徹底攤牌了！美國(guó)再次改變芯片解禁條件，外媒：終究還是頂不住了

美國(guó)對(duì)華芯片出口管制從2022年就開(kāi)始收緊，那時(shí)候商務(wù)部針對(duì)AI芯片設(shè)了性能門檻，擋住了英偉達(dá)A100和H100這類高端貨。中國(guó)企業(yè)得轉(zhuǎn)向本土方案，供應(yīng)鏈鬧得雞飛狗跳。盟國(guó)像荷蘭和日本也跟著限售光刻機(jī)，日本的東京電子出口審查更嚴(yán)了。中國(guó)公司如中芯國(guó)際設(shè)備短缺，效率掉下去不少。美國(guó)企業(yè)也沒(méi)好過(guò)，英偉達(dá)對(duì)華營(yíng)收從20%跌到10%以下，只能搞出降級(jí)版H800湊合賣。

管制升級(jí)到2023年10月，覆蓋更多制造設(shè)備和高帶寬存儲(chǔ)器，中國(guó)AI訓(xùn)練算力吃緊。騰訊和阿里靠海外云服務(wù)繞道，但開(kāi)銷大增。外媒說(shuō)美國(guó)想保持領(lǐng)先，可本土半導(dǎo)體協(xié)會(huì)警告，這么玩可能傷到自家創(chuàng)新。英偉達(dá)老板黃仁勛在財(cái)報(bào)會(huì)上直言，中國(guó)市場(chǎng)封鎖讓公司市值晃蕩，投資者心里沒(méi)底。韓國(guó)三星和SK海力士在中國(guó)廠子受連累，游說(shuō)華盛頓給豁免。

2023年底，美國(guó)給三星和SK海力士無(wú)限期豁免，讓他們繼續(xù)進(jìn)口工具，免得盟友經(jīng)濟(jì)遭罪。但對(duì)中國(guó)本土企業(yè)，管制鐵板一塊。2024年3月，美國(guó)又調(diào)參數(shù)，限更多先進(jìn)節(jié)點(diǎn)芯片。英特爾和AMD產(chǎn)品線也挨刀，得申請(qǐng)?jiān)S可。中國(guó)加大本土投資，華為推麒麟處理器填空檔。全球供應(yīng)鏈重塑，美國(guó)企業(yè)丟市場(chǎng)，中國(guó)轉(zhuǎn)找俄羅斯和東南亞貨源。

2024年10月，美國(guó)明確管制范圍，加嚴(yán)量子技術(shù)和添加制造設(shè)備審查。中國(guó)實(shí)體清單超1200家，AI模型訓(xùn)練卡殼。外媒報(bào)道，美國(guó)此招是為守技術(shù)高地，但國(guó)內(nèi)反彈聲起。英偉達(dá)股價(jià)波動(dòng)，黃仁勛公開(kāi)說(shuō)禁令是戰(zhàn)略失誤，公司從中國(guó)市場(chǎng)95%份額掉到零。參議院有議員推法案，擋特朗普進(jìn)一步松綁，想鎖緊AI芯片出口兩年半。

特朗普上臺(tái)后，2025年1月出AI擴(kuò)散規(guī)則，把中國(guó)歸入嚴(yán)管組。3月黑名單加碼，禁某些軟件工具出口。中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)能利用率降15%。5月，外媒曝中國(guó)本土芯片進(jìn)步大，華為Ascend系列追上英偉達(dá)中端。英偉達(dá)H20芯片先獲準(zhǔn)賣，但4月又禁了，科技股跌超5%。中國(guó)企業(yè)自研加速，華為Ascend910B產(chǎn)量上來(lái)了。

7月，美國(guó)反轉(zhuǎn)，解H20禁令，限量出口。路透社分析，這是企業(yè)游說(shuō)結(jié)果，美國(guó)扛不住丟中國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)打擊。中國(guó)訂單回流，英偉達(dá)營(yíng)收反彈。12月2日，新措施限高帶寬存儲(chǔ)器出口，加136家中國(guó)實(shí)體。但一周后，12月8日，特朗普批英偉達(dá)H200出口中國(guó)。H200是英偉達(dá)第二強(qiáng)AI芯片，條件收25%費(fèi)，支持美國(guó)就業(yè)。

