“國補”引路，“地補”接力！個人消費貸財政貼息精準擴圍

圖片來源：攝圖網

全文共3301字，閱讀全文約需7分鐘

年末消費提振再加力，個人消費貸款財政貼息政策正從國家層面加速向地方延伸。

本文首發于21金融圈未經授權 不得轉載

作者 | 張欣

編輯 |楊希

新媒體運營 | 張舒惠

12月以來，四川、貴州、重慶相繼發布省級貼息實施細則，貴陽銀行、貴州銀行等區域頭部城商行、農商行同步開啟業務受理，政策落地呈現緊鑼密鼓之勢。

這一變化標志著個人消費貸貼息政策正在從國家到區域精準擴圍。此前未被納入“國補”經辦范圍的區域性銀行正式入局，這種“國補+地補”協同格局初步形成，為激活區域消費、降低居民融資成本注入新動力。

川黔渝政策密集落地

12月以來，川黔渝三地個人消費貸“地補”政策加速落地，形成區域聯動效應。12月3日，重慶市率先聯合發文啟動貼息工作，將本地三家國有法人銀行納入經辦范圍；次日，四川、貴州兩省同步跟進，成都銀行、貴州銀行等區域銀行紛紛披露實施細則，“地補”政策在川黔渝全面鋪開。

成都銀行個人消費貸財政貼息細則，來源：成都銀行官方微信號

梳理三地政策可見，共性與差異化特征并存。從共性來看，川黔渝均設定1個百分點的年貼息比例，且該比例不超過貸款合同利率的50%，確保政策優惠力度可控；從差異化來看，三地則結合本地消費市場特點，在貼息上限、執行期限、覆蓋范圍等核心維度作出針對性安排，實現政策與區域需求的精準適配。

作為區域率先發文的城市，重慶政策突出“廣覆蓋、長周期”特點：一是經辦機構范圍更廣，除全國性銀行外，明確將重慶銀行、重慶農村商業銀行、重慶三峽銀行三家本地法人銀行納入；二是執行周期最長，為2025年9月1日至2026年8月31日，較川黔兩省更具連續性；三是貼息上限明確，每名借款人在單家銀行累計貼息上限3000元（對應符合條件的累積消費金額30萬元），其中5萬元以下貸款累計貼息上限1000元（對應符合條件的累積消費金額10萬元）。

四川則以“短期聚焦、精準適度”為特色，以成都銀行為例：一是執行期限相對集中，設定為2025年10月1日至2026年3月31日，聚焦年末及年初消費旺季；二是地域限制明確，要求貸款資金必須用于四川省內消費，強化對本地市場的刺激；三是貼息力度適中，累計貼息上限1500元（對應符合條件的累積消費金額30萬元），其中5萬元以下貸款累計貼息上限500元（對應符合條件的累積消費金額10萬元），貼合地方財政承受能力。

成都銀行對21世紀經濟報道記者介紹，針對消費貸貼息政策，該行將推進服務升級，近期在手機銀行開通本輪貼息申報窗口，通過線上實現貼息協議簽訂、貼息查詢、貼息申報功能，同時重點簡化貼息手續，對能夠經系統后臺識別的消費，減少客戶自行提交證明的環節，提升體驗；同時該行將進一步優化消費信貸產品和流程，擴大客群覆蓋，將政策紅利轉化為直觀、便利的客戶獲得感。

貴州政策則主打“高優惠、全覆蓋”，針對性對接民生與大額消費需求，以貴州銀行和貴陽銀行最新公告為例：一是貼息力度較大，單戶累計消費30萬元可獲最高3000元貼息，5萬元以下貸款累計消費10萬元可獲1000元貼息，與“國補”標準保持一致；二是重點領域更全面，將養老生育、家居家裝八大領域納入支持范圍，覆蓋民生消費關鍵環節。不過，相比川渝兩地，貴州這兩家銀行的執行周期較短，為2025年9月1日至2025年12月31日。

政策落地的同時，套利風險防控成為保障政策效果的關鍵。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬介紹，金融機構應該建立多重防控舉措形成閉環：首先，銀行將通過貸款發放賬戶自動識別消費交易流水，僅對與指定消費類別匹配的商戶交易予以貼息，從資金流向源頭把控合規性；其次，通過設置單筆與累計貼息上限，從額度上限制高頻小額套利行為；最后，對大額或異常交易，將結合貸款用途聲明、發票、合同等佐證材料進行人工審核，形成多重防控屏障。

