能源結構轉型+AI引爆儲能需求 恩捷股份開啟新增長周期

2025年，儲能行業開啟高速狂奔。

第四季度還未過半，多家儲能頭部企業的當季產能就已被訂滿，寧德時代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、贛鋒鋰業等企業均反映儲能電池產線處于滿產狀態，部分企業訂單排期已延伸至2026年，電芯一片難求。

儲能行業爆發的背后，除了傳統儲能需求的持續增強，還有AI技術突破和政策紅利釋放的雙重推動。

AI方面，大模型等AI技術落地推動智能算力需求攀升，貝恩2025年技術報告顯示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度高速增長，不僅推動AIDC（智算中心）大規模建設，也讓AIDC帶來的強勁儲能需求成為繼新能源強制配儲、海外大型儲能系統之后的"第三增長曲線"。

政策方面，2025年9月國家發改委、國家能源局聯合發布《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》，方案提出全國新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約 2500億元，新型儲能技術路線仍以鋰離子電池儲能為主。

當下，儲能行業已進入“市場紅利+政策紅利”疊加期，同時在AI技術帶來的儲能需求激發下，產業鏈上下游企業憑借自身技術創新和規模優勢，將有望借助時代“東風”實現跨越式發展。

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儲能崛起鋰電池隔膜行業迎來強催化

鋰電池隔膜是儲能產業鏈關鍵環節，全球儲能電池市場目前已實現全面鐵鋰化，作為鋰電池的核心組件，隔膜企業顯著受益于儲能行業爆發帶來的增量市場。

據起點研究院SPIR調研數據顯示，2025H1中國鋰電池隔膜出貨量約133億平，同比增長47.6%；其中濕法隔膜出貨109.5億平，占比82.3%，同比提升11.1%。

作為全球濕法隔膜市場占有率超30%的行業龍頭，恩捷股份濕法隔膜全球市場占有率已連續多年穩居第一，2025年前三季度營業收入同比增長27.85%。

憑借其在濕法工藝上的深厚積累，恩捷股份產品能夠完美匹配儲能電池對高安全、長壽命和高能量密度的綜合要求，且產品在穿刺強度、熱收縮率等關鍵指標上也領先行業，這種技術壁壘使其成為下游頭部儲能電池廠商的首選之一。

今年上半年，恩捷股份連續斬獲衛藍新能源、LEGS等國內外大單。而早在2024年年底，恩捷股份與國內鋰電池巨頭國軒高科和億緯鋰能分別簽署了戰略合作協議，為未來的業務增長注入了強勁動力。

目前，恩捷隔膜已批量應用于全球多個大型儲能項目，涵蓋儲能電站、工商儲能、戶用儲能等全場景。而隨著AIDC等新型基礎設施的加速建設，恩捷股份也將迎來新的發展機遇。

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以變謀進恩捷股份構筑長期發展護城河

僅僅把恩捷股份的成長屬性歸因于外部儲能需求的增長，顯然低估了其作為技術驅動型企業的核心價值。恩捷股份在鋰電池隔膜技術上的持續精進，以及固態電池領域持續突破，正為其構建長期發展的護城河。

近期，恩捷股份成功研發出5μm超薄高強隔膜，這在行業內具有里程碑式的意義。不僅為儲能電池向高安全、高能量密度方向發展提供了關鍵支撐，也正有力地推動整個行業向5μm時代邁進。

從產品性能來看，5μm超薄高強隔膜雙向拉伸強度超過400MPa，穿刺強度達到560gf 以上，突破了“薄即脆弱”的技術難題。從產品應用來看，隨著314Ah等大容量儲能電芯的出貨增加帶動濕法隔膜應用占比提升，新一代大容量儲能電池產品（500+/600+Ah）加速濕法隔膜持續向輕薄化發展，都為恩捷股份5μm超薄高強隔膜開辟更大市場空間。

此外，固態電池作為儲能技術路線的重要補充，有望成為儲能行業的下一個熱點，而恩捷股份也已率先布局。

10月底，恩捷股份對外表示，全固態電池材料研發再獲突破，其10噸級硫化物固態電解質產線已全線貫通，同時千噸級產能規劃正式啟動，標志著其在固態電池領域的布局進入產業化新階段。作為全球鋰電池隔膜龍頭，恩捷股份早在2021年便聯合中南大學團隊布局硫化物路線，目前已形成超純硫化鋰、超細硫化物固態電解質、高電導硫化物固態電解質膜三款核心產品組成的“固態材料矩陣”。

“真正偉大的企業必須擁有持久的護城河，以抵御周期起伏。” 對于恩捷股份而言，多年前錨定固態電池行業的前瞻布局和對現有技術的不斷突破，恰如一顆早早埋下的種子，在其長期發展的道路上生根發芽，成為其應對外部多變環境，抓住機遇的堅實力量。

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與AI時代共振 恩捷股份開啟新增長模式

恩捷股份的發展增速，表面上是電芯產能結構性短缺推動，本質上是以AI為核心驅動力的第四次工業革命和全球能源結構轉型所帶來的新型儲能材料需求釋放。

從短期看，當前儲能行業呈現一芯難求的緊張局面，全球頭部電池企業產能利用率普遍超過95%，訂單排期已延伸至2026年。海辰存儲、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、天合儲能等中國頭部企業在國際市場上迎來新一輪密集簽約潮。

從長期看，一個AIDC的功耗是傳統數據中心的5-10倍甚至更高，AI時代的新能源供給已很難滿足算力增長的需求，其帶來的儲能行業發展確定性紅利，以及全球碳中和大目標下能源的加速轉型，都將進一步激發儲能市場潛力，并形成新能源和儲能交替式上升發展的正向循環。

在這一時代浪潮下，恩捷股份憑借在鋰電池隔膜及固態電池隔膜領域的雙重布局，以及其全球化戰略帶來的供應鏈優化和產能提升，可以真正實現產品力與市場需求共振，開啟新增長模式。