老登被干掉了

昨天，我們提到豆包等AI手機(jī)助手，可能沖擊兩塊，一是整個(gè)應(yīng)用生態(tài)的流量入口，二是像蘋果這樣自研AI，做封閉生態(tài)的手機(jī)廠商，也提及，蘋果的Siri推出多年，遲遲無法迭代，成為智障般的擺設(shè)。

今天，恰恰好，蘋果自己在官網(wǎng)的Newsroom宣布，原AI的負(fù)責(zé)人，也即下圖的詹南德里亞（后文稱老詹吧），正式卸任，明年初退休，且宣布了新的AI負(fù)責(zé)人——明眼人都能看出來，這就是公司要干掉你，但給你個(gè)最后的體面。

我好奇地去搜了一下這個(gè)老詹，不搜不知道，一搜嚇一跳，這位老詹是1957年生人，職業(yè)生涯比洛杉磯那位還多了20多年，換句話說：

作為全球最早開始嘗試做AI的手機(jī)廠商，其負(fù)責(zé)這塊最前沿業(yè)務(wù)的頭頭，是個(gè)接近70歲，屬于到了退休返聘年齡的老頭兒。

我并不是年齡歧視哈，但是，你放眼全球，看一下競(jìng)爭(zhēng)堪稱白熱化或者惡劣的AI生態(tài)圈，看著一眾生猛嗜血的青年/中年人，就知道這個(gè)年齡有多突兀了。

之前段永平的專訪，提到蘋果造車的事兒，說蘋果研究了半天之后，決定不造車，是因?yàn)椤安粸樯庾霎a(chǎn)品”，“如果不能給用戶增加價(jià)值，他們就不碰”。

咱們有一說一哈：

行就是行，不行就是不行，沒必要特意給老外戴個(gè)高帽。

我相信，很多用蘋果手機(jī)的用戶，買車的時(shí)候，絕大多數(shù)都會(huì)問一嘴，支不支持carplay（蘋果手機(jī)直接投屏到車機(jī)上），這證明，蘋果用戶天生就是最好的“人、車、手機(jī)”生態(tài)啊，你但凡能搞定，弄個(gè)貼牌車，大概率也有大量的果粉趨之若騖，而放著全球最大的產(chǎn)業(yè)不去做，真當(dāng)美國(guó)的資本家是理想主義者啊？但最后就是搞不定產(chǎn)業(yè)鏈嘛。

話說回來，上面提到的老詹，一共負(fù)責(zé)兩個(gè)業(yè)務(wù)，一個(gè)是蘋果的AI（Siri），一個(gè)，就是蘋果汽車......

好了，說回市場(chǎng)。

今天的市場(chǎng)，說來比較簡(jiǎn)單，就是昨天全球跌了，A股沒跌——今天，補(bǔ)跌了。

我們借用幾張圖，簡(jiǎn)單聊三點(diǎn)。

1、日債繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普遍下挫。

日本的貨幣政策及債市表現(xiàn)，依然是近期影響全球市場(chǎng)的牛鼻子，今天，日本國(guó)債收益率繼續(xù)上行，其中，下圖，30年日債上到了3.41%，創(chuàng)1999年該期限國(guó)債推出以來的歷史最高值。

因此，在套息貨幣的成本端不穩(wěn)的情況下，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)率明顯放大，下圖，是今天一早開盤到中午12點(diǎn)，港股、A股、美股期貨三者的走勢(shì)圖，可以看到，接近11點(diǎn)的時(shí)候，有個(gè)明顯的集體下挫。

往后看，這種雙向震蕩的行情，短期內(nèi)預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)，今天現(xiàn)貨黃金在日內(nèi)也有多次急跌的表現(xiàn)。

2、A股這邊，熱門板塊快速冷卻。

首先，昨天提到公告股東減持的，科創(chuàng)50第八大權(quán)重股，芯原股份，今天暴跌7個(gè)點(diǎn)。

另外，下圖，昨天最熱的中興通訊，今天跳水，港股大跌近6%——大家不理解，為何豆包找了個(gè)最弱雞的手機(jī)廠商合作，但仔細(xì)想想就知道，就和華為一開始找的一些小車企一樣，如果是勢(shì)均力敵的關(guān)系，為什么要聽你的？

另外，前陣子最火的谷歌概念股，最近開啟大跌，比如此前漲最多的光X科技，三天跌掉了15個(gè)點(diǎn)——今年的A股，炒短線的概念，被套的概率太大了，股民挺難的。

