謙恒智投：A股，突變！002506，猛拉封板！這一板塊，突然大漲！

光伏設備概念股早間大幅走強，多股直線漲停。

12月26日早盤，A股整體沖高回落，上證指數在創出階段性新高后，挨近午間收盤遽然放量下行翻綠，創業板指、科創50等也同步快速下跌，深證成指、滬深300等雖以紅盤報收，但漲幅大幅縮小。下跌個股遠多于上漲個股，商場成交呈擴大趨勢。

盤面上，海南自貿、光伏設備、動力金屬、航天裝備等板塊漲幅居前，消費電子、食品加工、電子商務、通訊設備等略有調整。

光伏板塊爆發

光伏設備概念股早間大幅走強，板塊指數高開高走，盤中放量漲逾4%，創1個多月來新高，半日成交超昨日全天成交。億晶光電(600537)開盤僅約3分鐘垂直漲停，協鑫集成(002506)等也直線快速封板。

消息面上，日前，“2025中國光伏工作年度大會”舉行，本次大會聚焦工作其時面對的深入轉型，共議怎么經過提質增效、立異展開，推動光伏工作邁向高質量展開新階段。

工信部電子信息司司長楊旭東在致辭中表明，2026年光伏工作辦理進入到攻堅期，工信部電子信息司將以商場化法治化的方法，推動落后產能的有序退出，加速完成產能的動態平衡。

國家動力局也側重，推動光伏工作高質量展開，要深化工作合作，在自律中破解展開難題，抑止產業鏈部分環節存在的內卷式競賽、超低價招投標等問題。要堅決摒棄以犧牲質量和長期價值為代價的非理性競賽，建議以技能立異、質量進步和服務優化為中心的良性競賽秩序。

此外，高盛近來上調對美國電力需求的添加預期，將年復合添加率猜想值從原先的2.5%進步至2.6%。這一調整首要遭到數據中心用電需求強勁的推動，估量到2030年，數據中心整體將貢獻約120個基點的添加，而人工智能數據中心就占有了其間的70個基點。

高盛指出，跟著數據中心用電需求持續超預期添加，光伏作為成本與部署速度具有兩層優勢的清潔動力，將直接受益于這一長期需求動力，光伏板塊正迎來結構性投資窗口。

謙恒智投以為，光伏工作已連續8個季度虧本，2026年有望整體扭虧，2026年二季度或迎盈利曙光；頭部企業憑仗現金流與規劃優勢，毛利率修復彈性更大。

海南自貿概念大漲

經過時間短調整后，今天早間，海南自貿概念再度強勢上攻，板塊指數盤中一度大漲逾4%，逼近前史最高點。海南展開連續6日上漲，其間5日漲停，股價創5年新高，鈞達股份11日5漲停，海南礦業、京糧控股均5日2漲停。

海口海關發布最新統計數據，封關運作首周（12月18日—24日），海口海關共監管離島免稅購物金額11億元、購物件數77.5萬件、購物人數16.5萬人，同比2024年分別添加54.9%、11.8%、34.1%；環比封關前一周（12月11—17日）分別添加71.8%、46.7%、71.8%，充分體現了封關運作對消費商場的帶動效應。

封關首周，海南新增外貿備案企業1972家，同比添加2.3倍，到現在全年新增備案報關單位3萬余家，同比添加超40%。

此外，海南封關激發了海南游熱潮。去哪兒數據閃現，預訂2026年元旦期間（1月1日—3日）飛往海口、三亞的機票預訂量，同比分別添加19%、51%。2026年春節期間（2月15日-23日），飛往海口的機票預訂量同比添加1.3倍，三亞增80%。

海南省游覽和文明廣電體育廳最新數據閃現，到現在，2025年海南醫療游覽消費大幅添加，估量全年醫療游覽80萬人次，同比添加93.4%；銀發經濟完成快速添加，估量全年康養游覽人數61.57萬人次，同比添加20.3%。

海南封關創造了潛在消費增量空間。重點建議注重財富效應傳導、供給端優化推動的運營拐點機會，包含受益于資本商場財富效應潛在傳導的偏高端消費，如出境游、酒店、免稅、奢侈品、高端美護、高端地產物業等。