金融助農新模式 信貸嵌入“保險+期貨”

“種玉米，一怕歉收，二怕賣不好，三怕賣不掉。”新疆塔城地區玉米種植戶老張向記者感慨地說。

10多年前，他開始種植玉米。如今，他承包的玉米種植面積達到數千畝，在當地算是玉米種植大戶。

然而，每逢自然災害來襲，他就會擔心歉收。即便迎來玉米豐收，他又擔心玉米市場價格下跌造成收入縮水，以及玉米賣不掉導致一年辛苦勞作無法變現。

這令他在今年決定參與“銀期保”種收專項項目。相比傳統的糧食作物完全成本保險主要保障糧食生產成本，老張發現“銀期保”種收專項項目既涵蓋農業收入保險，可以保障他的整體收入，還能向銀行申請更大額度的信貸資金支持，用于增產增收。

記者從大連商品交易所（下稱“大商所”）獲悉，大商所在“保險+期貨”試點的基礎上，于2023年針對規模化種糧主體在增信、風險管理、售糧等方面的多元化需求，引入銀行和龍頭企業，推出了“銀期保”種收專項項目。截至目前，這類種收專項項目達到22個，累計為55家合作社提供9100萬元貸款。

目前，“銀行+保險+期貨”模式正成為銀行加碼“三農”信貸投放的新突破口。

記者多方了解到，“銀行+保險+期貨”模式的普及推廣仍面臨三大挑戰：一是政府仍需加大“保險+期貨”保費的補貼力度，讓更多農戶“買得起”這份保險；二是政府相關部門需打通核心企業訂單、農戶生產經營流水、農業補貼、土地流轉、保險承保金額等相關數據，進一步提升銀行放貸效率；三是針對不同農戶的經營狀況，金融機構需提供個性化的“銀行+保險+期貨”服務方案。

據記者了解，為了提升政府部門對“銀行+保險+期貨”模式的了解，金融機構正在與專家溝通，推動政策制定者能將“銀行+保險+期貨”模式寫入政策文件，作為金融助農新模式的一大抓手。

銀行信貸嵌入“保險+期貨”

2016年至2023年，每年“中央一號文件”均提出支持“保險+期貨”模式，為該模式不斷擴大試點規模和覆蓋范圍，探索建立農業補貼、涉農信貸、農產品期貨和農業保險的聯動機制提供了政策支撐。

所謂“保險+期貨”，主要是農業經營者向保險公司購買價格險或收入險產品，保險公司再與期貨公司合作，將農產品價格波動風險轉移至期貨市場進行風險對沖，提升自身賠付能力的同時保障農民收入。

不同于傳統農業保險（如完全成本保險）主要保障自然災害、病蟲害等風險與農產品生產成本，價格險與收入險主要用于保障農戶收入。

目前，“保險+期貨”已成為不少地區保障當地農戶收入的重要舉措。2022年，廣西玉林市7個縣（區）生豬養殖戶向保險公司購買涵蓋“保險+期貨”的價格保險，項目金額近6億元。在保險存續期間，生豬價格震蕩下跌，導致項目到期合計產生1800多萬元的保險賠付額，為當地生豬養殖戶提供了價格風險保障。

這也是老張決定嘗試“銀期保”種收專項項目的驅動力。令他沒想到的是，項目還給他帶來了額外的銀行授信額度。

老張告訴記者，以往自己向當地銀行申請玉米種植貸款，額度一般不超過50萬元，但在“保險+期貨”數據增信的加持下，貸款額度可以提升到百萬元以上。有了這筆授信，他打算繼續擴大玉米種植面積。“我粗略測算，百萬授信額度能讓我增加數百畝的玉米種植面積，收入又能增加至少10萬元，且在‘銀期保’的賠付機制下，我也沒了糧食歉收、賣不掉、賣不好的后顧之憂。”他說。

