CPO：AI算力大爆發的“終極解法”？

如果你曾關注過今年AI算力的爆發，一定會對“光模塊”和“CPO”這兩個詞印象深刻。當英偉達突然在芯片內部改用銅纜互聯，整個行業為之震動，一場圍繞“光進銅退”還是“光退銅進”的爭論激烈展開。這不禁讓人好奇：在AI對算力極度饑渴的今天，通信技術的未來究竟屬于光，還是屬于銅？

要回答這個問題，我們需要的不僅是一段技術路線的對比，更是一場關于算力底座、技術博弈與產業未來的深度剖析。而這，正是富二家在B站最新視頻《“光銅之爭”破局者，CPO才是通信行業的未來？》中，為大家層層展開的真相。

不是所有“光”，都叫CPO

“CPO”這個名字，聽起來是一串技術名詞的英文縮寫，但它背后是一場通信技術的集成革命。CPO全稱Co-packaged Optics，即“光電共封裝”。你可以把它理解為將“翻譯官”（光模塊）和“大腦”（交換芯片）封裝在同一個屋檐下的超級集成方案。

過去幾十年，我們用的是“可插拔”方案：光模塊獨立存在，通過銅線與芯片相連。信號得在銅線里跑一段路，才能完成“電-光”或“光-電”的轉換。這段路雖然只有幾十厘米，但在數據洪流的沖擊下，卻成了擁堵、耗能且成本高昂的“最后一公里”。

而CPO要做的事，就是把這“最后一公里”縮短到毫米甚至微米級。它把光引擎和交換芯片封裝在一起，讓信號幾乎“原地轉換”，從而實現了功耗降低30%-50%、延遲降低50%以上、帶寬密度提升4-10倍的跨越式進步。

CPO的“破局之路”

在AI算力競賽進入白熱化的今天，傳統的可插拔光模塊越來越難以滿足需求。訓練一個萬億參數大模型，需要成千上萬張GPU協同工作，數據互通的帶寬、功耗與延遲成為核心瓶頸。如果沒有CPO，未來更大規模的AI集群將難以運轉，散熱和電費會成為天文數字。

這也就不難理解，為什么資本市場會對CPO投下如此熱烈的贊成票，助推CPO指數成為通信賽道中最耀眼的那顆星。它從一項前沿技術，迅速躍升為AI算力基礎設施中不可或缺的“關鍵橋梁”。

博弈與未來：CPO的戰略價值與投資機會

那么，站在當下，CPO的故事是剛剛開始，還是已經走到了高點？CPO的后市行情演繹，需要從技術、需求與格局三個維度來看。

在技術端，國際巨頭如博通、英偉達已率先實現商用閉環，而國內企業中際旭創、新易盛等也在1.6T CPO產品上實現突破，并通過英偉達認證，技術領先同行6-8個月。

在需求端，AI訓練集群、超大型數據中心、高性能計算等領域對高帶寬、低功耗的追求沒有止境，驅動CPO從“可選”走向“必選”。

在格局端，CPO正在重塑光通信產業鏈的價值分配。過去利潤被上游芯片和下游客戶兩頭擠壓的光模塊企業，如今憑借光引擎集成與先進封裝技術，奪回了議價權，站上了價值鏈的高地。

根據Yole預測，全球CPO市場規模將從2024年的約4600萬美元，增長至2030年的81億美元，年復合增長率高達137%。2026年，將是CPO規模化商用的元年。

對于普通投資者而言，可重點關注三條主線：

技術領先、已進入巨頭供應鏈的企業：如已通過英偉達認證并批量交付的廠商；

在光芯片、封裝等關鍵環節實現突破的公司：如能量產高端光芯片或掌握先進封裝工藝的企業；

受益于AI算力基建、有訂單落地的標的：具備實際業績支撐，而非純粹概念炒作。

注：以上個股僅作列示，不代表個股推薦，不構成投資建議。

當然，CPO產業技術密集、波動較大，對于希望把握產業趨勢、又能分散個股風險的投資者，通過相關ETF或主動權益基金進行布局，或許是更穩妥的選擇。

CPO，早已不僅是光通信的技術分支，更是決定AI算力能否持續飛躍的關鍵基礎設施。如果你對這場“光銅之爭”的終局、CPO的產業邏輯與投資脈絡感興趣，強烈建議移步B站，觀看完整視頻《“光銅之爭”破局者，CPO才是通信行業的未來？》！

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