每經AI快訊,12月31日,中信證券研報表示,2025年互聯網板塊在外部擾動反復的環境下走出震蕩上行行情,上行動量主要為AI驅動的價值重估及流動性改善。展望2026年,我們認為AI依然是板塊估值上行的核心催化,核心關注:1)模型迭代、應用落地以及業績兌現帶來的敘事強化;2)模型公司上市后帶來的估值對標,有望進一步驅動互聯網公司AI業務價值重估。而對于短期AI相關性較低的公司,業績能見度和估值性價比將是選股核心要素,建議關注競爭格局相對穩定、業績韌性較強的垂類龍頭、以供給創新帶動的高景氣賽道以及低估值下的絕對收益標的。
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