外媒如紐約時(shí)報(bào)說(shuō)，這標(biāo)志政策轉(zhuǎn)向，從全禁到收過(guò)路費(fèi)。英偉達(dá)預(yù)計(jì)營(yíng)收回升，但頂尖Blackwell仍禁。AMD和英特爾也受益，得批后出口。中國(guó)公司如騰訊直接買H200，緩算力缺口。華為推Ascend910C，產(chǎn)量預(yù)計(jì)20萬(wàn)到30萬(wàn)片。中國(guó)國(guó)產(chǎn)率升，減美依賴。美國(guó)企業(yè)收費(fèi)賺錢，但技術(shù)優(yōu)勢(shì)弱了。

特朗普在社交媒體上說(shuō)，這支持美國(guó)工作和制造，批拜登政策。民主黨議員批評(píng)，查決策過(guò)程。歐盟批美國(guó)單邊，但自家管制也松。韓國(guó)三星中國(guó)廠產(chǎn)能回15%。中國(guó)大陸半導(dǎo)體進(jìn)口轉(zhuǎn)臺(tái)灣省和東南亞，臺(tái)積電得利但挨美國(guó)壓。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)聽(tīng)證會(huì)上認(rèn)，全面禁令拖本土創(chuàng)新后腿，研發(fā)投資降。

美國(guó)頂不住經(jīng)濟(jì)壓是調(diào)整核心。英偉達(dá)丟中國(guó)市場(chǎng)，營(yíng)收降40億美元。投資者壓政府，半導(dǎo)體協(xié)會(huì)上書(shū)商務(wù)部松管制。特朗普初期緊，但失業(yè)率升0.5%，科技崗流失推轉(zhuǎn)向。路透社說(shuō)，美國(guó)企業(yè)隔絕市場(chǎng)扛不住，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD也虧。25%費(fèi)是妥協(xié)，特朗普稱用于制造業(yè)復(fù)興。

H200出口逐案審，確保非軍用。中國(guó)企業(yè)接條件，采購(gòu)數(shù)萬(wàn)片。華為說(shuō)加強(qiáng)自研，Ascend訂單蓋國(guó)內(nèi)80%需求。美國(guó)盟友跟，荷蘭限ASML設(shè)備出口中國(guó)，換技術(shù)共享。日本東京電子恢復(fù)供應(yīng)，避鏈斷。中國(guó)基金投500億美元，研光刻機(jī)和EUV技術(shù)。

外媒PBS分析，美國(guó)此是為自家企業(yè)讓利，緩經(jīng)濟(jì)沖擊。芯片價(jià)漲20%，中國(guó)消費(fèi)者轉(zhuǎn)本土貨，市場(chǎng)份額移。英偉達(dá)H200在華溢價(jià)30%，需求強(qiáng)。特朗普設(shè)基金，從費(fèi)撥款擴(kuò)硅谷。民主黨反對(duì)，稱險(xiǎn)技術(shù)擴(kuò)散，共和黨贊經(jīng)濟(jì)益大于安全隱。

中國(guó)芯片自給率預(yù)計(jì)2026年50%。美國(guó)企業(yè)營(yíng)收彈，但對(duì)中國(guó)依賴深。特朗普政策挨國(guó)會(huì)審，可能再調(diào)。華為專利超英偉達(dá)部分領(lǐng)域。美國(guó)壟斷搖，全球鏈趨多元。參議員法案想擋松綁，但企業(yè)壓力大，政策搖擺顯美國(guó)在競(jìng)爭(zhēng)中糾結(jié)。

這場(chǎng)芯片拉鋸，美國(guó)從封鎖轉(zhuǎn)有條件開(kāi)，中國(guó)得喘息，自研也加速。外媒說(shuō)，美國(guó)終究頂不住市場(chǎng)損失，攤牌了。特朗普想平衡經(jīng)濟(jì)和安全，但批評(píng)聲說(shuō)這幫中國(guó)追趕AI。全球半導(dǎo)體波動(dòng)，中國(guó)訂單增，集成電路突破快。英偉達(dá)2025年產(chǎn)四五百萬(wàn)AI芯片，雙倍前年，中國(guó)貢獻(xiàn)限。華為企業(yè)專利積，推動(dòng)本土生態(tài)，美國(guó)地位動(dòng)搖。