機(jī)構(gòu)試盤手法曝光！散戶為何總被洗出局？

引子

最近有組數(shù)據(jù)特別有意思——111只股票連續(xù)5天以上獲得融資凈買入。通靈股份、喜臨門這些票，居然被資金連續(xù)買了14天。這事兒擱在平時(shí)可能不算啥，但放在眼下這個(gè)節(jié)骨眼，就特別值得玩味了。

你們知道我這人最煩的就是人云亦云。市場上現(xiàn)在流行兩種聲音：一種說行情到頭了要跌，另一種說牛市要有耐心等普漲。要我說，這兩種說法都太膚淺。真正的行情密碼，就藏在這些持續(xù)被資金買入的股票里。

一、牛市從來不是請(qǐng)客吃飯

11月以來的市場波動(dòng)讓很多人慌了神。要我說啊，這些人壓根沒搞懂牛市的本質(zhì)。你們回憶一下今年4月到8月那波800點(diǎn)的上漲，那叫估值修復(fù)階段，特點(diǎn)是漲得猛但沒人信。現(xiàn)在呢？大家都信了，行情反而磨磨唧唧了。

這就像請(qǐng)客吃飯，剛開始上涼菜時(shí)大家都不動(dòng)筷子，等熱菜上來了反倒搶著吃。現(xiàn)在的市場就是熱菜剛上的時(shí)候——做盤的資金發(fā)現(xiàn)跟風(fēng)盤太多，拿不到足夠籌碼，只能反復(fù)震蕩洗盤。

我觀察到一個(gè)特別有趣的現(xiàn)象：每次大級(jí)別行情里，能跑贏指數(shù)的個(gè)股從來不超過30%。這意味著什么？意味著現(xiàn)在這個(gè)階段最重要的不是持股不動(dòng)，而是要學(xué)會(huì)“換馬”。

二、機(jī)構(gòu)試盤的兩種套路

說到這兒就不得不提機(jī)構(gòu)的“試盤”手法。他們就像老練的獵人，會(huì)用兩種方式來測試獵物的成色：

第一種叫“蓄勢(shì)拉升”，就是慢慢收集籌碼然后突然發(fā)力。第二種更狠，叫“洗盤拉升”，先把你洗出去再拉起來。這兩種手法的共同點(diǎn)是什么？都是通過制造波動(dòng)來篩選標(biāo)的。

就拿開頭說的那111只股票來說，為什么它們能獲得持續(xù)融資買入？就是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)在這些票上反復(fù)試盤后確認(rèn)了價(jià)值。但普通散戶哪看得懂這些門道？看到震蕩就先跑了。

三、好股票為何總拿不住？

說到這兒肯定有人要問：怎么判斷機(jī)構(gòu)是在試盤還是真出貨？這事兒我研究了十幾年，最后發(fā)現(xiàn)還得靠量化數(shù)據(jù)說話。

你們看這張圖：

表面看股價(jià)上躥下跳很嚇人對(duì)吧？但用我的量化系統(tǒng)分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)完全不是這么回事：

重點(diǎn)看兩個(gè)指標(biāo)：

1. “主導(dǎo)動(dòng)能”的四色柱體（紅黃藍(lán)綠）——反映多空力量變化

2. “機(jī)構(gòu)庫存”的橙色柱體——顯示大資金活躍度

當(dāng)出現(xiàn)藍(lán)色“回補(bǔ)”行為且橙色“庫存”活躍時(shí)，妥妥就是機(jī)構(gòu)在震倉洗盤。反之如果沒有機(jī)構(gòu)參與的回補(bǔ)，那就是散戶在瞎折騰。

四、從量化視角看融資數(shù)據(jù)

現(xiàn)在回頭看那111只融資凈買入的股票就很有意思了。像通靈股份這種連續(xù)14天被資金買入的票，大概率就是通過了機(jī)構(gòu)的“壓力測試”。但普通投資者往往在區(qū)域①到區(qū)域④就被震出去了。

這就是典型的認(rèn)知差——你用K線看是震蕩洗盤，用量化數(shù)據(jù)看卻是機(jī)構(gòu)在暗度陳倉。我常說的一句話：牛股從來不是買不到，而是拿不住。

五、給普通投資者的建議

最后說點(diǎn)實(shí)在的：

1. 別再用傳統(tǒng)技術(shù)分析那一套了，機(jī)構(gòu)早進(jìn)化到量子時(shí)代了你還在用算盤

2. 重點(diǎn)關(guān)注那些獲得持續(xù)融資流入的個(gè)股（比如開頭提到的111只）

3. 學(xué)會(huì)用量化工具識(shí)別機(jī)構(gòu)的真實(shí)意圖

4. 記住牛市第二階段是分化行情，普漲時(shí)代已經(jīng)過去了

說到底啊，投資就是個(gè)認(rèn)知變現(xiàn)的過程。你永遠(yuǎn)賺不到認(rèn)知以外的錢——這話雖然老套但是真理。現(xiàn)在市場給了我們這么好的機(jī)會(huì)窗口（看看那些持續(xù)被資金買入的股票），關(guān)鍵是你有沒有能力把握住。

聲明

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