全面漲價？比黃金還離譜

相信大家最近聽到風(fēng)聲，電子產(chǎn)品要全面漲價。這次還真不是炒作，全球范圍，不僅涉及產(chǎn)品范圍廣，而且漲幅不小。

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其實四個月前，這波漲價就悄悄開始了，只是很多人沒關(guān)注到。這波漲價最魔幻的地方在于，打破了”雙11必降價”的鐵律。

因為要存大量照片和視頻素材的關(guān)系，石榴叔每年都會定期買硬盤。

就拿固態(tài)移動硬盤三星T7來說，去年年底2TB到手也就800多元，今年雙十一我拿下花了1250元。

機械硬盤也在漲，我最近買的企業(yè)級8TB，年初只要1000元出頭，現(xiàn)在漲到1550元，而且一點沒有停下來的意思。

看了一圈，消費級普遍漲幅在15%-25%，企業(yè)級的漲幅達(dá)到30%-40%，而且還缺貨。

更夸張的是內(nèi)存，DDR5-5600的聯(lián)想來酷16G*2套條，六月份我關(guān)注的時候京東賣519元，現(xiàn)在已經(jīng)漲到1999元，金士頓駭客同型號從679元漲到了2199元。

離了大譜，這比黃金漲得還要夸張，真正的年度理財產(chǎn)品。

同時大面積漲價的還有存儲卡。

舉一個例子，銷量比較好的閃迪V30標(biāo)準(zhǔn)128GB容量SD卡，這款中低端走量，6月份的時候賣170元，10月份突然漲價，現(xiàn)在219元。

V90高端型號，從1299元漲到1529元，不過京東很狡猾，標(biāo)價1799元，然后打85折。

02

原因？AI熱帶動數(shù)據(jù)中心瘋狂擴容，大家都在搞軍備競賽。

2025年全球數(shù)據(jù)中心容量預(yù)計增速接近22%，而新產(chǎn)能只能覆蓋需求增量的65%，缺口根本填不滿。

更為關(guān)鍵的是，產(chǎn)能短期內(nèi)提不上來。硬盤廠商一直都是保守戰(zhàn)略，擔(dān)心技術(shù)代際，所以過去十年都沒擴大產(chǎn)能。

原材料成本也在漲，這就給了硬盤廠商合理的漲價理由。

內(nèi)存、固態(tài)硬盤漲價的原因也是AI。

AI相關(guān)硬件的暴利，正在擠壓消費級市場的生存空間，內(nèi)存廠主動減產(chǎn)DDR4/5+，提產(chǎn)HBM（高帶寬內(nèi)存），修改產(chǎn)能分配以應(yīng)對AI服務(wù)器需求，畢竟有錢不掙是傻子。

然而產(chǎn)業(yè)鏈的蝴蝶效應(yīng)比想象更直接，CPU這一輪也跟著漲價，只是幅度沒有那么夸張罷了。

很多人提到長鑫存儲和長江存儲，事實上它們的產(chǎn)能更跟不上，所以一直沒拿到為國際市場定價權(quán)。

長江存儲的NAND Flash即使到今年二季度，出貨量也只有全球的9%，DRAM更差一點，而長鑫存儲的市占率更低。

實際上大家都不是做慈善的，它們在總體產(chǎn)能不行的情況下，產(chǎn)能也在調(diào)整。

03

本周，榮耀平板和小米平板都做了一次試探性的漲價，幅度在100-300元，市場反應(yīng)強烈——漲價就不買，渠道都在悄悄搞促銷，穩(wěn)定消費者。

從手機廠商那邊得到的消息，漲是肯定的。消費者對低端型號漲價過于敏感，可能會采取部分漲價，部分悄悄縮小內(nèi)存的方法控制成本（存儲器占整機物料成本的10%-15%），中高端型號直接漲價100-300元，有可能會取消1TB版。

筆記本方面，漲幅有可能會達(dá)到5-15%，因為存儲器占整機物料成本更高，能達(dá)到20%。

唯一的好消息是，2026年還有國補，但力度肯定比2025年上半年要弱，而且不會全國大面積鋪開。

這輪漲價會持續(xù)到什么時候？SK海力士內(nèi)部會議分析，會持續(xù)到2028年底。

作為內(nèi)存廠，這話不能全信，畢竟他們希望永遠(yuǎn)漲。邏輯上，要看這輪AI泡沫什么時候能破，各大科技公司都在拼算力算法也產(chǎn)出了不少模型，但大多數(shù)都沒盈利，覆蓋不了設(shè)備成本的，是純純的在燒錢，無奈風(fēng)口上架不住股價在暴漲，市場一旦到了拐點就是雪崩式的倒塌，那時就產(chǎn)能過剩了。

另外，各路炒家已經(jīng)進(jìn)場囤貨，這就讓未來的價格走勢失去了理性。

還記得2018年那場大跌？在經(jīng)歷了2016年、2017年連續(xù)大漲之后，內(nèi)存在2018年突然到了拐點，以火箭般的速度大跌了60%，不少炒家因此跳樓。

從石榴叔的分析看，這一輪非理性漲價會持續(xù)到2026上半年，只是漲速不會繼續(xù)離譜。

但跌回去需要關(guān)鍵事件的刺激，只有HBM需求增長放緩，存儲芯片廠商才可能會重新調(diào)整產(chǎn)能分配，這也是基于對AI發(fā)展的分析，明年很關(guān)鍵。

大家可以參考老南前些日子寫的《次貸危機大空頭再出手，AI 泡沫將破？》。