這一防控要求在金融機構的實際操作中已明確體現。本報記者在某國有大行App的消費貸貼息協議中看到，協議明確要求借款方（甲方）需在指定時間內提供消費交易真實有效的證明材料，包括但不限于貸款發放賬戶流水、銀行卡POS簽購單、支付憑證、實名消費發票、商品購銷或服務合同等；同時強調，借款方是否符合貼息條件及最終享受的貼息金額，需以財政部門等有權機關的最終審核結果為準，從協議層面強化了合規約束。

精準引導本地消費回流

今年8月份，個人消費貸款財政貼息“國補”政策率先推出，明確6家國有大行、12家全國性股份行等為經辦主體，但城商行、農商行等區域性金融機構并未被納入。而川黔渝三地此次集中落地的“地補”政策，實際上是在銜接國家政策框架的基礎上，結合區域實際形成了差異化特色。

在“國補”與“地補”的協同發展中，兩者的差異化特征成為市場關注焦點。“四川等地區域性銀行同步啟動個人消費貸款財政貼息的業務受理，標志著地方性金融機構正式納入消費貸貼息體系，形成‘國補+地補’協同格局。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，這對于增強區域性銀行的市場競爭力，激活區域消費，降低居民融資成本，提升大額消費意愿，促進“金融+消費”閉環良性循環具有積極作用。

對此，成都銀行認為，在客群拓展方面，財政貼息顯著降低了消費信貸的利率門檻，能有效吸引此前對價格敏感的潛在客戶，幫助該行突破原有服務半徑，快速擴大普惠金融的覆蓋面，進一步夯實客戶基礎。在優化業務結構方面，政策貼息資金在支持居民汽車、家電、文旅等場景方面的消費信貸力度更大，引導銀行信貸資源向更具潛力的消費領域進行配置。有助于該行零售業務板塊業務結構向更均衡、更可持續的方向優化，實現服務實體經濟與自身高質量發展的統一。

蘇商銀行特約研究員薛洪言則進一步剖析了“地補”與“國補”的核心差異。他向21世紀經濟報道記者表示，兩者雖貼息比例相同，但資金來源、優惠力度及實施范圍均有區別。“國補”資金由中央與地方共擔，無消費地域限制，面向全國性銀行。地方政策則由本省財政承擔，明確要求貸款用于本省消費，并通過指定本地城商行、農商行經辦，體現了精準引導消費回流、刺激本地市場的意圖。

此外，薛洪言表示，在優惠力度上，各地個人累計貼息上限的差異更為直觀，如貴州與“國補”保持一致，累計貼息上限為3000元，四川則設定為1500元，體現了地方財政根據自身實力的差異化安排。

“國家層面明確支持地方財政結合實際情況對非國補機構給予支持，為地方政策留出空間。而四川等地的試點已形成可復制的樣板，預計后續將有更多省份和區域性銀行陸續加入?！眾滹w鵬判斷。

中金公司研究部總監、銀行業分析師林英奇亦表示，預計更多區域銀行加入地方貼息范圍，主要由于此前中央財政政策明確鼓勵，并且貼息對于地方財政負擔較為可控，具有較強的消費撬動效應；同時，地方貼息也能夠加強區域銀行與全國性銀行的競爭力。

薛洪言也持相似判斷，他認為重慶的迅速跟進已顯現政策擴散趨勢?！澳甑追€增長壓力下，這類政策能有效降低居民消費信貸成本，直接提振本地消費，且地方財政負擔相對可控?！彼M一步指出，消費復蘇偏弱、需強化商業活力的地區，尤其是部分中西部省份和旅游消費大省，大概率會積極跟進，“國補+地補”的協同格局將在更多區域形成。

從全國市場視角來看，地方政策的密集加入將為消費金融市場帶來結構性變革。薛洪言稱，從全國市場看，地方政策的加入將產生結構性影響。最直接的是形成政策疊加效應，進一步降低消費信貸利率，刺激需求釋放。更深層的影響在于優化市場格局，它打破了“國補”初期主要惠及全國性大行的局面，為地方性銀行提供了競爭工具，有助于防止市場份額過度集中。這將激勵整個市場服務下沉，推動金融機構基于區域消費特色進行產品創新，使促消費的金融支持網絡更趨多元和均衡。

對于參與其中的地方城商行、農商行而言，這一格局變化既是機遇，更是對綜合能力的考驗。薛洪言指出，政策確實帶來了短期業務增長窗口，通過價格優勢吸引客戶，并促使其深化本地消費場景融合。然而，其影響不宜高估。一方面，地方銀行在客戶基礎、風控技術與產品能力上與傳統大行仍有差距，單純依靠貼息難以形成持續競爭力。另一方面，政策有明確期限與地域限制，帶來的增長可能具有一定階段性。因此，政策紅利更像是“催化劑”，其長期價值取決于銀行能否借此契機真正提升數字化運營與場景服務能力，否則短期客戶可能在政策結束后再次流失。