銀行，終于出手了！

銀行，終于出手了！

據財聯社報道，國有大行工商銀行三年期門檻拉至100萬，利率僅看齊50元定存。比如2025年第四期3年期個人大額存單，起步門檻標注為“100萬起存”，而年利率僅為1.55%

另外，財聯社也說，六大行均停售五年期大額存單，多數大行去年就已經下架這類產品。

啥意思？

意思是長期限的存款不僅利息越來越少，很多甚至都買不到了。

原因很簡單：長期限的存款意味著利率被長期鎖定，即成本被鎖定。說明銀行預期存款利率未來幾年是不斷走低的，不愿意為高利率兜底。比如目前國有大行1年期存款利率已經降到0.95%的歷史低位，未來還會更低。

影響是一方面銀行的負債成本會越來越低。但另一方面存款利率越來越低也會倒逼儲蓄資金轉向股市等權益類市場。

比如截至11月21日，全市場ETF規模達到5.69萬億，相較年初增加近2萬億，大量的資金正在通過ETF入市。

哪些板塊更受到市場資金關注？現金流指數成為重要受益方。

如現金流 ETF（159399）從符合條件的股票中優選自由現金流率排名靠前的TOP50的企業，以大中市值為主。更為重要的是，月月可評估分紅，2月底上市以來已經連續9個月分紅，成為存款搬家后，儲蓄資金入市的重要配置資產。

事實上，現金流 ETF（159399）是今年表現較好的資產之一，未來也有望打開新空間。

中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任說：完善支持鼓勵中長期資金入市的考核評價等配套政策。同時還說到：增強上市公司分紅穩定性、持續性和可預期性。

今年初監管明確：從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。

險資來到資本市場后主要投資什么？當然是大市值、業績穩定、股息率高的概念股。因為險資對風控要求比較高，收益比較穩定，股價不能暴漲暴跌。

考慮到2026年穩增長、穩就業壓力，明年應該會有10-20個點的貸款降息空間。當貸款降息的時候，存款大概率會先行下降。我預計最快在本月或下個月就可能出現。

當存款利率越來越低的時候，個人端角度，居民難以接受太低的存款利率，轉而流向更高收益的權益類市場，存款搬家有望持續。機構端，過去保險公司主要以債券、存款為底層資產，隨著利率走低，保險公司如果想提高投資收益率，只能降低債券比重、增加股市配置比重，如現金流 ETF（159399）。

所以存款利率走低既是銀行降成本的舉措，也是一定程度上推動資金入市。

注：本文只是作者個人觀點，短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎！