綠發信評發布腰部證券公司ESG主動評級結果：東方證券領跑

中國財富網訊 近日，海南綠色發展信用評級有限公司（以下簡稱“綠發信評”）在其網站發布A股上市公司ESG主動評級結果。39家處在行業腰部，主營業務包含證券業務的上市公司ESG綜合評級分化明顯，評級區間跨度從最高的AApi級至最低的B-pi級，與頭部證券公司整體處于A+pi及以上的較高評級水平形成鮮明對比，反映出證券公司在ESG管理與實踐層面的差異化發展態勢。

根據綠發信評網站數據，39家券商中，東方證券獲得最高的AApi評級；國元證券、財通證券、國金證券、東吳證券、興業證券、國聯民生、西南證券、第一創業、山西證券、華安證券和首創證券獲得A+pi評級；浙商證券、光大證券、紅塔證券、國海證券、中泰證券、南京證券、長江證券、中原證券和東北證券獲得Api評級；華鑫股份、財達證券、華西證券和長城證券獲得A-pi評級；國投資本、華創云信、方正證券和華林證券獲得BBB+pi評級；東興證券和天風證券獲得BBBpi評級；中銀證券獲得BBB-pi評級；太平洋和信達證券獲得BB+pi評級；湘財股份、西部證券獲得BBpi評級；錦龍股份獲得BB-pi評級；哈投股份獲得B+pi評級；國盛證券獲得B-pi評級。

數據來源：綠發信評網站。pi表示該評級僅基于公開可獲取信息，并非基于受評企業直接提供信息

環境（E）維度方面，39家券商評級差異明顯，頭部與尾部券商評級差距較大。從核心議題的平均表現來看，券商在環境維度存在兩大關鍵短板，首先是污染物排放及治理披露不足：作為環境管理的核心議題，39家券商在廢氣、廢水、固廢的管理制度、目標設定、具體措施及績效表現等方面的信息披露普遍缺失。數據顯示，僅69%的券商披露了污染物處理措施，披露污染物處理政策的券商占比僅15%，而制定污染物減排目標的券商僅有1家，多數券商未公開具體的污染物排放績效數據，反映出其在污染物治理體系建設與信息透明化方面的薄弱。其次是資源利用與氣候變化應對能力待提升：在資源利用領域，券商對能源和水資源管理的信息披露存在明顯缺口，僅38%的券商制定并披露水資源管理政策，13%的券商制定能源管理目標，資源管理的系統性與規劃性不足。盡管應對氣候變化已受到一定重視，90%的券商披露了溫室氣體減排措施，但溫室氣體排放數據披露的完整性仍有欠缺，范圍一和范圍二數據披露率為67%，范圍三披露率僅23%，表明券商在碳排放測算與披露能力上仍需加強。

東方證券、國聯民生和財通證券在環境維度表現較好，獲得A+pi評級，三者在污染物及廢棄物治理、資源利用、應對氣候變化等方面的制度、目標、實踐和績效披露整體優于其他券商。哈投股份和西部證券環境維度僅得到B+pi評級，主要是哈投股份未披露可持續發展報告，而西部證券僅披露社會責任報告，在環境維度披露信息有限。

社會（S）維度方面，多數券商在員工責任與供應鏈責任領域表現較好，但在產品或服務質量管理信息披露上存在明顯短板。在員工責任方面，80%以上的券商制定了員工發展與培訓政策，針對困難員工實施幫扶措施，并建立且落實職業健康相關管理制度與培訓，員工權益保障體系較為完善；在供應鏈責任方面，69%以上的券商披露了供應商管理政策，通過準入評價規范供應商選擇，62%的券商采取陽光采購措施，保障供應鏈透明度；此外，所有券商均披露了社會公益活動開展情況，41%的券商自主設立公益基金。盡管客戶相關信息披露受到關注，75%以上的券商公開了客戶服務措施、數據安全、隱私保護等內容，但僅44%的券商披露自身產品或服務質量管理措施，產品與服務質量管控的信息透明度不足，難以全面反映券商在保障客戶核心權益（如產品風險控制、服務質量提升）方面的努力與成效。

東方證券的社會（S）維度評級在39家券商中處于領先地位，其在響應國家政策、公益慈善、客戶權益保障、員工福利與發展、供應鏈管理均獲得較高評分。西部證券、國盛證券、湘財股份、信達證券、錦龍股份和哈投股份則因具體的制度建設、目標設定、績效表現數據披露較少，僅獲得社會（S）維度的CCCpi評級。

治理（G）維度方面，20家券商獲得AAApi評級。37家券商披露了可持續發展報告或社會責任報告，30家券商建立了ESG管理架構，ESG治理體系搭建與信息披露基礎整體較好。但值得注意的是，券商在合規管理層面存在風險，超過半數券商因內部制度不完善、財務會計報告違規、未依法履行職責等問題，受到證監會與證監局的行政監管措施，部分券商的董事、監事及高級管理人員被認定對相關違規行為負有責任，反映出其內部治理機制的健全性、合規管理的有效性仍需強化。

此外，11月30日，綠發信評對天風證券ESG綜合評級由A-pi下調至BBBpi，原因是天風證券收到中國證券監督管理委員會下發的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規、違法提供融資被立案。券商在追求業務發展的同時，必須高度重視合規管理，確保信息披露的真實、準確、完整。

中國財富網關注到，上述券商在ESG發展中呈現三大核心問題：一是ESG綜合評級分化明顯，頭部與尾部券商差距較大，整體發展不均衡；二是部分券商ESG信息披露存在較多缺失，在污染物治理、資源利用、員工福利、供應鏈管理等信息披露等方面存在明顯短板；三是少數券商合規管理尚存在漏洞，內部治理機制不完善，易引發監管風險并影響ESG評級。

券商在ESG管理上的投入與成效，與其規模、實力以及戰略定位密切相關。當前頭部券商整體已建立更完善的ESG管理體系，開展更全面且透明的信息披露。面對差距，中小券商需從三方面提升ESG管理水平：一是強化制度建設與內部治理，完善ESG管理架構，明確各維度管理目標與責任分工，針對合規風險點優化內部管控流程，避免因制度漏洞或執行不力引發監管問題；二是完善ESG信息披露體系，對照行業優秀實踐，補充環境、社會、治理各維度關鍵信息，尤其是污染物排放數據、產品質量管理措施等缺失內容，提升信息透明度；三是制定差異化可持續發展戰略，結合自身業務特點與資源稟賦，借鑒頭部券商的ESG管理經驗，將ESG理念融入業務發展全流程，逐步提升可持續發展能力，以適應日益嚴格的市場監管要求與利益相關方對ESG表現的期望。（知白）