幾年來，我講的所有東西，都是一以貫之的

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昨天我講2026掀起滔天巨浪的時候，引用了一句權游的臺詞。

我說對某些讀者而言，Chaos is a pit；而只有對另一部分讀者而言，chaos才是ladder。

于是我就收到了不少，后面這部分讀者的留言。

我的看法是這樣的，一個人的整體思路，要比他的單次建議重要得多。

俗稱歷史上諸葛亮的真實價值源自他長達十幾年的隆中對大戰(zhàn)略的布局和隨機的調整。

而不在于什么小說里寫的錦囊，那在歷史上是不存在的。

所以你要隔空，隔著互聯(lián)網(wǎng)判斷一個人的水平，你最好把他歷史的言論都拉出來，按照時間列個表。

你才能看明白他是有一個一以貫之的整體思路，還是上躥下跳的。

比如，從2021年年底開始，咱們從頭捋一捋。

我講的第一個大方向叫做掙誰的錢？

誰發(fā)錢，就能掙誰的錢。

疫情那會兒，當時誰的發(fā)錢？大家都知道。

所以最早的那批聽得懂的讀者，他就明白了為什么是10：0：0的配置方案。

不理解的，他就0：0：10，結果他結結實實吃了好幾年的房產回調。

當然，能10：0：0的前提也是他們有這個能力。

這話我也講過無數(shù)遍，你自己不是個合格的船長，也沒有一艘船，你光指望我這個天氣預報，是不現(xiàn)實的。

天氣預報+船+船長。

那么對于最早一批的擁有船，自身是船長的讀者，他們聽懂了天氣預報，就開始了那個配置。

而后很長一段時間內，我只講了兩個話題。

那些年，在美國還沒有開啟降息通道前，無論市場上怎么炒作美國降息，我都反復跟讀者講，美國的利息高位將持續(xù)很長一段時間，我甚至把它變成了比方，什么侏羅紀，白堊紀之類的。

我當時反復講那個，就是讓你們拿得住，否則很多人，他拿不住。

那么再到后來，比如到了前年，我開始講什么呢？我開始講美元老爺有問題。

我講過好幾期這類的長篇深刻的話題。

比如我借西游記的隱喻，講過元和會的概念，我說每40多年一個大周期，你現(xiàn)在回想下去年，像不像1979年？太多品種太像了。

我還多次打比方，老爺與太太。

還記得前年我怎么講？我講10：0：0，要變成8：1：1了。

盡管對方還在放水，但要對沖美元老爺了。

到了去年，我已經(jīng)講7：1.5：1.5了。

你可以看到，這事兒是一以貫之的，你是開大船的，開游輪的，你又不是開飛艇的，你可不可能像那幫韭菜一樣，上躥下跳的？

不可能。

你是個合格的船長，不用我講些幼兒園的話了。

那么這里面就有個問題，最后的1.5的配置問題。

其實這個話題我?guī)啄昵熬烷_始講，那時候我講匯率，講得很透了。

錢其實就是一張借條，背后是拿什么還，當時咱們的那個相對于美元跌了很多，很多讀者問我，我當時怎么講的？

我就講錢到底是什么。

如果你的生產力這么強，你還得上，那你就有背書嘛，對吧。

后來你們果然看到了。

很多時候，回頭想想，我講出一些底層邏輯，作用也就是讓你們思路清醒，頭腦冷靜下來。

你們真的靜下來，都聽得懂。

那么到了今年，它又那么的強勢，有些老讀者，就怕它會急速的強勢。

咱們來想一個問題。

國內當下最大的問題，是什么？

這個話題我講了兩年多了，就是要打破逆通脹的螺旋。

你自己想想看，這么多的產能，如果那東西急速強勢，對出口有利么？

不利。

對出口不利，這么多的產能，一旦都擠回國內市場，開打價格戰(zhàn)，對打破逆通脹有利么？

不利。

所以答案很簡單，一定是更希望它漸進強，而非一步到位強。

因為這樣才對縮小利差，引導此前積累的那個在外面的10，后來的8，再后來的7，緩慢回流，更有利。

所以你即便對美元老爺?shù)膿鷳n進一步加強，也是6：2：2，你總不可能一會兒10一會兒0的，你當你開飛艇啊。

那么最后一類問題，就是最后的那個1.5了。

這個話題我從兩年前就開始和讀者們討論。

我說你想配什么隨便你，但是，某些品種，它只適合左側交易。

這個話題我?guī)啄昵耙卜治龅耐竿傅牧耍艺f你去看歷史，每一輪的那啥，地主們是咋有錢的？

難道是種糧種出來的？

不，是等對方?jīng)]有吃的了，現(xiàn)金流斷了，你會拿到一個穿倉毛刺價，你可以用一根紅頭繩，就把喜兒給娶了。

所以我才講，如果你們要配那啥，那么要記住，三核是不能追的，但是它出現(xiàn)毛刺，是可以割的。

俗稱你賺的就不是市場的平均利潤，你賺的并不是企穩(wěn)反彈，并不是伴隨通脹恢復之后，三核的整體利潤，你賺的就是少數(shù)毛刺。

道理很簡單，你資金再大，難道你回來的那個15%，你最后那個1.5，能買整個小區(qū)么？

既然不是，你犯得著賺平均利潤么？

是不是這個理兒？

想明白這一點，那你7：1.5：1.5，最后的那個1.5，如果你配置的又不是企業(yè)的話，有毛刺干嘛不吃毛刺？

就像中間那個1.5的品種，我當年講的也是，有毛刺了就撿什么？撿烏龍指嘛，資金太大了，撿不到了，才怎么樣？才尋找的什么中軌支撐位。

而且那具體里面還分先后順序，還有漲的時候誰先漲，跌的時候誰先跌，我都講過的。于是要151617的時間順序入，將來171615的時間順序退出。

這樣才能讓自己所有的風險壓到最低，收獲拉到最大。

看到?jīng)]？

這么多年以來，每一次，算計算到了骨頭縫里。

品種琢磨清楚了，時機琢磨清楚了，價位琢磨清楚了，連操作手法都琢磨清楚了。

香港人的話去形容，就叫食到盡，你已經(jīng)精得跟猴一樣了，你還要什么自行車？

其實是蠻輕松的，因為你是玩配置框架的，你又不是那幫開飛艇的。

大配置框架，能被你算計到這么清晰，夠夠的了。

因為本來就是對沖的嘛，你又不是押寶，你是過去未來避險配齊了呀。

而且是跨群落配置。

我當年也講過的，我講要分開過日子了，那啥要收縮回西半球老家了，以后兩個群落。

后來是不是在逐步驗證？

所以你想想看，群落你也跨了，過去未來避險也都齊全了。

那假設你這種選手都扛不過風浪，地球只怕早就不長草了。你還操心個DER啊。

所以我昨天在講2026掀起滔天巨浪的時候才說，對某一部分人來說，chaos才是ladder。

我稍微一提，你那個腦子里瞬間心領神會，刷刷刷的就明白了。

那你才能爬那個ladder嘛。

如果你啥啥的都不明白人家在說啥呢，那對你就不是ladder嘛。

如果風浪對你就是一個pit，就是個坑呀，那你要操心的就不是魚貴不貴了，而是自己能不能安全返回了。

是不是這個理兒？

所以我昨天講，對于啥啥也不明白的，那你就要明白，螞蟻過河的時候，不要待在外面那圈。

這才是你最該明白的。
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