3、港股，關(guān)注港股汽車和港股紅利。

港股汽車這邊，是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)閲?guó)補(bǔ)即將退出，明年起購(gòu)置稅減半征收，因此，在供給側(cè)尚未出清的情況下，往后看，車企的銷量壓力可能會(huì)成倍放大，下圖，是新勢(shì)力的11月交付情況——而比亞迪，11月能保持增速，主要靠的是出口（占總銷量的30%了），因此，如果出口打不開局面，后續(xù)部分車企環(huán)比的增速可能會(huì)越來越難看。

下圖，是港股幾個(gè)整車廠，10月至今的股價(jià)表現(xiàn)，明顯對(duì)恒生科技構(gòu)成拖累。

而港股的另一塊，則是紅利這邊，今天一枝獨(dú)秀，領(lǐng)漲A/H股，且和A股紅利也是背離的關(guān)系。

多聊幾句其他市場(chǎng)的熱點(diǎn)哈。

1、接著上面提到的港股紅利，聊一下ETF的“名稱革命”。

在上周四的《》中，我們提到：

“尤其是考慮到，明年ETF要進(jìn)行徹底的‘簡(jiǎn)稱改革’，產(chǎn)品體系的重要性會(huì)上到新的高度。”

所謂的簡(jiǎn)稱改革，就是未來，所有基金公司的ETF場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，都必須加上自家公司的名字——就好比，你現(xiàn)在去便利店，會(huì)看到冰柜里有琳瑯滿目的各種飲料，但實(shí)際，這些有獨(dú)立名字的飲料都是巨頭們的子品牌而已，現(xiàn)在，要求在這些獨(dú)立子品牌的瓶身上，也要加上，娃哈哈、農(nóng)夫山泉、光明、可口可樂等的母公司名稱，方便消費(fèi)者識(shí)別。

對(duì)ETF管理人來說，這將是一場(chǎng)巨大的變革，或者說營(yíng)銷、品牌和產(chǎn)品體系的革命，咱們后續(xù)在星球里，有空會(huì)詳細(xì)聊下針對(duì)這塊的完整展望。

事實(shí)上，對(duì)于這塊，咱們舉過一個(gè)例子——在今年7月初的帖子《》當(dāng)中，就以港股紅利ETF博時(shí)（場(chǎng)內(nèi)代碼513690，場(chǎng)外代碼014519/014520）為例，提到，下圖，產(chǎn)品上半年想改簡(jiǎn)稱的時(shí)候，我也給過一些建議，認(rèn)為“港股紅利”要比“恒生高股息”更加直觀，而對(duì)于同類產(chǎn)品過多的賽道，加入公司名稱，未嘗不是一個(gè)好事，因?yàn)榇箢^的資金是機(jī)構(gòu)在買，搜索便利性會(huì)更高，而場(chǎng)內(nèi)的壯大，勢(shì)必會(huì)和場(chǎng)外聯(lián)接基金形成聯(lián)動(dòng)。

如今，沒想到，加入公司名字，要成為行業(yè)的固定趨勢(shì)了。

從結(jié)果中，我們可以看到，在改了簡(jiǎn)稱后，上述的港股紅利ETF博時(shí)（513690）規(guī)模進(jìn)一步抬升了20億以上，下圖。

而從半年報(bào)披露的前十大投資者來看，下圖，清一色的險(xiǎn)資類機(jī)構(gòu)投資者。

往后看的話，對(duì)港股紅利板塊的長(zhǎng)期觀點(diǎn)，我們就不贅述了，從短期來看，我們?cè)凇丁防锞吞岬竭^，11月陽光保險(xiǎn)發(fā)布公告，稱將成立200億私募大基金，其在投向上就提到：

“一頭，是以滬深300指數(shù)成分股、 恒生港股通指數(shù)成分股及相關(guān)指數(shù)ETF等高股息資產(chǎn)為基石 ，重點(diǎn)布局經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的弱周期板塊； 另一頭，錨定產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利，側(cè)重高端制造、人工智能、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域。”

因此，至少?gòu)臋C(jī)構(gòu)視角來看，港股紅利，依然是2026年的底倉型資產(chǎn)。

2、有個(gè)公告的亮點(diǎn)。

今天，某300打頭的公司，發(fā)了個(gè)公告，審議通過選舉董事長(zhǎng)的議案，結(jié)果亮點(diǎn)是，董事長(zhǎng)本人對(duì)議案提了反對(duì)票，反對(duì)理由是，對(duì)董事長(zhǎng)崗位薪酬表示不滿意。

實(shí)誠(chéng)人啊。

3、表韭基金投顧的跟投操作。

今日繼續(xù)無。

求贊、在看。