記者了解到，大商所“銀期保”種收專項項目還引入了龍頭企業采購與二次點價機制，即龍頭企業與投保農戶簽訂糧食收購協議，解決后者的糧食賣不掉問題；二次點價機制允許投保農戶根據農產品期貨市場行情變化，重新確定糧食出售價格，從而讓糧食賣得更好，龍頭企業則通過場外期權交易對沖價格波動風險。

建設銀行鄉村振興金融部總經理吳敏告訴記者，具體到塔城地區的“銀期保”玉米種收專項項目，鑫塔農牧科技（集團）有限公司與投保玉米種植戶簽訂收購訂單，解決農戶“售賣難”問題。此外，在玉米銷售后，投保農民擁有6個月期的二次點價權，若玉米價格上漲，農民可以獲得價格上漲的額外收益。

此舉驅動銀行更有底氣加大涉農信貸支持力度。以往，銀行擔心農業生產存在自然災害（歉收）、糧食賣不掉與賣不出價格等風險，對涉農貸款提額相當審慎。如今，銀行看到“保險+期貨”模式給予農戶收入保障，不但有底氣向農戶提供更高貸款額度，激勵農戶增產增收，還能加大農業上下游產業鏈信貸投放，推動當地農業的產業化、規模化、效益化進程，帶動鄉村振興更好發展。

多維數據整合挑戰

圍繞“銀行+保險+期貨”模式的普及，銀行正在小步快跑。

吳敏告訴記者，2022年以前，建設銀行就有部分分行積極參與商品期貨交易所在農產品方面的試點項目，先行先試，在探索“銀行+保險+期貨”方面積累運營經驗。

2023年3月，建設銀行鄉村振興金融部聯合貴金屬及大宗商品業務部、建信期貨子公司共同印發《大力推進農產品“銀行+保險+期貨”業務模式實施方案》。

今年，隨著大商所支持“銀期保”種收專項項目在全國范圍開展，建設銀行新疆區分行與建信期貨落地新疆塔城市玉米“銀期保”種收專項項目，依托新疆塔城市鑫塔農牧科技（集團）與建設銀行共建的農業全產業鏈智慧平臺，聯動中華聯合保險，完成3萬畝玉米、4800萬元風險保障的實施。

中信銀行大連分行相關業務負責人劉方影對記者表示，中信銀行、中信期貨也在積極參與大商所的“銀期保”種收專項項目，向黑龍江省嫩江市科洛合作社提供“銀行+保險+期貨”金融服務。其中，中信銀行向投保種植戶提供最高300萬元的信貸支持，中信期貨為項目參與主體通過期貨市場操作，對沖農產品價格波動風險。

然而，在“銀行+保險+期貨”模式實施推廣過程中，銀行要解決的實際操作挑戰也不少。

首先是構建完善的“貸款—還款”賬戶閉環，通常情況下，銀行將貸款轉入農戶賬戶，農戶在出售農產品獲得收入后，應將收入及時轉入貸款賬戶“還款”。但在實際操作過程中，若農戶未能及時將資金轉入貸款賬戶，就容易造成還款逾期。此外，不少投保農戶在當地農信社也有其他貸款，有時容易混淆不同貸款賬戶的還款額，造成還款出錯。

目前，不少銀行開始與當地農業龍頭企業合作，由后者直接將相應農產品收購款直接轉入貸款賬戶，從而降低農戶還款逾期或還款出錯風險。

記者注意到，今年大商所實施的“銀期保”項目方案規定，收糧企業優先將實際糧款代替農戶償還銀行貸款，隨后將剩余部分支付給農戶。若收糧企業應付糧款不足以償還全部貸款，種植收入保險的賠付金需優先償還剩余貸款。

其次，農戶的經營狀況不一，如何根據各個農戶的不同畫像提供個性化的授信貸款方案，也是銀行需要解決的一大挑戰。這需要銀行整合農戶大量的、多維度的農業種植收入數據，制定針對性的授信貸款方案。

吳敏表示，基于“銀行+保險+期貨”模式，建設銀行正在整合農業補貼、土地流轉、保險承保理賠、核心企業訂單、農戶生產經營流水等數據，最大化發現農戶信用，提供最高300萬元的授信貸款，滿足種植大戶的大額資金需求。

