中證報(bào)價(jià)開展場(chǎng)外債券投資交易業(yè)務(wù)展業(yè)情況排查

記者日前從多家券商了解到，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司近期在證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)間組織開展了場(chǎng)外債券投資交易業(yè)務(wù)展業(yè)情況排查。本次排查重點(diǎn)包括兩個(gè)方面：一是各機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外債券投資交易業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)中登記的機(jī)構(gòu)名稱是否為現(xiàn)用名；二是各機(jī)構(gòu)自有資金投資及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是否已實(shí)際開展債券投資交易業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)信息的及時(shí)更新是保障監(jiān)管數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)。此類排查屬于監(jiān)管部門定期了解市場(chǎng)運(yùn)行情況的常規(guī)工作安排，有助于推動(dòng)證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升合規(guī)管理水平，確保場(chǎng)外債券交易數(shù)據(jù)報(bào)送的準(zhǔn)確性與及時(shí)性。

聚焦機(jī)構(gòu)名稱變更與實(shí)際展業(yè)情況

券商人士告訴記者，根據(jù)證監(jiān)會(huì)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)要求，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向場(chǎng)外債券投資交易報(bào)送系統(tǒng)報(bào)送自營及資管業(yè)務(wù)的債券投資交易數(shù)據(jù)。此次排查主要關(guān)注各機(jī)構(gòu)在報(bào)送系統(tǒng)中的機(jī)構(gòu)名稱是否為現(xiàn)用名，以及各機(jī)構(gòu)自有資金投資及資管業(yè)務(wù)是否已開展債券投資交易。若已開展，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管要求履行報(bào)送義務(wù)。

“中證報(bào)價(jià)同步在行業(yè)內(nèi)下發(fā)的數(shù)據(jù)填報(bào)指南明確了報(bào)送范圍?！蹦橙毯弦?guī)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，場(chǎng)外債券投資交易是指證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)（涵蓋券商及其子公司、基金管理公司及其子公司），以自有資金投資、資產(chǎn)管理（含私募與公募基金）等業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)券買賣、債券回購、債券遠(yuǎn)期和債券借貸等投資交易活動(dòng)。

記者從采訪中了解到，開展債券交易業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需按月報(bào)送相關(guān)數(shù)據(jù)；未開展任何債券相關(guān)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需在監(jiān)測(cè)平臺(tái)完成注冊(cè)，完善報(bào)送機(jī)構(gòu)基本信息，同時(shí)發(fā)送郵件說明未開展業(yè)務(wù)，可暫免于數(shù)據(jù)報(bào)送，后續(xù)開展任一業(yè)務(wù)時(shí)須郵件提醒。

機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)報(bào)送賬戶權(quán)限分為主賬戶和子賬戶，子賬戶分為“自有資金投資”“證券私募資管類”“基金資管類-證券公司及其子公司”“基金資管類-基金公司及其子公司”四類。值得注意的是，尚未取得公募基金資格的券商及其資管子公司旗下已完成整改的大集合產(chǎn)品參照“證券公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)-公募產(chǎn)品”進(jìn)行報(bào)送。

滿足多元化投資需求

記者從業(yè)內(nèi)獲悉，前期，中證報(bào)價(jià)在業(yè)內(nèi)開展了各交易商在場(chǎng)外業(yè)務(wù)功能發(fā)揮方面工作進(jìn)展的調(diào)研。據(jù)券商人士介紹，中證報(bào)價(jià)在調(diào)研報(bào)告中表示，場(chǎng)外衍生品不僅是資本市場(chǎng)產(chǎn)品工具體系的組成部分，也是專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置的必要工具，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)更是證券公司體現(xiàn)國際一流投行能力的重要業(yè)務(wù)形態(tài)。

中證報(bào)價(jià)表示，場(chǎng)外衍生品憑借其定制化、高靈活性和精細(xì)化的管理優(yōu)勢(shì)，為專業(yè)投資者提供了高效的資產(chǎn)配置工具，滿足了多元化投資需求。

一是滿足專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求。場(chǎng)外衍生品作為多樣化風(fēng)險(xiǎn)管理工具能有效平抑長期資金的投資波動(dòng)，幫助投資者在保持基礎(chǔ)資產(chǎn)持倉的同時(shí)規(guī)避下行風(fēng)險(xiǎn)，減少非理性交易行為；還可通過差異化風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)計(jì)，定制不同投資策略，提升投資組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

二是拓寬財(cái)富管理市場(chǎng)的資產(chǎn)配置選擇。在利率下行的背景下，交易商可以創(chuàng)設(shè)豐富的非線性結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)配置、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖及收益增強(qiáng)等目標(biāo)，滿足居民多元化資產(chǎn)配置需求與不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，助力產(chǎn)品管理人提升產(chǎn)品收益。

中證報(bào)價(jià)表示，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)深度驅(qū)動(dòng)交易商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與服務(wù)升級(jí)，交易商通過“資本中介+風(fēng)險(xiǎn)中介”模式從通道服務(wù)商向多元角色躍遷，同步筑牢風(fēng)險(xiǎn)管理根基與數(shù)字化賦能體系，以避險(xiǎn)工具定制、跨境風(fēng)險(xiǎn)管理和科技金融賦能踐行服務(wù)本源，進(jìn)一步夯實(shí)了打造國際一流投行的核心能力，助力行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。