神農(nóng)投資陳宇：現(xiàn)在投Ai應(yīng)用和創(chuàng)新藥就是2005年投房地產(chǎn)

作者：財(cái)富情報(bào)局水寒

12月20日，以“破局·重構(gòu)”為主題的雪球嘉年華在上海舉行，神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇結(jié)合自己的投資策略對2026年A股市場機(jī)會(huì)點(diǎn)進(jìn)行了展望。

陳宇透露，今年其投資策略主要聚焦于創(chuàng)新藥和Ai領(lǐng)域。關(guān)于創(chuàng)新藥，陳宇在2024年就曾表達(dá)過看好觀點(diǎn)。當(dāng)時(shí)他認(rèn)為，2025年的創(chuàng)新藥行業(yè)就相當(dāng)于2005年的房地產(chǎn)行業(yè)。借鑒美日兩國醫(yī)藥指數(shù)市場表現(xiàn)，長遠(yuǎn)來看都很可觀。

但同時(shí)，由于創(chuàng)新藥賽道的特殊性，陳宇也建議二級(jí)市場投資者慎入，主要原因在于，創(chuàng)新藥賽道是九死一生的生意，再好的公司也可能因?yàn)橐豢顒?chuàng)新藥的研發(fā)失敗而被替代，導(dǎo)致該賽道勝率低、賠率高。

除了創(chuàng)新藥板塊，另一個(gè)被陳宇大為看好的行業(yè)則是Ai應(yīng)用領(lǐng)域。陳宇認(rèn)為，2026年的Ai應(yīng)用行業(yè)就相當(dāng)于2006年的房地產(chǎn)行業(yè)，將迎來集中爆發(fā)期。雖然當(dāng)下Ai產(chǎn)業(yè)投資異常火熱，但這幾年資金主要集中于算力和硬件等領(lǐng)域，明年無論是A股還是港股，Ai應(yīng)用領(lǐng)域的投資都將孕育巨大機(jī)會(huì)。

此外，陳宇也對美聯(lián)儲(chǔ)降息及投資者頗為關(guān)切的量化發(fā)展等問題表達(dá)了自己的看法。

? 美聯(lián)儲(chǔ)降息影響。陳宇認(rèn)為，宏觀環(huán)境下，加息降息本質(zhì)是錢多錢少的問題，市場結(jié)構(gòu)分化下，對核心產(chǎn)業(yè)如Ai和生物醫(yī)藥的投資不會(huì)受很大影響，反而可借機(jī)低價(jià)布局相關(guān)領(lǐng)域的投資。

? 市場應(yīng)該保護(hù)中小投資者，加強(qiáng)對量化的監(jiān)管。陳宇認(rèn)為，A股目前還是類似于小學(xué)生幼兒園的初級(jí)市場，如果按照成熟市場標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)有A股市場中90%的公司都應(yīng)該退市，但是量化資金的收益目前卻主要集中于這90%的上市公司中。如果持續(xù)放任量化基金壯大規(guī)模，市場風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越大。