牛市來了！但90%的人正在犯這個致命錯誤

今天早盤A股又上演了一出好戲。創業板指大漲3%，券商、半導體、軍工這些板塊跟打了雞血似的往上竄。看著這紅彤彤的盤面，我猜現在肯定有兩撥人：一撥是昨天剛割肉的，正拍著大腿罵娘；另一撥是手里拿著票的，心里美滋滋地盤算著能賺多少。

中銀國際那幫分析師又在喊“上行趨勢”、“跨年配置窗口”了。要我說啊，這幫人就跟天氣預報員似的，晴天說晴天話，雨天說雨天話。不過他們有一點說對了——成長股確實彈性大。但問題是，你知道什么時候該買，什么時候該賣嗎？

一、牛市最大的陷阱：踏空

我這十幾年觀察下來，發現牛市里最可怕的不是虧錢，而是踏空。很多人都有這樣的經歷：剛賣出股票想等回調再買回來，結果股價一路向北再也不回頭。這種痛苦比套牢還難受——套牢至少還有個盼頭，踏空可是眼睜睜看著別人賺錢。

為什么會出現這種情況？因為牛市本質上是個共識游戲。當大家都覺得股價還會漲的時候，就會不斷有資金進場推高價格。這就跟搶鹽似的——明明知道吃不了那么多，但看到別人都在搶就忍不住跟著搶。

數字貨幣和黃金就是最好的例子。你說比特幣有什么實際價值？黃金除了做首飾還能干啥？但它們就是能漲上天。這不是因為它們本身多值錢，而是因為大家都覺得它們值錢。

二、看懂機構才能不踏空

問題來了：這個“大家覺得”到底是誰在主導？答案是機構資金。他們手里握著真金白銀，掌握著定價權。散戶那點資金量，連個水花都濺不起來。

我見過太多散戶朋友整天盯著K線圖猜頂猜底。說實話，這跟擲骰子沒區別。看下面這個例子：

這只股票一路上漲看似風光，但中間經歷了多少次驚心動魄的調整？第一波兩根大陰線就能嚇跑80%的人。后面還有更狠的——反彈無力繼續下跌。光看走勢的話，十個人里有九個半會被洗出去。

但如果你能看到機構資金的真實動向呢？

這是我用了十幾年的量化系統提供的數據圖。橙色柱子代表機構活躍度（我們叫它“機構庫存”）。看出來了嗎？雖然股價上躥下跳像過山車一樣刺激，但機構資金從頭到尾都沒離場過。

三、低點陷阱更要命

比踏空更可怕的是抄底抄在半山腰。看看下面這個例子：

標準的雙底形態對吧？技術派看到這個肯定兩眼放光準備進場了。結果呢？股價繼續往下砸得親媽都不認識。

但如果用量化數據來看：

除了最初幾天曇花一現外，“機構庫存”數據幾乎為零——說明根本沒有大資金參與反彈。這種所謂的底部就是個坑！

四、量化才是散戶的出路

回到今天早盤的行情。創業板大漲3%確實誘人，但你知道哪些板塊是機構真金白銀在買嗎？哪些只是游資在炒作？

說實話，靠肉眼盯盤根本看不出來。就像今天早盤的CPO概念、量子科技這些熱點板塊——有些是機構在布局未來兩三年的產業趨勢；有些純粹就是游資拉高出貨的把戲。

我這些年最大的感悟就是：散戶要想在這個市場生存下去，必須學會用數據說話。不是那種簡單的MACD、KDJ指標——那些東西早就被玩爛了。要看就看真正反映大資金動向的量化數據。

就像今早中銀國際說的“市場仍處上行中樞”。這話沒錯，但關鍵是怎么判斷這個中樞什么時候結束？靠感覺？靠消息？還是靠那些永遠慢半拍的券商研報？

說到底啊，股市就是個信息不對稱的游戲。誰掌握的信息更全面、更及時、更準確，誰就能占得先機。

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