878、因賽集團300781，AIGC，均未突破站穩5日線，放棄開倉。

　　調倉結果：周二收益率小幅回升。手上仍然只有一個持倉股新宙邦300037，全日隨盤小幅走強，并未達成加倉或減倉條件，因此選擇持倉不動。由于周四兩個開倉目標元隆雅圖002878、因賽集團300781都未達成進場條件，所以放棄開倉。持倉不動的情況下，倉位仍然只有1成，覆蓋鋰電池一個板塊。

　　【核心熱點與股池調整】

　　調入熱點：暫無。

　　調出熱點：暫無。

　　調入個股：合盛硅業603260、東岳硅材300821，有機硅。金石亞藥300434，創新藥。（切記！調入個股的消息面和資金面已達到跟蹤條件，但技術面還需要進一步尋找機會。）

　　調出個股：暫無。

　　【主線熱點與非主線熱點跟蹤】

　　近期主線熱點（大量機構參與）：

　　AIGC、AI智能體，AI中下游軟件端，近期機構和游資中幅加倉。兩板塊周四繼續回踩修復超買缺口，目前已經回到5日線和10日線附近，能穩住當前位置，趨勢就不會松動。

　　電網設備，能源設備方向，近期主力機構中幅加倉。周四窄幅震蕩，盡管站上了5日線，但仍然被壓制在60日線之下，尚未完全企穩。

　　創新藥，醫藥方向，近期主力機構中幅加倉。周四窄幅震蕩，修復了5日線之間的超買缺口，目前仍然處于均線束，中短期都是震蕩結構，并未做出方向選擇。

　　能源金屬，順周期方向，近期主力機構大幅加倉。周四沖高回落，目前穩定在20日線和30日線之間，短線進入均衡狀態，尚未做出方向選擇。

　　存儲芯片，AI算力主題，主力機構前期大幅加倉。周四震蕩上行，重新站上60日線扭轉了弱勢形態，但中期來看，還在箱體震蕩結構中。

　　近期非主線熱點（少量機構參與，或無機構參與）：

　　有機硅，順周期方向，機器機構和游資少量加倉。周四中陽上行，有重新站上20日線企穩的跡象。

　　【策略與計劃】

　　目標方向：綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選AIGC、AI智能體、創新藥或有機硅。

　　目標個股：合盛硅業603260，有機硅，上漲1個點之下，20日線不破布局10%。金石亞藥300434，創新藥，上漲1個點之下，10日線不破布局10%。元隆雅圖002878，AIGC，向上突破站穩5日線布局10%。3股都達成進場條件則3選2。

　　持倉策略：新宙邦300037，鋰電池，依托60日線持倉。（實際倉位高低，代表我對近期市場的態度。持倉股遇大漲且不封板，且明顯偏離5日線，可考慮減倉或止盈。）