國有大型銀行涉農信貸部門業務主管徐蕾直言，能否拿到“連續性”的數據，對銀行提高信貸效率顯得尤其關鍵。

在“銀行+保險+期貨”運作機制下，銀行若要獲取投保農戶的核保及理賠數據，需要通過“總對總”溝通，導致相關數據獲取流程較長，令銀行不敢對投保農戶加大授信額度。

此外，部分地方政府每年通過市場招標方式“遴選”保險公司承接“保險+期貨”業務，一旦保險公司發生變更，銀行要獲取連續性的農戶投保及承保理賠數據作為信貸投放的一大依據，又出現新的波折。

“我們正在與部分地方政府溝通，能否由后者建立專門的數據平臺，整合各方數據并確保數據連續性，讓銀行在有效管控信貸風險基礎上，給予投保農戶更大授信額度支持他們增產增收。”他指出。

提升定制化金融服務能力，則是銀行布局“銀行+保險+期貨”業務的另一大痛點。此前，銀行向期貨產業客戶提供的金融服務，主要是標準倉單質押、交割廠庫保函等標準化普適化業務。如今，銀行需要根據不同農戶農企的經營狀況與資信狀況，提供定制化的涉農信貸服務方案。

吳敏表示，未來，建設銀行一方面將持續提高投保農戶授信額度，滿足種植大戶大額資金需求，另一方面不斷降低投保農戶費率，讓更多農戶參與“銀行+保險+期貨”，提升收入穩定性。

仍需加大保費補貼

在參與“銀期保”種收專項項目前，老張也曾猶豫不決，原因是農業收入保險保費支出不菲。

他給記者算了一筆賬，由于農業收入保險保費約占保額的5%—6%，若自己購買200萬元保額的農業收入保險，每年需花費10萬元—12萬元，相當于每年約15%的凈收入。

為了緩解農戶的保費繳納財務壓力，近年來，政府相關部門對農戶購買保險給予了一定額度的保費補貼。

此外，為了鼓勵農戶積極參與“銀行+保險+期貨”項目，商品交易所、銀行、期貨公司也會給予相應的保費補貼。

廣西玉林市7個區縣的生豬養殖戶基于“銀行+保險+期貨”模式，向保險公司購買項目金額近6億元的價格保險，保費共計達到2500萬元。其中，政府、交易所與其他補貼的保費占比近85%，農戶自繳保費比例為15%。

盡管政府、交易所提供了保費補貼，但不少農戶仍感到農業收入保險的保費繳納金額較高，其中一個重要因素是不少地區的農業收入保險保額顯著高于完全成本保險，導致相應的保費繳納金額“水漲船高”。

考慮到“銀行+保險+期貨”模式可以在保障自己收入水準的同時增產增收，加之多方提供保費補貼，老張決定參與“銀期保”種收專項項目。但在其他地區，若財政等補貼比例有限，不少農戶仍覺得自繳保費依然較貴，影響他們參與“銀期保”種收專項項目的意愿。

在徐蕾看來，降低整體費率的辦法之一是提高“銀行+保險+期貨”的業務規模，通過規模效應降低保險費率等。這需要更多地方政府部門了解“銀行+保險+期貨”模式，鼓勵更多地區引入這種金融助農新模式。

記者多方了解到，為了不讓農戶增加“保費負擔”，金融機構正在與監管部門溝通如何優化“銀行+保險+期貨”的發展機制，引導各方加大保費補貼以擴大這項模式的服務覆蓋面，通過市場化機制進一步壓降“銀行+保險+期貨”整體費率，讓更多農戶從中受益，進而推動農業產業提質增效與鄉村全面振興。

（應受訪者要求，老張為化名）

（作者 陳植）

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陳植

長期關注銀行、保險、外匯、黃金、企業出海、科技金融、產融結合等領域報道，敏銳深入洞察全球經濟趨勢與中國經濟前景。