榮順鑫匯：剛剛，002506封單超100萬手，這個賽道大爆發

光伏板塊多股大漲。

今日（12月26日）早盤，A股主要股指高開后跳水，滬指盤中最高上漲0.46%，午間收盤跌0.19%，深證成指最高上漲1.06%，午間收盤微漲0.17%，創業板指微跌0.15%。早盤成交額近1.47萬億元，較上個交易日早盤增加超2000億元。

從板塊上來看，鋰電池相關概念走強，鋰電電解液、鋰礦、固態電池等概念漲幅居前，有色金屬板塊團體向好，鋁工業、貴金屬、小金屬概念領漲，超百億元主力資金凈流入有色金屬板塊，光模塊、芯片、服務器概念走弱。

光伏板塊多股漲停

12月26日早盤，光伏板塊多股大漲，到午間收盤，協鑫集成(002506)、鈞達股份、德力股份、億晶光電漲停，陽光電源、東方日升上漲超8%。到午間收盤，協鑫集成封單量為108萬手。

音訊面上，12月25日，四家頭部硅片企業聯合大幅上調報價，其間183N硅片報價1.4元/片、210RN報價1.5元/片、210N報價1.7元/片，平均漲幅到達12%。業界普遍反應，本次硅片提價主要是上游硅料漲幅較大所致。

數據顯現，多晶硅主力合約下半年以來價格繼續走高，7月以來累計上漲超70%，現貨方面，據安泰科數據，本周多晶硅n型復投料成交均價為5.39萬元/噸，n型顆粒硅成交均價為5.05萬元/噸，較7月初別離上漲45.28%、41.85%。硅料價格上漲為下流硅片提價供給基本面支撐。

今年以來，硅料頭部企業包含通威股份、大全動力等帶頭減產，以到達消化庫存、減少虧損的意圖。在2025光伏職業年度大會上，中國光伏職業協會聲譽理事長王勃華表明，多晶硅自2013年以來產值首次同比下降，硅片自2009年以來首次同比下降。2025年1—10月，多晶硅產值約111.3萬噸，同比下降29.6%；硅片產值約567GW，同比下降6.7%。

方針面上，工信部等部門通過修訂能耗規范、推進兼并重組等方法，加速落后產能出清，工信部8月發布《2025年度多晶硅職業專項節能督查使命清單的告訴》，對41家多晶硅企業展開節能督查。8月工信部等六部門聯合召開光伏工業座談會，推進落后產能有序退出、遏止低價無序競賽。

多家組織以為，看好光伏工業鏈景氣度拐點向上。東吳證券研報以為，跟著職業“反內卷”的推進，估計2026年起硅片、組件等環節產能擴張將停止，甚至將呈現減產，供需過剩有望改進。開工率方面，當前排產仍處底部區間，但在硅料端產能出清、自律減產帶動下，職業有望在冷季往后迎來排產的溫和上升。

榮順鑫匯研報以為，在當前光伏工業鏈供需失衡的布景下，有關部門有望通過能耗、質量規范，倒逼落后產能加速退出，使工業鏈各環節價格回歸理性。硅料環節作為上游環節，且職業集中度較高，成為整治光伏職業“內卷式”競賽的重要抓手。

48股獲組織密布重視

據證券時報·數據寶計算，A股中光伏工業鏈個股超越100家，其間48股取得5家及以上組織評級，約占總數的四成。陽光電源、通威股份、德業股份組織重視度居前，別離有33家、23家、21家組織評級。

陽光電源組織重視度最高，公司半年報顯現，公司繼續深耕全球商場，加碼布局歐洲、美洲、亞太、中東非、中國商場，已在海外建設了超20家分支組織和60多家代表處，產品遠銷全球100多個國家和地區。

跟著光伏工業鏈價格繼續上升，概念股取得多路資金重視。計算顯現，三季度末17股獲社保基金重倉，其間7股為新進重倉，包含隆基綠能、愛旭股份、福斯特等，TCL中環、晶澳科技獲社保基金持股數量環比增長。

隆基綠能三季報顯現，全國社保基金118組合新進成為公司前十大流通股東，三季度末持股市值到達14.23億元。公司在投資者問答平臺上表明，公司將通過提高產品毛利和降低費用來推進公司經營情況改進。跟著公司BC產能的繼續開釋，公司BC產品的銷售占比將逐步提高，推進公司毛利率水平進一步改進，估計四季度實現主營業務毛利與費用基本持平。