最近資本市場(chǎng)最熱鬧的莫過(guò)于國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)的IPO大戰(zhàn)。看著九坤、幻方這些頭部量化機(jī)構(gòu)動(dòng)輒幾百萬(wàn)的搶籌動(dòng)作,我不禁想起二十年前自己剛?cè)胄袝r(shí)的場(chǎng)景。那時(shí)候,我們連K線(xiàn)圖都看不明白,更別說(shuō)揣摩機(jī)構(gòu)意圖了。
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一、市場(chǎng)暗流涌動(dòng):量化機(jī)構(gòu)的布局密碼
現(xiàn)在的市場(chǎng)早已不是當(dāng)年那個(gè)靠小道消息就能賺錢(qián)的時(shí)代了。看看這些量化私募的動(dòng)作:一邊搶籌硬科技新股,一邊布局雙創(chuàng)賽道。蒙璽、龍旗這些機(jī)構(gòu)推出的“AI機(jī)器人”產(chǎn)品,背后都是實(shí)打?qū)嵉牧炕P驮谥巍?/p>
但你知道嗎?就在普通投資者還在糾結(jié)“要不要跟風(fēng)買(mǎi)GPU概念股”時(shí),這些量化機(jī)構(gòu)已經(jīng)在用專(zhuān)利因子、成長(zhǎng)類(lèi)因子等專(zhuān)業(yè)指標(biāo)進(jìn)行精準(zhǔn)篩選。他們看到的不是簡(jiǎn)單的“漲”或“跌”,而是通過(guò)數(shù)據(jù)模型計(jì)算出的概率優(yōu)勢(shì)。
二、震蕩行情的真相:你看到的可能都是假象
說(shuō)到這,我想起一個(gè)很有意思的現(xiàn)象。每次行情交替時(shí),總會(huì)出現(xiàn)兩種特別容易混淆的情況:「震蕩建倉(cāng)」和「階段減倉(cāng)」。表面上看都是創(chuàng)新高,但本質(zhì)卻天差地別。
前者是資金在悄悄收集籌碼準(zhǔn)備拉升,后者則是拉高出貨的前奏。傳統(tǒng)技術(shù)分析派會(huì)告訴你:“看量能啊!放量突破就是真突破。”可問(wèn)題是什么叫“放量”?5%算不算?10%算不算?這種模棱兩可的判斷標(biāo)準(zhǔn),不知道坑了多少散戶(hù)。
三、數(shù)據(jù)不會(huì)說(shuō)謊:揭開(kāi)機(jī)構(gòu)操作的面紗
我給大家看兩個(gè)真實(shí)案例。這兩只股票都在高位調(diào)整后出現(xiàn)反彈:
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光看走勢(shì)圖是不是很難區(qū)分?但當(dāng)我們用量化數(shù)據(jù)透視時(shí):
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左側(cè)股票呈現(xiàn)明顯的機(jī)構(gòu)震倉(cāng)特征 - 藍(lán)色回補(bǔ)行為伴隨持續(xù)橙色庫(kù)存;右側(cè)則是典型的散戶(hù)搶反彈。結(jié)果呢?
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左側(cè)股票后續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲,右側(cè)則曇花一現(xiàn)。這就是看懂交易行為的價(jià)值所在。
四、給普通投資者的建議
在這個(gè)信息爆炸的時(shí)代,我們?nèi)钡牟皇切畔ⅲ潜鎰e真?zhèn)蔚哪芰ΑEc其盲目跟風(fēng)所謂的“內(nèi)幕消息”,不如靜下心來(lái)研究真實(shí)的交易行為。
記住三點(diǎn):
機(jī)構(gòu)動(dòng)作永遠(yuǎn)領(lǐng)先于市場(chǎng)表現(xiàn)
量化數(shù)據(jù)能還原市場(chǎng)真相
找到適合自己的分析工具比什么都重要
最后說(shuō)回開(kāi)頭的GPU概念股。當(dāng)量化私募大舉搶籌時(shí),普通投資者要做的不是盲目跟風(fēng),而是思考:他們看到了什么我們沒(méi)看到的機(jī)會(huì)?這才是投資的真諦。
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